Im aktuellen Nachrichtenzyklus haben virale Hashtags und sensationelle Schlagzeilen tendenziell einen Einfluss auf Investitionsentscheidungen, insbesondere auf X. Politisches Geschrei, Promi-Drama und Meme-Token können die kurzfristige Stimmung beeinflussen. In der Zwischenzeit zeigt der Anleihemarkt stillschweigend, was wirklich zählt: das Wachstum, die Inflation sowie die Liquidität. Dieses Papier rechtfertigt, warum Anleihemärkte eine ernsthaftere Berücksichtigung als soziale Medien-Trends in Bezug auf Krypto erhalten sollten, und liefert datengestützte Informationen über die Zusammenhänge zwischen Staatsanleihenrenditen und Bitcoin-Preisen.

Der Anleihemarkt ist das wirtschaftliche Barometer der Welt.

Mit einem globalen Gesamtbetrag von etwa 140 Billionen im Anleihemarkt und dem US-Markt, der 56.4 Billionen erreicht, wird geschätzt, dass es Ende 2023 140 Billionen betragen wird. Um es ins rechte Licht zu rücken, wird die Marktkapitalisierung von Bitcoin Anfang 2025 etwa 1.9 Billionen betragen, und somit haben dreizehn Nationen Anleihemärkte, die größer sind als Bitcoin.

– Im Jahr 2024 erreichte die Größe der festverzinslichen Wertpapiere in der Welt 145.1 Billionen. Bis Q3 2025 wird der Krypto-Markt auf etwa 4.2 Billionen Dollar oder 13 Prozent der US-Schulden und 7 Prozent der Kapitalisierung des S&P 500 geschätzt.

– Aufgrund von Größe und Liquidität bestimmt der Anleihemarkt den risikofreien Referenzzinssatz, der verwendet wird, um Hypotheken, Unternehmensschulden usw. zu bewerten. Ein gut entwickelter Anleihemarkt wird die Kosten für Kredite senken; ein schlecht entwickelter Markt wird diese Kosten erhöhen.

Es gibt auch die Anleiherendite, die ein Echtzeitbild der wirtschaftlichen Erwartungen vermittelt.

– Die Form der Zinskurve - eine normal ansteigende Kurve zeigt gesundes Wachstum an, während eine umgekehrte Kurve ein Anzeichen für Rezessionspanik ist.

– 10-Jahres-Staatsanleihenrate - Es ist der weltweite Standard; dies wird von den Investoren als Inflationsindikator und für die Geldpolitik der Federal Reserve verfolgt.

– Die internationale Nachfrage nach Staatsanleihen - hohe Nachfrage drückt die Rendite und zeigt an, dass die Welt von der fiskalischen Gesundheit der USA überzeugt ist.

Im Gegensatz zu sozialen Medien werden Milliarden von Dollar im Anleihemarkt auf der Grundlage tatsächlicher Erwartungen bezüglich Inflation, Wachstum und fiskalischer Stabilität transferiert. Aus diesem Grund wird gesagt, dass der Anleihemarkt von professionellen Investoren intelligenter ist als der Aktienmarkt.

Der Preis vs Popularität: der Einfluss von Anleihen auf Krypto.

Seit Ende 2023 bis Mitte 2025 sind die US-Anleiherenditen aufgrund anhaltender Inflation und Bedenken über die Rekordverschuldung der Regierung gestiegen. Sichere Anlagen wurden aufgrund hoher Renditen attraktiver und waren an regelmäßigen Krypto-Verkäufen beteiligt.

Aber eine Rendite ist nicht unbedingt eine bärische Sache. Sie können das Vertrauen in Fiat-Geld zerstören, indem sie aufgrund von Ängsten vor unhaltbaren Defiziten oder einer gescheiterten Treasury-Auktion einen Anstieg der Renditen verursachen. Am Mai 2025 ließ ein schwacher Anleiheverkauf die 10-Jahres-Rendite über 5.1 Prozent steigen, während Bitcoin über 111.000 $ stieg, als Käufer nach anderen Optionen suchten.

Die langfristige Beziehung zwischen Bitcoin und Zinssätzen ist basierend auf historischen Studien gering. Laut Charles Schwab könnte die Stärke des Dollars kurzfristige Auswirkungen auf Bitcoin haben, obwohl sie langfristig eine geringe Korrelation mit der 10-Jahres-Staatsanleihenrendite gezeigt hat.

Information: Bitcoin und 10-Jahres-Staatsanleihenrenditen (2024-2025)

Ich habe die monatlichen Schlusskurse von Bitcoin und Bitcoin und den 10-Jahres-Staatsanleihenrenditen von 2024-2025 tabelliert, um ihre Beziehung zu beobachten. Die folgende Tabelle fasst die Daten zusammen (Renditen werden in Prozent ausgedrückt):

Bei der Darstellung dieser Serien werden einige wenige Muster erhalten:

– Der Bitcoin-Preis stieg über einen Zeitraum von 18 Monaten zwischen 42.000 und über 115.000 und fiel bis Ende 2025 unter 90.000. Gleichzeitig schwankten die 10-Jahres-Renditen zwischen 3.7 Prozent und 4.6 Prozent.

– Die Serien waren schwach positiv korreliert (~0.31). Beide stiegen früh an, obwohl Preisrallyes normalerweise mit sinkenden Renditen einhergingen (z.B. November 2024), und einige Renditeanstiege waren mit Preisrallyes verbunden (z.B. Mai 2025).

Die folgenden beiden Bilder machen diese Beziehung greifbarer. Das frühere Diagramm stellt den monatlichen Schlusskurs von Bitcoin und der 10-Jahres-Rendite dar (skaliert, um auf die gleiche Skala zu passen). Der zweite Scatterplot ist eine Kombination aus der Rendite jedes der Monate mit dem Schlusskurs von Bitcoin.

Im Liniendiagramm begannen beide Serien Anfang 2024 zu steigen, aber die Richtung, die sie später einschlagen, ist unterschiedlich. Die Tatsache, dass der Scatterplot weit verbreitet ist, beweist, dass die Renditen nicht die einzigen Faktoren sind, die Bitcoin beeinflussen.

Soziale Medien vs Anleihemärkte, eine Fall-zu-Fall-Prüfung.

Soziale Netzwerke werden viral - Politik, Influencer und Gerüchte über Fed-Wenden. Der Anleihemarkt bietet jedoch die besten Indikationen für Krypto. Hier ist der Grund:

1- Maßstab und Tiefe. Der Anleihemarkt handelt täglich mit Billionen von Dollar. Twitter hat die Macht, Gerüchte zu erzeugen, bestimmt jedoch nicht die Kosten für Kredite oder finanziert Regierungen.

2- Makrofundamentals. Renditen werden von realen Wachstums-, Inflations-, Fiskalpolitikfaktoren angetrieben, und Hashtags sind gefühlsbasiert und anfällig für Fehlinformationen. Eine negative Zinskurve oder eine gescheiterte Anleiheauktion schädigt die Liquidität und die Vermögenspreise.

3- Liquidität und Hebel. Erhöhte Renditen verringern die Situation und mindern den Hebel von Krypto-Händlern. Wenn die Finanzierungskosten steigen, nehmen durch soziale Medien getriebene Rallyes ab.

4- Signal vs Rauschen. Dies liegt daran, dass virale Beiträge Meinungen und Spekulationen verwirren, während Anleihepreise die Sichtweise der kollektiven Meinung qualifizierter Investoren widerspiegeln. Schwab hat beobachtet, dass die Beziehung zwischen Bitcoin und Zinssätzen nicht sehr stark ist, d.h. die trendenden Hashtags neigen nicht dazu, Bewegungen anzuzeigen, die durch Makro verursacht werden.

Um diesen Standpunkt zu sehen, betrachten Sie den Anleihemarkt als einen Wolkenkratzer, in dem die Hashtags wirbeln. Er ist resolut, da er durch die tatsächlichen Cashflows und staatliche Unterstützung gestützt wird, während soziale Medientrends hier und da sind.

1- Anleiherenditen sind ein Kompass. Sie spiegeln wider, wie der Markt das Wachstum, die Inflation und das Risiko wahrnimmt. Nichts würde ein besseres Verständnis dafür bieten, wie die Liquidität in Zukunft aussehen wird, als die Zinskurve und die großen Treasury-Auktionen zu beobachten.

2- Krypto ist nicht immun gegen Makro. Der Anstieg der Renditen setzt Bitcoin unter Druck, indem er den US-Dollar stärkt und risikofreie Vermögenswerte erhöht. Wenn die Renditen jedoch aufgrund von fiskalischer Panik stark steigen, ist Bitcoin ein Nutznießer.

3- Korrelation ist flüssig. Bitcoin war moderat positiv korreliert mit der 10-Jahres-Rendite (0.31) über 20242025 und hatte zuvor geschwankt. Denken Sie nicht an makroökonomische Beziehungen als starr - Umstände sind entscheidend.

4- Größe und Liquidität sind wichtig. Der Anleihemarkt ist riesig mit Billionen ausstehenden Schulden, was viel größer ist als Krypto. Er beeinflusst die Preisgestaltung aller Vermögenswerte einschließlich digitaler Vermögenswerte. Die Stimmung kann von den sozialen Medien bestimmt werden, während die Kapitalkosten vom Anleihemarkt bestimmt werden.

Abschließende Gedanken

Ich mag ein gutes Meme sogar mehr als jeder andere, aber beim Investieren, insbesondere in Krypto, habe ich Treasury-Auktionen und die Zinskurve mehr beobachtet, als ich den Trendthemen zuhöre. Kurzfristige Bewegungen können in sozialen Medien initiiert werden, aber der Anleihemarkt ist die Lebensader des Finanzsystems. Wissen über Renditetreiber wie Wachstumserwartungen, Inflation und fiskalisches Wohlergehen wird es einfacher machen, sich durch die Krypto-Märkte mit weniger Kopfschmerzen und Lärm zu bewegen. Das nächste Mal, wenn es ein Hashtag gibt, schauen Sie sich die 10-Jahres-Rendite an, und dann haben Sie FOMO.