Die Nvidia-Aktien (NASDAQ: NVDA) stiegen am Donnerstag um 7%, nachdem der neue Umsatz-Ausblick die Sorgen gemindert hatte, dass der KI-Ausgabenboom möglicherweise an Schwung verliert. Der Anstieg folgte auf Nvidias Bericht zum zweiten Quartal des Fiskaljahres 2027, in dem das Management eine Umsatzprognose vorlegte, die zeigte, dass die Nachfrage weiterhin stark ist.
Der Kursrally stand außerdem im Zusammenhang mit Nvidias Einsatz um KI-Entwickler, die chinesische Modelle nutzen. Am Mittwoch erklärte das Unternehmen, es werde die Unterstützung für DeepSeek V4 Flash, Alibaba Group (NYSE: BABA) Qwen 3.8, Modelle der Alphabet (NASDAQ: GOOGL)-Tochter Google sowie die eigene Software von Nvidia verbessern.
Nvidia optimiert seine Plattform für chinesische KI, während US-Beamte neue Beschränkungen prüfen
Chinesische KI-Modelle haben sich 2026 schnell weiterentwickelt, und mehr Entwickler weltweit nutzen sie. Nvidia passt seine Chips und Software an, statt die Lücke Herstellern chinesischer Hardware zu überlassen. Huawei, das Ascend-Prozessoren herstellt, sowie Alibaba haben bereits Unterstützung für DeepSeek, Qwen und andere Open-Modelle auf den Weg gebracht.
Nvidia nannte sein Programm eine „Local-AI-Initiative mit Optimierungen für führende Open-Modelle“. Das größere Ziel ist, dass Entwickler auch dann weiterhin amerikanische Computersysteme verwenden, wenn das von ihnen ausgewählte KI-Modell in China erstellt wurde.
Ein Nvidia-Mitarbeiter habe angeblich CNBC gesagt: „Die Bereitstellung von Unterstützung für Modelle weltweit ermöglicht es Entwicklern, auf dem amerikanischen Tech-Stack aufzubauen.“
Der Mitarbeiter ergänzte: „Entwickler, die beliebte amerikanische und chinesische Modelle verwenden, wählen den Stack, für den das Modell optimiert ist, wodurch die Notwendigkeit, für den amerikanischen Stack zu optimieren, entscheidend wird.“
Nvidia wehrt sich außerdem gegen erste Bundesvorschriften für Open-Weight-KI. Microsoft (NASDAQ: MSFT), Meta Platforms (NASDAQ: META), Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), Nvidia und über 20 weitere Unternehmen haben alle einen Brief im Juli unterzeichnet, in dem die Behörden davor gewarnt werden, keine „verfrühten Einschränkungen“ für KI-Modelle aufzuerlegen, die Unternehmen herunterladen, ändern und betreiben können.
Allerdings hat Nvidia erkannt, dass Politik möglicherweise einige Probleme mit sich bringen könnte. In seiner jüngsten Einreichung bei der SEC warnte Nvidia, dass Vorschriften des Weißen Hauses, die auf in China entwickelte KI abzielen, bestimmte Aspekte seines Geschäfts beeinträchtigen könnten.
Der Mitarbeiter sagte außerdem: „Entwickler werden sehr wichtig sein, um das gewinnende KI-Ökosystem aufzubauen. China hat eine der größten Entwicklerpopulationen der Welt und schafft Open-Source-Basismodelle. Jedes Modell sollte auf dem US-Technologie-Stack am besten laufen und dazu beitragen, dass Nationen weltweit Amerika wählen.“
Nvidias unbezahlte Rechnungen steigen schnell, da ein Hugging-Face-Deal die Software-Reichweite ausweiten könnte
Der Quartalsbericht enthielt außerdem Zahlen, auf die Händler achten. Nvidias Nettoforderungen stiegen zwischen Januar und Juli um etwa 63% von 38,5 Milliarden US-Dollar auf 63,1 Milliarden US-Dollar. Das bedeutet, dass das Unternehmen deutlich mehr Verkäufe verbucht hat, bei denen die Kunden das geschuldete Geld noch nicht bezahlt haben.
Der Leiter für Tech-Forschung bei D.A. Davidson, Gil Luria, sagte gegenüber CNBC: „Es lohnt sich, ein Auge darauf zu haben.“ Gil ergänzte: „Wir müssen genau hinschauen, weil die Zahlen so groß sind und sie wirklich große Verpflichtungen weit in die Zukunft hinein eingehen.“
Banken an der Wall Street denken, dass das Gesamtvolumen noch deutlich weiter steigen könnte. Bank of America (NYSE: BAC) erwartet, dass Nvidias Forderungen im Januar 2027 auf etwa 71 Milliarden US-Dollar steigen, dann auf 113 Milliarden US-Dollar in 2028 und auf 147 Milliarden US-Dollar in 2029. Von 2027 bis 2029 entspräche das einem Anstieg von rund 107%.
Morgan Stanley (NYSE: MS) hat eine höhere Prognose. Es erwartet, dass sich die Zahl von etwa 78,6 Milliarden US-Dollar im Januar 2027 auf 171 Milliarden US-Dollar im Januar 2029 erhöht, was ungefähr einem Wachstum von 117% entspricht.
Auch Nvidias Forderungen sind auf eine kleine Gruppe von Käufern konzentriert. Das Unternehmen sagte, fünf direkte Kunden hätten 70% der gesamten Forderungen ausgemacht; große Cloud-Provider seien für den Großteil verantwortlich gewesen. Ein Jahr zuvor hätten drei direkte Kunden 56% im selben Zeitraum ausgemacht.
In der Zwischenzeit hat Nvidia gestern zugestimmt, 12,9 Milliarden US-Dollar für die Open-Source-KI-Plattform Hugging Face zu zahlen, unter Berufung auf eine Person mit direktem Wissen über den Deal. Business Insider berichtete separat, dass Nvidia im „Gespräch“ gewesen sei, um Hugging Face zu kaufen.
Entwickler nutzen Hugging Face, um Open-Source-KI-Modelle zu teilen, zu testen und damit zu bauen. Wenn der Deal zustande kommt, würde Nvidia eine wichtige Plattform besitzen, die im Zentrum dieser Aktivitäten steht. Außerdem würde Nvidia damit weiter über sein Kerngeschäft mit GPUs hinausgehen und tiefer in den Softwaremarkt vordringen, wo Entwickler entscheiden, welche Modelle, Tools und Computersysteme sie verwenden möchten.
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