In letzter Zeit, abgesehen von den lautstarken Schwankungen des Krypto-Marktes, gibt es eine Zahl, die leise die Geschichte umschreibt: Das On-Chain-Transaktionsvolumen von Stablecoins hat bereits begonnen, die traditionellen Zahlungsriesen Visa und Mastercard herauszufordern und sogar zu übertreffen, während die Emittenten von USDT und USDC einer der größten Halter von US-Staatsanleihen wurden.

Viele Menschen ignorieren dies und starren weiterhin gebannt auf die K-Linie von Bitcoin $BTC oder suchen in den Casinos von Meme-Coins nach hunderfachem Gewinn. Viele fragen: Sind Stablecoins nicht nur „Chips“? Sind sie nicht nur ein Mittel, um Bitcoin zu kaufen? Ihr Marktwert ist so groß, der Preis bleibt immer bei 1 Dollar. Was hat das für eine „Zukunft“?

Meine Meinung ist genau das Gegenteil. Wenn Bitcoin das „Gold“ der digitalen Welt ist, dann sind Stablecoins die Kombination aus „Dollar“ der digitalen Welt und dem „Swift-System“. In der zukünftigen Finanzlandschaft sind Stablecoins nicht die Nebenfiguren, sondern das Fundament der neuen Ordnung.

Was ich allen sagen möchte, ist: Die Stabilität der Preise verdeckt die drastische Revolution in ihren Währungsattributen.

Der stille „Trojanische Pferd“

Warum sage ich, dass die Zukunft den Stablecoins gehört? Zuerst müssen wir verstehen, was sie tun.

Früher dachten wir, dass Kryptowährungen gegen Fiat-Währung kämpfen. Aber jetzt gibt es ein äußerst interessantes Paradoxon: Die Fortsetzung der Dollar-Hegemonie hängt genau von den dezentralen Stablecoins ab.

Das klingt kontraintuitiv, aber schauen Sie sich die Fakten an. Wenn die souveräne Währung von Ländern des globalen Südens (Argentinien, Türkei, Nigeria) aufgrund von Inflation zusammenbricht, kaufen die Menschen vor Ort nicht Gold und auch nicht das stark schwankende Bitcoin, sondern USDT. In diesem Prozess wurden Stablecoins zum „Schatten-Dollar“. Sie umgehen das Bankkontensystem der Federal Reserve, haben aber mit einer noch nie da gewesenen Durchdringung das Vertrauen des Dollars in jedes Kapillarnetz der Welt ausgeweitet.

Wenn Sie die Perspektive erhöhen, werden Sie feststellen, dass dies kein Zufall ist.

  • Für traditionelle Finanzen: Es ist eine Effizienzsteigerung. Internationale Zahlungen werden von mehreren Tagen auf einige Sekunden verkürzt, die Kosten sinken von mehreren Dutzend Dollar auf einige Cent.

  • Für die Krypto-Welt: Sie ist das Blut der Liquidität. Ohne Stablecoins wird das Bauwerk von DeFi (dezentrale Finanzen) nicht mehr existieren.

Stablecoins werden zur einzigen Brücke zwischen der atomaren Welt (realen Vermögenswerten) und der digitalen Welt (digitalen Vermögenswerten). Sie sind der Handschuh, mit dem die alte Ordnung versucht, die neue Welt zu zähmen, und der Strohhalm, durch den die neue Welt die Nährstoffe der alten Ordnung absaugt.

Die unterschätzte „Programmierung“

Die Gründe, warum viele Menschen skeptisch gegenüber Stablecoins sind: „Die Zentralbanken der Länder werden CBDCs (gesetzliche digitale Währungen) einführen, dann sind Stablecoins am Ende.“

Diese Sichtweise sieht nur das „Recht zur Währungsschöpfung“, nicht aber die „Evolution der Währung“. Das wahre Killerargument von Stablecoins liegt nicht in der „Stabilität“, sondern in der „Programmierbarkeit“.

In der zukünftigen Finanzwelt könnte das Subjekt nicht mehr der Mensch sein, sondern der AI-Agent (künstliche Intelligenz-Agent). Stellen Sie sich vor, wenn zukünftige autonome Fahrzeuge ihre eigenen Ladegebühren bezahlen müssen und wenn Ihr persönlicher AI-Assistent Dienstleistungen für Sie abonnieren oder sogar Investitionen tätigen muss, können sie kein Bankkonto eröffnen und können sich auch nicht über KYC verifizieren. Sie können nur Geldbörsen verwenden, die von Code gesteuertes Geld verwenden.

In diesem Szenario:

Bankeinlagen sind tote Zahlen, die auf einem Buch stehen.

Stablecoins sind „lebendes Geld“, das von Code aufgerufen werden kann und sich automatisch in Smart Contracts bewegt.

Die Zukunft gehört den Stablecoins, denn die Zukunft gehört dem Code. Sie sind das native Geld der Maschinenwirtschaft. Wenn AI beginnt, die Produktivität im großen Maßstab zu übernehmen, wird die Einheit, in der sie abgerechnet werden, höchstwahrscheinlich nicht die Digitalisierung von Papiergeld sein, sondern USDC oder eine Art dezentralisierten Stablecoin, die auf der Blockchain betrieben wird.

Abfluss ist die Erscheinung, Rekonstruktion ist das Wesen

Zurück zu unserer ursprünglichen Logik, ähnlich wie die Arbeitsteilung zwischen Gold und Silber, findet auch zwischen Bitcoin und Stablecoins eine grandiose Arbeitsteilung statt.

In diesem Moment des Marktzyklus scheint es, als würde das Kapital zwischen BTC, Memecoin und Stablecoins hin und her springen, aber das ist nur die Oberfläche. Die tiefere Logik ist:

  • Bitcoin: Vollzieht den endgültigen Sprung von „elektronischem Geld“ zu „digitalem Gold“. Es erfüllt die Funktion der „Wertaufbewahrung“ und ist der letzte Anker aller Vermögenswerte.

  • Stablecoins: Sie ersetzen die Swift- und traditionellen Geschäftsbank-Abwicklungsebenen, sie erfüllen die Funktion des „Werttransports“ und sind die Autobahn der Finanzen.

Diese beiden Arten von Vermögenswerten, eine ist für „Speicherung“ verantwortlich, die andere für „Übertragung“.

Wie beeinflusst es die Weltfinanzen? Es verwandelt Geld von „Staatsverschuldung“ in eine „global geteilte Internetdienstleistung“. In der zukünftigen Weltfinanz könnte es nicht mehr auf Clearinghäuser in New York oder London angewiesen sein, sondern auf Ethereum, Solana oder andere Hochleistungs-Blockchain laufen. US-Staatsanleihen werden durch Stablecoins tokenisiert und werden zu den liquidesten Sicherheiten der Welt; während Unternehmen in Entwicklungsländern nicht mehr durch Devisenkontrollen eingeschränkt sind und direkt mit Stablecoins am globalen Handel teilnehmen.

Stablecoins: Ein unumkehrbarer Strom

Was wir heute sehen, sind regulatorische Repression, Bankblockaden und sogar Ängste vor der Abkopplung. Im Grunde genommen sind das die Vibrationen, die die alten finanziellen geologischen Platten beim Druck durch neue Arten ausstoßen.

Vom nationalen Kreditmonopol bis hin zu Code-Kreditkonsens; Von der Abhängigkeit von Banken als Vermittler bis hin zu punktueller, unauffälliger Zahlung; Von der einzigen Hegemonie der Fiat-Währung bis hin zu einem Wettkampf zwischen „Fiat-basierten“ und „algorithmisch-nativen“ Stablecoins.

Das ist nicht nur ein technologischer Wandel, sondern eine Dezentralisierung der Währungsgewalt.

Wie Gold in der langen Geschichte immer leuchtet, wird Bitcoin den Wert bewahren. Aber das „Wasser“, das durch Straßen, Geschäfte, AI-Server und grenzüberschreitenden Handel fließt, gehört in der Zukunft den Stablecoins.

Für Investoren gilt: Starren Sie nicht nur auf die Preisschwankungen. Nur wenn Sie den Aufstieg der Stablecoins verstehen, können Sie begreifen, wohin das Geld in diesem Zyklus fließt und wie die Finanzinfrastruktur des nächsten Jahrzehnts aussehen wird.

Und meine Antwort bleibt unverändert: Die Geschichte wiederholt sich nicht einfach, sondern sie reimt sich. Dieses Mal ist das Reimwort „Code“.