Nvidia Q2-Bericht 2027: Widerlegt sofort die These „Die Nachfrage ist zur Stabilität übergegangen“
Denn dieses Mal sagt Nvidia dem Markt nicht nur:
„Ich verdiene in diesem Quartal mehr als erwartet.“
Was Nvidia dem Markt wirklich mitteilt, ist:
Der Bedarf an KI-Rechenleistung könnte größer sein als wir es uns bisher vorgestellt haben – viel größer –, wodurch ein großer Teil des Short-Drucks bereits abgebaut wird.
$NVDA dürfte heute sehr wahrscheinlich einen deutlichen Rebound erleben
96,2 Milliarden US-Dollar Quartalsumsatz.
Rechenzentren: 89,0 Milliarden US-Dollar pro Quartal.
Jahr-zu-Jahr-Wachstum: 117%.
Für das nächste Quartal gibt es direkt eine Prognose von 108,0 Milliarden US-Dollar Umsatz.
Noch bemerkenswerter:
Nvidia hat erstmals aktiv eine Wachstumsprognose über mehrere Jahre hinweg abgegeben – für das Geschäftsjahr 2028 wird weiterhin ein Wachstum von etwa 70% erwartet.
Das liegt deutlich über der Wachstumserwartung der Wall-Street-Analysten von 45%. Für den Umfang von Nvidia ist diese Zahl schlicht erschreckend
Das ist bereits weit über dem BIP der meisten Länder der Welt!
Am spannendsten ist eigentlich AWS.
AWS will in den Jahren 2027–2028 weiterhin etwa 2 Millionen NVIDIA-GPUs einsetzen. Man kann sagen: Amazon hat damit die Produktionskapazitäten bereits tief „festgemacht“.
Aber im Bericht steckt auch ein Signal, das man nicht übersehen darf:
Die Bruttomarge beginnt unter Druck zu geraten.
Steigende Preise bei wichtigen Komponenten wie HBM und DRAM lassen Nvidia für das nächste Quartal eine Bruttomarge von etwa 74% erwarten – und sie könnte danach sogar weiter sinken.
Je stärker der KI-Superzyklus wird, desto stärker wächst auch die Verhandlungsmacht der Upstream-Lieferkette.
Umsatzrakete ≠ Margen für immer auf hohem Niveau; der Druck wird inzwischen an die Vorlieferanten weitergereicht.
Zum Schluss: Der heimische Markt ist eine der vielversprechendsten zusätzlichen Wachstumsquellen der Zukunft.
Die USA haben bereits erlaubt, dass einige chinesische Kunden H200 kaufen; zudem sind bereits erste Lieferungen in kleiner Stückzahl erfolgt.
Der entscheidende Punkt ist jedoch:
H200 darf verkauft werden ≠ flächendeckender Markteintritt in China.
Die tatsächlich veröffentlichten Liefermengen liegen derzeit noch immer weit unter den früheren Markterwartungen von Zehntausenden bis hin zu mehreren Millionen potenziellen Einheiten.
In der nächsten Quartalsprognose von 108,0 Milliarden US-Dollar hat Nvidia die Rechenzentrums-Einnahmen aus China weiterhin nicht eingerechnet.
Hoffentlich bringen die inländischen Rechenbeschleuniger die erwartete Leistung.
#英伟达营收超预期股价涨4% $NVDAB
Denn dieses Mal sagt Nvidia dem Markt nicht nur:
„Ich verdiene in diesem Quartal mehr als erwartet.“
Was Nvidia dem Markt wirklich mitteilt, ist:
Der Bedarf an KI-Rechenleistung könnte größer sein als wir es uns bisher vorgestellt haben – viel größer –, wodurch ein großer Teil des Short-Drucks bereits abgebaut wird.
$NVDA dürfte heute sehr wahrscheinlich einen deutlichen Rebound erleben
96,2 Milliarden US-Dollar Quartalsumsatz.
Rechenzentren: 89,0 Milliarden US-Dollar pro Quartal.
Jahr-zu-Jahr-Wachstum: 117%.
Für das nächste Quartal gibt es direkt eine Prognose von 108,0 Milliarden US-Dollar Umsatz.
Noch bemerkenswerter:
Nvidia hat erstmals aktiv eine Wachstumsprognose über mehrere Jahre hinweg abgegeben – für das Geschäftsjahr 2028 wird weiterhin ein Wachstum von etwa 70% erwartet.
Das liegt deutlich über der Wachstumserwartung der Wall-Street-Analysten von 45%. Für den Umfang von Nvidia ist diese Zahl schlicht erschreckend
Das ist bereits weit über dem BIP der meisten Länder der Welt!
Am spannendsten ist eigentlich AWS.
AWS will in den Jahren 2027–2028 weiterhin etwa 2 Millionen NVIDIA-GPUs einsetzen. Man kann sagen: Amazon hat damit die Produktionskapazitäten bereits tief „festgemacht“.
Aber im Bericht steckt auch ein Signal, das man nicht übersehen darf:
Die Bruttomarge beginnt unter Druck zu geraten.
Steigende Preise bei wichtigen Komponenten wie HBM und DRAM lassen Nvidia für das nächste Quartal eine Bruttomarge von etwa 74% erwarten – und sie könnte danach sogar weiter sinken.
Je stärker der KI-Superzyklus wird, desto stärker wächst auch die Verhandlungsmacht der Upstream-Lieferkette.
Umsatzrakete ≠ Margen für immer auf hohem Niveau; der Druck wird inzwischen an die Vorlieferanten weitergereicht.
Zum Schluss: Der heimische Markt ist eine der vielversprechendsten zusätzlichen Wachstumsquellen der Zukunft.
Die USA haben bereits erlaubt, dass einige chinesische Kunden H200 kaufen; zudem sind bereits erste Lieferungen in kleiner Stückzahl erfolgt.
Der entscheidende Punkt ist jedoch:
H200 darf verkauft werden ≠ flächendeckender Markteintritt in China.
Die tatsächlich veröffentlichten Liefermengen liegen derzeit noch immer weit unter den früheren Markterwartungen von Zehntausenden bis hin zu mehreren Millionen potenziellen Einheiten.
In der nächsten Quartalsprognose von 108,0 Milliarden US-Dollar hat Nvidia die Rechenzentrums-Einnahmen aus China weiterhin nicht eingerechnet.
Hoffentlich bringen die inländischen Rechenbeschleuniger die erwartete Leistung.
#英伟达营收超预期股价涨4% $NVDAB
