ja
Mein aktueller 3-Jahres-Korrelationslauf zeigt, dass die vorgelagerten Treiber sichtbar sind, aber die Beta von $BTC rotiert je nach Regime.
63TD-Korrelationen:
Gold +0.55
DXY-Schwäche +0.43
HY-Credit +0.38
VIX-Rückgang +0.34
NASDAQ +0.33
Aber über die letzten 21TD ist Gold auf +0.58 gesprungen, während der NASDAQ auf ~0.00 gefallen ist. Gold erklärt jetzt 35% der BTC-Varianz und 91% der makroerklärten Komponente.
BTC ist immer noch zu 61% idiosynkratisch, also „kontrollieren“ keine dieser Variablen es.
Darum beobachte ich die Upstream-Kette:
Treasury-Auktionen → Renditen/Zinskurve → DXY/Liquidität → BTC.
Derzeit handelt BTC zunehmend wie knappes Geld – nicht einfach wie gehebelt-tech.
Mein aktueller 3-Jahres-Korrelationslauf zeigt, dass die vorgelagerten Treiber sichtbar sind, aber die Beta von $BTC rotiert je nach Regime.
63TD-Korrelationen:
Gold +0.55
DXY-Schwäche +0.43
HY-Credit +0.38
VIX-Rückgang +0.34
NASDAQ +0.33
Aber über die letzten 21TD ist Gold auf +0.58 gesprungen, während der NASDAQ auf ~0.00 gefallen ist. Gold erklärt jetzt 35% der BTC-Varianz und 91% der makroerklärten Komponente.
BTC ist immer noch zu 61% idiosynkratisch, also „kontrollieren“ keine dieser Variablen es.
Darum beobachte ich die Upstream-Kette:
Treasury-Auktionen → Renditen/Zinskurve → DXY/Liquidität → BTC.
Derzeit handelt BTC zunehmend wie knappes Geld – nicht einfach wie gehebelt-tech.
