4590 US-Dollar Gold, trauen Sie sich das zu kaufen?
Zuerst der Schein: Es ist um 20% gestiegen, Kleinanleger jagen dem FOMO hinterher.
Anfang/Ende Juni bei 3940 als Tief gesehen, dann durchgezogen bis 4697. Im August beträgt die kumulierte Rendite +13%, das stärkste Monatsergebnis des Jahres. Am Mittwoch wurde gerade ein neues 3-Monats-Hoch berührt, dann kam eine dicke bärische Kerze und der Kurs fiel um 1,4%.
Die Kerzencharts sagen Ihnen: Überkauft ist auf dem absoluten Extrem, der RSI fällt von einem Hoch zurück, eine mögliche MACD-Top-Divergenz zeichnet sich ab – kurzfristig ist die Überhitzung deutlich.
Erstes Thema: Das Finanzministerium „deckt“ den Goldhandel durch die Art von „US-Dollar-Abwertungs-Trade“ an – aber der Markt könnte sich dabei schon verrannt haben.
Was ist der zentrale Auslöser für die August-Erholung? Nicht Geopolitik, nicht Inflation – es ist die Ausweitung des Programms des US-Finanzministeriums für Rückkäufe langlaufender Anleihen. Der Markt interpretiert das als „finanzpolitisch dominiert + US-Dollar aktiv abwertend“ – und Gold schießt direkt nach oben.
Wird der neue Fed-Vorsitzende Warsh am Freitag in Jackson Hole so ein Vorgehen des Finanzministeriums stillschweigend zulassen?
Aber der Markt hat die Erwartung „Warsh wird sich bestimmt eher taubenhaft verhalten“ bereits komplett eingepreist. Was, wenn er nicht Taube ist?
Zweites Thema: Die Zähigkeit der PCE-Daten ist noch da – Zinssenkungen kommen nicht so schnell.
PCE im Juli: +3,7% im Jahresvergleich (Erwartung: +3,6%), Kern-PCE: +3,3% im Jahresvergleich, wie erwartet. Die Inflationszähigkeit hat sich nicht spürbar entschärft: Die Markterwartung für eine Zinserhöhung im September liegt bei 36–40%, die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember liegt weiterhin über 70%.
Wenn die Inflation nicht fällt, traut sich die Fed nicht, so leicht zu lockern.
Der Markt war zuvor zu optimistisch – jetzt beginnt die Korrektur.
Wenn Warsh eher hawkisch ist, könnte Gold direkt unter 4500 durchbrechen.
Kleinanleger wetten auf „Zinssenkung kommt bestimmt“, während die Fed sagt: „Die Inflation ist noch zu hoch.“
Von 3940 auf 4697: +20% – damit hat Gold sowohl die „Zinssenkungs-Erwartung“ als auch die „US-Dollar-Abwertung“ bereits vollständig eingepreist.
Drittes Thema: Es gibt ein Signal aus der technischen Analyse, dem man unbedingt Beachtung schenken muss.
Die große bärische Kerze am Mittwoch bildete im klassischen Sinne eine Andeutung einer „Dämmerungssuperstern“-Vormuster-Struktur – ein Signal für einen möglichen Top-Wechsel. Eine mögliche MACD-Top-Divergenz zeichnet sich ab, der RSI ist von überkauft zurückgefallen, der kurzfristige Schwung hat deutlich nachgelassen.
4520–4560 ist die Zone, die als 200-Tage-Linien-Abwehrbereich gilt – und auch die untere Begrenzung des Aufwärtstrends. Hält man, ist es eine Rücksetzer-Bestätigung im Lehrbuch-Stil; wenn nicht, ist es ein bestätigtes Zwischen-Top.
Handlungsstrategie
Für kurzfristig Aggressive:
Wenn der Kurs bei 4635–4655 auf Widerstand stößt, leicht leerverkaufen, Stop-Loss 4670, Ziel 4580–4560.
Bei einem Rücksetzer 4560–4580, wenn es stabil bleibt (Bestätigung durch 4-Stunden-Long-Kerze), leicht long gehen, Stop-Loss 4540, Ziel 4640–4680.
Für mittelfristig Ausgerichtete:
Rede eher taubenhaft oder unklar → über 4700 auf dem Markt stehen und Long nachlegen, Ziel 4800–5000.
Rede eher hawkisch → unter 4520 durchbrechen sehen, Positionen reduzieren oder drehen und auf 4450–4300 schauen.
Zuerst der Schein: Es ist um 20% gestiegen, Kleinanleger jagen dem FOMO hinterher.
Anfang/Ende Juni bei 3940 als Tief gesehen, dann durchgezogen bis 4697. Im August beträgt die kumulierte Rendite +13%, das stärkste Monatsergebnis des Jahres. Am Mittwoch wurde gerade ein neues 3-Monats-Hoch berührt, dann kam eine dicke bärische Kerze und der Kurs fiel um 1,4%.
Die Kerzencharts sagen Ihnen: Überkauft ist auf dem absoluten Extrem, der RSI fällt von einem Hoch zurück, eine mögliche MACD-Top-Divergenz zeichnet sich ab – kurzfristig ist die Überhitzung deutlich.
Erstes Thema: Das Finanzministerium „deckt“ den Goldhandel durch die Art von „US-Dollar-Abwertungs-Trade“ an – aber der Markt könnte sich dabei schon verrannt haben.
Was ist der zentrale Auslöser für die August-Erholung? Nicht Geopolitik, nicht Inflation – es ist die Ausweitung des Programms des US-Finanzministeriums für Rückkäufe langlaufender Anleihen. Der Markt interpretiert das als „finanzpolitisch dominiert + US-Dollar aktiv abwertend“ – und Gold schießt direkt nach oben.
Wird der neue Fed-Vorsitzende Warsh am Freitag in Jackson Hole so ein Vorgehen des Finanzministeriums stillschweigend zulassen?
Aber der Markt hat die Erwartung „Warsh wird sich bestimmt eher taubenhaft verhalten“ bereits komplett eingepreist. Was, wenn er nicht Taube ist?
Zweites Thema: Die Zähigkeit der PCE-Daten ist noch da – Zinssenkungen kommen nicht so schnell.
PCE im Juli: +3,7% im Jahresvergleich (Erwartung: +3,6%), Kern-PCE: +3,3% im Jahresvergleich, wie erwartet. Die Inflationszähigkeit hat sich nicht spürbar entschärft: Die Markterwartung für eine Zinserhöhung im September liegt bei 36–40%, die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember liegt weiterhin über 70%.
Wenn die Inflation nicht fällt, traut sich die Fed nicht, so leicht zu lockern.
Der Markt war zuvor zu optimistisch – jetzt beginnt die Korrektur.
Wenn Warsh eher hawkisch ist, könnte Gold direkt unter 4500 durchbrechen.
Kleinanleger wetten auf „Zinssenkung kommt bestimmt“, während die Fed sagt: „Die Inflation ist noch zu hoch.“
Von 3940 auf 4697: +20% – damit hat Gold sowohl die „Zinssenkungs-Erwartung“ als auch die „US-Dollar-Abwertung“ bereits vollständig eingepreist.
Drittes Thema: Es gibt ein Signal aus der technischen Analyse, dem man unbedingt Beachtung schenken muss.
Die große bärische Kerze am Mittwoch bildete im klassischen Sinne eine Andeutung einer „Dämmerungssuperstern“-Vormuster-Struktur – ein Signal für einen möglichen Top-Wechsel. Eine mögliche MACD-Top-Divergenz zeichnet sich ab, der RSI ist von überkauft zurückgefallen, der kurzfristige Schwung hat deutlich nachgelassen.
4520–4560 ist die Zone, die als 200-Tage-Linien-Abwehrbereich gilt – und auch die untere Begrenzung des Aufwärtstrends. Hält man, ist es eine Rücksetzer-Bestätigung im Lehrbuch-Stil; wenn nicht, ist es ein bestätigtes Zwischen-Top.
Handlungsstrategie
Für kurzfristig Aggressive:
Wenn der Kurs bei 4635–4655 auf Widerstand stößt, leicht leerverkaufen, Stop-Loss 4670, Ziel 4580–4560.
Bei einem Rücksetzer 4560–4580, wenn es stabil bleibt (Bestätigung durch 4-Stunden-Long-Kerze), leicht long gehen, Stop-Loss 4540, Ziel 4640–4680.
Für mittelfristig Ausgerichtete:
Rede eher taubenhaft oder unklar → über 4700 auf dem Markt stehen und Long nachlegen, Ziel 4800–5000.
Rede eher hawkisch → unter 4520 durchbrechen sehen, Positionen reduzieren oder drehen und auf 4450–4300 schauen.
