Objetivo da aula
Ao final desta aula, você entenderá como funciona a tributação dos principais investimentos de renda fixa, por que é importante analisar o rendimento líquido e como comparar investimentos de forma correta.
Por que entender impostos?
Imagine dois investimentos:
Investimento A rende 12% ao ano.
Investimento B rende 11% ao ano.
Qual é melhor?
Muitas pessoas responderiam: o de 12%.
Mas isso nem sempre é verdade.
Se o investimento de 12% pagar Imposto de Renda e o de 11% for isento, o rendimento líquido pode ser semelhante ou até melhor no investimento isento.
Por isso, o investidor deve olhar além da rentabilidade bruta.
O que é rendimento bruto?
É o rendimento antes dos impostos.
Exemplo:
Você investiu R$ 10.000.
Após um período, o investimento rendeu R$ 1.200.
Esses R$ 1.200 representam o rendimento bruto.
O que é rendimento líquido?
É o valor que realmente fica com você depois dos impostos e demais custos aplicáveis.
É esse valor que deve ser usado para comparar investimentos.
Como funciona o Imposto de Renda na renda fixa?
Na maioria dos investimentos de renda fixa, o Imposto de Renda incide sobre os rendimentos, e não sobre o valor investido.
Além disso, existe uma tabela regressiva:
Tempo da aplicação Alíquota de IR Até 180 dias 22,5% De 181 a 360 dias 20% De 361 a 720 dias 17,5% Acima de 720 dias 15%
Quanto maior o tempo da aplicação, menor tende a ser a alíquota de IR.
Quais investimentos costumam pagar IR?
Entre os principais:
Tesouro Direto.
CDB.
Debêntures (em regra, as comuns).
Quais investimentos podem ser isentos para pessoas físicas?
Entre os exemplos mais conhecidos:
LCI.
LCA.
Debêntures incentivadas (quando atendem às regras da legislação).
Essa isenção é um dos motivos pelos quais esses investimentos costumam chamar atenção.
O imposto já é descontado?
Na maioria dos investimentos de renda fixa, a instituição financeira faz a retenção do imposto devido conforme as regras aplicáveis.
Mesmo assim, é importante verificar como declarar os investimentos corretamente na declaração anual do Imposto de Renda, quando houver obrigação de declarar.
Não escolha apenas pelo imposto
Um investimento isento nem sempre é melhor.
Antes de decidir, analise também:
Rentabilidade.
Liquidez.
Prazo.
Risco.
Objetivo do investimento.
O imposto é apenas um dos fatores da decisão.
Exemplo prático
Imagine dois investimentos:
Investimento A
CDB.
105% do CDI.
Incide Imposto de Renda.
Investimento B
LCI.
92% do CDI.
Isenta de IR para pessoa física.
Sem calcular o rendimento líquido, não é possível afirmar qual deles é mais vantajoso.
Exercício prático
Pesquise dois investimentos diferentes:
Um que pague Imposto de Renda.
Um isento de IR.
Depois responda:
Qual é a rentabilidade bruta de cada um?
Qual é o prazo?
Qual parece mais interessante considerando seu objetivo?
Resumo da aula
O investidor deve comparar rendimentos líquidos, e não apenas brutos.
A maioria dos investimentos de renda fixa paga Imposto de Renda sobre os rendimentos.
Alguns investimentos possuem isenção de IR para pessoas físicas.
O imposto é importante, mas não deve ser o único critério de escolha.
Frase da aula
"O investidor inteligente não pergunta apenas quanto um investimento rende. Ele pergunta quanto realmente ficará no seu bolso."
Tarefa de hoje
Escolha um investimento disponível em seu banco ou corretora e anote:
Rentabilidade.
Tributação.
Liquidez.
Prazo.
Objetivo para o qual ele parece mais adequado.
Esse exercício ajudará você a criar o hábito de analisar investimentos de forma completa.
Prévia da Aula 20
Na próxima aula, concluiremos o módulo de renda fixa aprendendo como montar uma carteira de renda fixa, combinando diferentes investimentos para atender objetivos de curto, médio e longo prazo, em vez de concentrar todo o patrimônio em um único ativo.