Für BTC ist es letztlich nicht so wichtig, ob 60.000 der Boden sind, ob 80.000 direkt abhebt oder ob es erst zurück zu 70.000 geht und dann weiter steigt. Viel wichtiger ist, dass man seine eigene Planung vorbereitet, statt zu versuchen, jeden einzelnen Kurs-Punkt zu treffen.

Investieren ist im Grunde eine langfristige Lebensphilosophie. Ob ein Konto in den letzten zwei Jahren besser lief oder schlechter, ist nur der Prozess; wirklich wichtig ist, das Kapital zu schützen und auf dem Spielfeld zu bleiben—und nicht zum Feind der Zeit zu werden. 60.000, 80.000 und sogar 40.000 sind kurzfristig gesehen zwar wirklich relevant, aber wenn man das auf einen ausreichend langen Zeitraum ausdehnt, sind sie eigentlich nicht mehr so entscheidend.

Oft fühlt man sich, dass ein bestimmter Preis besonders wichtig ist, weil man die zugrunde liegenden Assets, die man wirklich versteht, noch zu wenig kennt. Was man also tun kann, ist kontinuierlich Investment-Research zu betreiben, mehr hochwertige Projekte in den eigenen Beobachtungsbereich zu holen, um mehr Auswahlchancen zu haben—und dann zu warten, bis der Himmel dir das Timing ermöglicht.

Wenn die Gelegenheit da ist, spring mutig—und werde zum Freund der Zeit.

Unten teile ich ein paar große Titel, die ich in dieser Runde besonders im Blick habe und die sich für eine lange Haltedauer eignen—das ist Teil eins.

Erste Schicht: Emittenten + Distributionskanäle.

Schwerpunkt auf HYPE, BNB und OKB. Wenn man auch Auslandsbörsen mit einbezieht, ist COIN ebenfalls eine Untersuchung wert. Wenn RWA dann wirklich in großem Maßstab hochläuft, ist das Wertvollste vielleicht nicht irgendein einzelnes RWA-Asset selbst, sondern die Einstiegspunkte rund um Emission, Handel und Clearing. Mittlerweile hat RWA schon deutlich begonnen, sich vom „Geschichten erzählen“ hin zu echten Transaktionen zu bewegen. Hyperliquid ist sogar bereits zu einem wichtigen Handelsplatz für RWA-Derivate geworden.

Zweite Schicht: Stablecoins.

CRCL bleibt für mich eine Richtung, die ich sehr stark bewerte. Die Gesamtsumme der Stablecoins liegt mittlerweile bereits bei über 300 Milliarden US-Dollar; der USDC von Circle macht etwa 70,9 Milliarden US-Dollar aus. Stablecoins selbst befinden sich weiterhin in einer Phase schnellen Wachstums.

Ich glaube sogar, dass es in Zukunft nicht wirklich um die Frage geht, ob „Stablecoins wachsen werden“, sondern darum, wer die Gewinne aus der Emission, dem Abwickeln, den Zahlungen und den Finanzdienstleistungen rund um Stablecoins einstreicht.

Dritte Schicht: Zweitrundiger Profiteur von RWA.

Hier würde ich UNI, PENDLE und ENA einordnen. UNI ist der Einstiegspunkt für den Handel, PENDLE ist der Renditemarkt, und ENA ist eher eine High-Beta-Strategie wie „Stablecoin + RWA-Renditehebel“. Ethena hat inzwischen bereits eine recht vollständige ökologische Anbindung mit Hyperliquid, Pendle, Morpho usw. gebildet. Solche Kombinationen aus Finanzbausteinen sind tatsächlich einen genaueren Blick wert.

Natürlich ist das Risiko in dieser Schicht deutlich höher als bei BTC und ETH, denn am Ende kommt es vor allem darauf an, ob die Protokolleinnahmen sich wirklich in den Token-Wert übertragen können.

Vierte Schicht: BTC, ETH, SOL.

An diesen dreien würde ich weiterhin langfristig festhalten. Sie sind eher Basis-Assets des gesamten Krypto-Finanzsystems als eine reine Wette auf irgendein einzelnes RWA-Projekt. Insbesondere bei ETH: Das großskalige Wachstum von RWA und Stablecoins führt an sich ständig zu mehr Bedarf an On-Chain-Abwicklung, DeFi-Liquidität und Finanz-Infrastruktur.

Wenn ich noch ein paar weitere, die es sich zu erforschen lohnt, ergänzen müsste, würde ich zuerst MORPHO, AAVE, LINK und ONDO ansehen. AAVE ist eher im Bereich On-Chain-Kredite unterwegs, PENDLE ist eher auf den Renditemarkt fokussiert, LINK eher auf Daten-Infrastruktur zwischen traditionellen Assets und On-Chain-Finanzen, und ONDO ist der Emissions-Arm bei RWA. Sie haben zwar unterschiedliche Positionen, aber alle gehören zu den möglichen Bereichen, in denen man nach der „Finanzialisierung“ von RWA von zusätzlichen Wachstumschancen profitieren kann.

Deshalb mag ich es heute, diese Runde Crypto in einem Satz so zu verstehen:

In der letzten Runde wurden Tokens ausgegeben, in dieser Runde werden Finanzanlagen on-chain gebracht. Die wirklich großen Chancen liegen nicht unbedingt im Asset selbst, sondern in den Bereichen Emission, Handel, Abwicklung, Kredite und Gewinnverteilung.