Heute Abend starren alle auf Nvidia, aber die Grafik, die die eigentliche Geschichte erzählt, ist der Software-Sektor, der zerlegt wird – während niemand hinsieht.
Intuit ist im Pre-Market um fast 12% gefallen. Das ist kein Haarschnitt – das ist eine Wachstums-Warnung, die ein Guidance-Problem trägt. Die Geschäftsergebnisse für das vierte Quartal lagen über den Erwartungen, doch die Guidance für Umsatz und Gewinne für das Geschäftsjahr 2027 blieb deutlich hinter den Prognosen der Wall Street zurück. Wenn ein Unternehmen schlägt und trotzdem so hart bestraft wird, sagt der Markt dir: Es wurde das Vertrauen in die Wachstums-Story verloren – nicht nur ins Quartal.
Zoom erzählt Ähnliches, nur aus einem anderen Blickwinkel. Der Umsatz wuchs um 4,9% im Jahresvergleich auf 1,277 Milliarden US-Dollar, und das bereinigte EPS lag bei 1,55 US-Dollar – beides leicht über dem Konsens. Doch die Guidance für das bereinigte EPS im dritten Quartal von 1,46 bis 1,48 blieb unter den 1,50, die die Wall Street wollte. Die angehobene Gesamtjahres-Guidance wurde komplett ignoriert. So sieht ein Markt aus, wenn die Erwartungen für die Zukunft bereits bis zur Perfektion eingepreist sind und schon die kleinste Abweichung eine Neubewertung auslöst.
Der breitere Software-Chart bestätigt das ebenfalls. ServiceNow und Adobe fielen jeweils um etwa 2,5%, Salesforce sank um 2,18%, Palantir rutschte um 1,07%. Das sind keine isolierten Reaktionen. Wenn die gesamte Gruppe am selben Tag in die gleiche Richtung läuft, ist das eine Veränderung der Risikoposition – kein aktienspezifisches Rauschen.
Das Bild, das ich für mein Chartbook speichern würde: eine Relative-Strength-Linie für Software versus Semis über die letzten fünf Sitzungen. Diese Divergenz ist dort, wo die echte Information steckt.
Intuit ist im Pre-Market um fast 12% gefallen. Das ist kein Haarschnitt – das ist eine Wachstums-Warnung, die ein Guidance-Problem trägt. Die Geschäftsergebnisse für das vierte Quartal lagen über den Erwartungen, doch die Guidance für Umsatz und Gewinne für das Geschäftsjahr 2027 blieb deutlich hinter den Prognosen der Wall Street zurück. Wenn ein Unternehmen schlägt und trotzdem so hart bestraft wird, sagt der Markt dir: Es wurde das Vertrauen in die Wachstums-Story verloren – nicht nur ins Quartal.
Zoom erzählt Ähnliches, nur aus einem anderen Blickwinkel. Der Umsatz wuchs um 4,9% im Jahresvergleich auf 1,277 Milliarden US-Dollar, und das bereinigte EPS lag bei 1,55 US-Dollar – beides leicht über dem Konsens. Doch die Guidance für das bereinigte EPS im dritten Quartal von 1,46 bis 1,48 blieb unter den 1,50, die die Wall Street wollte. Die angehobene Gesamtjahres-Guidance wurde komplett ignoriert. So sieht ein Markt aus, wenn die Erwartungen für die Zukunft bereits bis zur Perfektion eingepreist sind und schon die kleinste Abweichung eine Neubewertung auslöst.
Der breitere Software-Chart bestätigt das ebenfalls. ServiceNow und Adobe fielen jeweils um etwa 2,5%, Salesforce sank um 2,18%, Palantir rutschte um 1,07%. Das sind keine isolierten Reaktionen. Wenn die gesamte Gruppe am selben Tag in die gleiche Richtung läuft, ist das eine Veränderung der Risikoposition – kein aktienspezifisches Rauschen.
Das Bild, das ich für mein Chartbook speichern würde: eine Relative-Strength-Linie für Software versus Semis über die letzten fünf Sitzungen. Diese Divergenz ist dort, wo die echte Information steckt.
