#台股TAIEX受芯片股带动重返46500点
Je mehr ich mir diese Phase ansehe, desto mehr kommt sie mir vor wie eine „Chip-Aktien“-Show statt wie eine klassische „Index-Bullen“-Story.
Heute hat der TAIEX bereits mit einem kräftigen Anstieg begonnen, stieß im Verlauf direkt auf 46.513 Punkte und ist anschließend wieder über die Marke von 46.500 Punkten zurückgekehrt. Auf den ersten Blick wirkt es so, als würde der Index wieder richtig anziehen. Zerlegt man jedoch das Kursbild, wird es sofort klar: Wieder einmal sind es vor allem die alten Bekannten aus dem Bereich KI und Halbleiter, die die Richtung vorgeben.
Gestern legte Nvidia um 8,74 % zu, und auch der Philadelphia-Halbleiterindex stieg um 2,3 %. Diese Stimmung wurde nach Asien sehr direkt „rübergezogen“. Hier in Taiwan zogen MediaTek, United Microelectronics (UMC), Delta Electronics und ASE Technology (ASE) gemeinsam kräftig an. Auch TSMC schoss am Vormittag bis auf 2.440 TWD. Besonders auffällig: UMC setzte direkt mit hohem Volumen zu einem Anstieg zum Tageshoch an. Solche Kursbewegungen sind im Grunde ein eindeutiger Hinweis: Ob man oben drüber über Bewertung und Blasen spricht – am Ende fließt das echte Geld doch in Richtung Chips.
Noch deutlicher ist, dass ausländische Investoren heute netto mehr als 41,5 Milliarden TWD kauften.
Deshalb denke ich, dass das Wichtigste im Moment nicht ist, ob der taiwanische Markt noch ein neues Hoch schafft, sondern dass sich gerade eine sehr klare Pfadabhängigkeit bildet: Solange Nvidia nicht kollabiert und die Logik hinter den KI-Investitionsausgaben (Capex) nicht zerbricht, ist die erste Reaktion des Marktes weiterhin, die Lieferkette der taiwanischen Halbleiter zu kaufen.
Aber hier gibt es auch ein Problem.
Je höher der Index, desto weniger darf man sich nur an Zahlen berauschen. Ab 46.000 Punkten ist das kein Niveau mehr, das man sich blind „einfach so“ kaufen kann und damit automatisch Geld verdient. Nur weil Chip-Aktien den Index so hübsch nach oben ziehen, heißt das noch lange nicht, dass alle einzelnen Aktien dieselben Fundamentaldaten haben. Heute siehst du eine Markt-Herde und „Zusammengekaufter“ Nachfrage. Dreht die Stimmung morgen, kann es dort, wo man am engsten gedrängt hat, genauso heftig nach unten gehen.
Ich persönlich würde diese Phase eher so interpretieren: Die KI-Hauptstory beweist erneut, dass sie noch nicht tot ist – und der Markt findet aktuell keinen Ersatz, der in puncto Kapazität und Vorstellungsspielraum für Gewinne besser ist.
Taiwan hat natürlich Risiken.
Aber in dieser Phase bleiben Halbleiter die Antwort, die die Anleger am ehesten überzeugt, ihr Geld abzugeben.
Als Nächstes ist das Entscheidende: Ob 46.500 Punkte wirklich „fest zementiert“ werden können – also vom „im Intraday mal antippen“ zu einem echten Standhalten am Markt.
#TAIEX #台积电 #半导体 #Nvidia
Je mehr ich mir diese Phase ansehe, desto mehr kommt sie mir vor wie eine „Chip-Aktien“-Show statt wie eine klassische „Index-Bullen“-Story.
Heute hat der TAIEX bereits mit einem kräftigen Anstieg begonnen, stieß im Verlauf direkt auf 46.513 Punkte und ist anschließend wieder über die Marke von 46.500 Punkten zurückgekehrt. Auf den ersten Blick wirkt es so, als würde der Index wieder richtig anziehen. Zerlegt man jedoch das Kursbild, wird es sofort klar: Wieder einmal sind es vor allem die alten Bekannten aus dem Bereich KI und Halbleiter, die die Richtung vorgeben.
Gestern legte Nvidia um 8,74 % zu, und auch der Philadelphia-Halbleiterindex stieg um 2,3 %. Diese Stimmung wurde nach Asien sehr direkt „rübergezogen“. Hier in Taiwan zogen MediaTek, United Microelectronics (UMC), Delta Electronics und ASE Technology (ASE) gemeinsam kräftig an. Auch TSMC schoss am Vormittag bis auf 2.440 TWD. Besonders auffällig: UMC setzte direkt mit hohem Volumen zu einem Anstieg zum Tageshoch an. Solche Kursbewegungen sind im Grunde ein eindeutiger Hinweis: Ob man oben drüber über Bewertung und Blasen spricht – am Ende fließt das echte Geld doch in Richtung Chips.
Noch deutlicher ist, dass ausländische Investoren heute netto mehr als 41,5 Milliarden TWD kauften.
Deshalb denke ich, dass das Wichtigste im Moment nicht ist, ob der taiwanische Markt noch ein neues Hoch schafft, sondern dass sich gerade eine sehr klare Pfadabhängigkeit bildet: Solange Nvidia nicht kollabiert und die Logik hinter den KI-Investitionsausgaben (Capex) nicht zerbricht, ist die erste Reaktion des Marktes weiterhin, die Lieferkette der taiwanischen Halbleiter zu kaufen.
Aber hier gibt es auch ein Problem.
Je höher der Index, desto weniger darf man sich nur an Zahlen berauschen. Ab 46.000 Punkten ist das kein Niveau mehr, das man sich blind „einfach so“ kaufen kann und damit automatisch Geld verdient. Nur weil Chip-Aktien den Index so hübsch nach oben ziehen, heißt das noch lange nicht, dass alle einzelnen Aktien dieselben Fundamentaldaten haben. Heute siehst du eine Markt-Herde und „Zusammengekaufter“ Nachfrage. Dreht die Stimmung morgen, kann es dort, wo man am engsten gedrängt hat, genauso heftig nach unten gehen.
Ich persönlich würde diese Phase eher so interpretieren: Die KI-Hauptstory beweist erneut, dass sie noch nicht tot ist – und der Markt findet aktuell keinen Ersatz, der in puncto Kapazität und Vorstellungsspielraum für Gewinne besser ist.
Taiwan hat natürlich Risiken.
Aber in dieser Phase bleiben Halbleiter die Antwort, die die Anleger am ehesten überzeugt, ihr Geld abzugeben.
Als Nächstes ist das Entscheidende: Ob 46.500 Punkte wirklich „fest zementiert“ werden können – also vom „im Intraday mal antippen“ zu einem echten Standhalten am Markt.
#TAIEX #台积电 #半导体 #Nvidia
