Die größte Derivatebörse der Welt, CME Group, erwägt die Schaffung eines eigenen digitalen Vermögenswerts. Wie der Vorsitzende der Plattform, Terry Duffy, mitteilte, untersucht das Unternehmen Initiativen zur Implementierung eines Tokens, der in einem dezentralisierten Netzwerk funktionieren wird.
Es ist wichtig zu beachten, dass dieses Instrument zur Sicherstellung von Transaktionen und zur Erfüllung von Margin-Anforderungen gedacht ist, und nicht für Einzelhandelsabrechnungen. Folglich ist das Projekt kein Äquivalent zu klassischen Kryptowährungen und richtet sich an interne Marktmechanismen.
Instrument zur Sicherstellung anstelle eines Zahlungsmittels
Die Rede von Duffy konzentrierte sich auf die Sicherheitenfragen, die die Grundlage des Futures-Handels bilden. Derzeit erfordert jede Position bei CME eine Einzahlung von Geldmitteln oder hochliquiden Vermögenswerten als Margin. Die Tokenisierung dieses Prozesses wird es ermöglichen, Kapital in Echtzeit zu bewegen. Darüber hinaus wird die Nutzung der Blockchain-Technologie die Abhängigkeit von traditionellen Banksystemen verringern, die mit erheblichen zeitlichen Einschränkungen arbeiten.
Die Börse definiert bereits selbstständig die Liste der Vermögenswerte, die als Sicherheit dienen können. Die Emission eines eigenen Tokens wird es CME Group ermöglichen, diese Kontrolle auf die digitale Umgebung auszuweiten. Dabei bleiben die Spielregeln unverändert, und der Vermittler wird lediglich die technologische Basis aktualisieren.
Vorteil gegenüber Stablecoins im Risikomanagement
Beliebte Stablecoins wie USDT oder USDC sind gefragt für Transaktionen, jedoch hat die Lösung von CME Group eine andere Natur. Während herkömmliche Token Geldmengen bewegen, wird der Vermögenswert der Börse Risiken bewegen. CME Group verarbeitet Transaktionen in Billionen Dollar in den Segmenten Zinssätze, Aktien und Rohstoffe.
Die Margin-Werkzeuge innerhalb dieses Systems haben eine enorme systemische Bedeutung. Wenn der Börsentoken den Status als akzeptable Sicherheit erhält, wird er im Zentrum des Preisbildungsprozesses stehen. Im Gegensatz zu Zahlungstoken wird ein solcher Vermögenswert ein kritisches Element der finanziellen Stabilität des globalen Marktes werden.
Stärkung der Positionen traditioneller Institute
Die Kontrolle über die Sicherheit bestimmt die Handelsbedingungen und das zulässige Maß an Hebel für die Teilnehmer. Durch die Ausgabe eines eigenen tokenisierten Vermögenswerts strebt CME Group nicht nach Dezentralisierung. Im Gegenteil, die Plattform stärkt die Rolle des vertrauenswürdigen Vermittlers mit Hilfe neuer Technologien.
Es wird erwartet, dass der Zugang zu dem Vermögenswert ausschließlich institutionellen Teilnehmern gewährt wird. Das Projekt sieht keine öffentliche Verwaltung oder Integration in den Sektor der dezentralen Finanzen vor. In diesem Fall fungiert die Blockchain ausschließlich als gemeinsame Infrastruktur, die bestehende Machtstrukturen in der Finanzwelt bewahrt. Dieser Ansatz spiegelt den allgemeinen Trend von Wall Street wider: die Implementierung von Technologien bei vollständiger Beibehaltung der zentralisierten Kontrolle.
