45 Milliarden US-Dollar über sechs Jahre – das Ausmaß von Anthropic’s Compute-Lease von Nscale auf dem Monarch-Campus in West Virginia. Der Auslöser ist klar: Anthropic ersetzt Microsoft, das im März eine Absichtserklärung unterzeichnet hat und diesen Sommer ausgestiegen ist. Die direkte Auswirkung ist eine verbindlich festgelegte Kapazität von 460 Megawatt an Nvidia Vera Rubin- Kapazität ab Anfang des nächsten Jahres.
Die zweite Folge sind Nscale’s IPO-Pläne. Nscale legte potenziellen Investoren ungefähr 51 Milliarden US-Dollar an kumuliertem, vertraglich zugesichertem Umsatz offen – wobei ein US-IPO möglicherweise schon frühestens nächsten Monat erfolgen könnte. Der Anthropic-Lease wird für dieses Angebot zu sofortiger Glaubwürdigkeit. Die verbleibenden rund 890 Megawatt von den 1,35 Gigawatt, die der Campus ab 2028 starten soll – unvermietet. Nscale trägt ungefähr 71 Milliarden US-Dollar an Gesamtinvestitionen mit rund 47 Milliarden US-Dollar in Chips.
Was diese Einschätzung widerlegen würde, wäre, wenn Microsoft vor der IPO-Bepreisung zur gemeinsamen Anmietung der verbleibenden Kapazität zurückkehrt. Zu beobachten: Nscale’s IPO-Subscription-Book und ob Anthropic’s 45-Milliarden-US-Dollar-Zusage als feste Zahlungen strukturiert ist oder nutzungsbasiert. 🔔
Die zweite Folge sind Nscale’s IPO-Pläne. Nscale legte potenziellen Investoren ungefähr 51 Milliarden US-Dollar an kumuliertem, vertraglich zugesichertem Umsatz offen – wobei ein US-IPO möglicherweise schon frühestens nächsten Monat erfolgen könnte. Der Anthropic-Lease wird für dieses Angebot zu sofortiger Glaubwürdigkeit. Die verbleibenden rund 890 Megawatt von den 1,35 Gigawatt, die der Campus ab 2028 starten soll – unvermietet. Nscale trägt ungefähr 71 Milliarden US-Dollar an Gesamtinvestitionen mit rund 47 Milliarden US-Dollar in Chips.
Was diese Einschätzung widerlegen würde, wäre, wenn Microsoft vor der IPO-Bepreisung zur gemeinsamen Anmietung der verbleibenden Kapazität zurückkehrt. Zu beobachten: Nscale’s IPO-Subscription-Book und ob Anthropic’s 45-Milliarden-US-Dollar-Zusage als feste Zahlungen strukturiert ist oder nutzungsbasiert. 🔔
