#中国反对美国拟加征7.5%关税
Diese Zoll-Nachricht ist in ihrem negativen Ausmaß nicht so stark, wie es die Märkte beim ersten Impuls zunächst eingepreist haben.
Wirklich entscheidend ist: Ein Zollsatz von 7,5 % bedeutet, dass die USA gegenüber China zusätzliche Handelsbarrieren wieder hochfahren, derzeit jedoch noch unterhalb der Szenarien des heftigsten Handelskriegs liegt. Außerdem gibt es vor dem Treffen zwischen Xi und Trump im September noch Verhandlungsspielraum.
Der Markt hat das im Grunde bereits vorweggenommen: Am 24. August fiel der Hang-Seng-Index zeitweise um 1,9 %, erholte sich aber am nächsten Tag rasch um 0,6 %. Der CSI 300 stieg anschließend kontinuierlich um 0,85 %, was zeigt, dass panikgetriebene Gelder nicht dauerhaft zum weiteren Abverkauf übergegangen sind.
Am meisten profitieren dürften aus meiner Sicht die chinesischen inländischen Technologie-Substitution-Lieferketten. In diesem Jahr ist der STAR 50 bereits um etwa 23 % gestiegen und hat damit deutlich besser abgeschnitten als die Technologiebranche in Hongkong. Das Kapital preist „Eigenständigkeit und kontrollierbare Technologie“ erneut neu.
Am besten gefällt mir: inländische Halbleiter/AI-Hardware. Je mehr die Zölle herumgereicht werden, desto robuster wird die Logik der inländischen Substitution. Aktuell sollte man darauf achten, aber nicht dem Nachrichten-Impuls hinterherlaufen—lieber einen Rücksetzer abwarten, der sich komfortabler kaufen lässt.
Diese Zoll-Nachricht ist in ihrem negativen Ausmaß nicht so stark, wie es die Märkte beim ersten Impuls zunächst eingepreist haben.
Wirklich entscheidend ist: Ein Zollsatz von 7,5 % bedeutet, dass die USA gegenüber China zusätzliche Handelsbarrieren wieder hochfahren, derzeit jedoch noch unterhalb der Szenarien des heftigsten Handelskriegs liegt. Außerdem gibt es vor dem Treffen zwischen Xi und Trump im September noch Verhandlungsspielraum.
Der Markt hat das im Grunde bereits vorweggenommen: Am 24. August fiel der Hang-Seng-Index zeitweise um 1,9 %, erholte sich aber am nächsten Tag rasch um 0,6 %. Der CSI 300 stieg anschließend kontinuierlich um 0,85 %, was zeigt, dass panikgetriebene Gelder nicht dauerhaft zum weiteren Abverkauf übergegangen sind.
Am meisten profitieren dürften aus meiner Sicht die chinesischen inländischen Technologie-Substitution-Lieferketten. In diesem Jahr ist der STAR 50 bereits um etwa 23 % gestiegen und hat damit deutlich besser abgeschnitten als die Technologiebranche in Hongkong. Das Kapital preist „Eigenständigkeit und kontrollierbare Technologie“ erneut neu.
Am besten gefällt mir: inländische Halbleiter/AI-Hardware. Je mehr die Zölle herumgereicht werden, desto robuster wird die Logik der inländischen Substitution. Aktuell sollte man darauf achten, aber nicht dem Nachrichten-Impuls hinterherlaufen—lieber einen Rücksetzer abwarten, der sich komfortabler kaufen lässt.