Uniswap-Gründer ruft auf: AMM könnte das globale Finanzwesen neu gestalten – das traditionelle Market-Making-Modell wird herausgefordert
Uniswap-Gründer Hayden Adams erklärt, dass mit der fortschreitenden Tokenisierung von RWA (Real-World-Assets) dem automatisierten Market-Making (AMM) möglicherweise eine Chance bevorsteht, die globalen Finanzmärkte zu verändern.
Bisher wurde das Market-Making im traditionellen Finanzmarkt vor allem von großen Institutionen beherrscht: Durch komplexe Systeme, manuelle Eingriffe und teure Absicherungen wurde der Gewinn erzielt – für normale Teilnehmer war der Einstieg kaum möglich.
Doch die Blockchain verändert diese Spielregeln.
Indem sie auf der Kette die Ausführung von Trades, die Verwahrung von Vermögenswerten und die Abwicklungsprozesse voneinander trennt, wird Market-Making deutlich einfacher und die finanziellen Einstiegshürden sinken massiv.
Adams ist der Ansicht, dass die Liquidität auf der Kette in Zukunft stärker zu einigen eng miteinander verbundenen Trade-Kombinationen tendieren wird, die den gesamten Markt über wenige, hochliquide „Brücken-Assets“ miteinander verbinden.
Für AMMs bedeutet das: Da das Risiko von Preisschwankungen zwischen den zugehörigen Vermögenswerten geringer ist, ist kein so komplexes Hedging erforderlich wie bei traditionellen Institutionen. So kann man die Marktliquidität mit niedrigeren Kosten bereitstellen.
Kurz gesagt: Früher war Market-Making im Finanzmarkt „ein Spiel der großen Institutionen“, und künftig könnte die Blockchain das automatisierte Market-Making zu einer neuen Basistechnologie machen.
Während immer mehr reale Vermögenswerte auf die Kette gelangen, könnte AMM vielleicht nicht nur den Krypto-Markt bedienen, sondern sich Schritt für Schritt auf die große Bühne des Finanzwesens bewegen.
Uniswap-Gründer Hayden Adams erklärt, dass mit der fortschreitenden Tokenisierung von RWA (Real-World-Assets) dem automatisierten Market-Making (AMM) möglicherweise eine Chance bevorsteht, die globalen Finanzmärkte zu verändern.
Bisher wurde das Market-Making im traditionellen Finanzmarkt vor allem von großen Institutionen beherrscht: Durch komplexe Systeme, manuelle Eingriffe und teure Absicherungen wurde der Gewinn erzielt – für normale Teilnehmer war der Einstieg kaum möglich.
Doch die Blockchain verändert diese Spielregeln.
Indem sie auf der Kette die Ausführung von Trades, die Verwahrung von Vermögenswerten und die Abwicklungsprozesse voneinander trennt, wird Market-Making deutlich einfacher und die finanziellen Einstiegshürden sinken massiv.
Adams ist der Ansicht, dass die Liquidität auf der Kette in Zukunft stärker zu einigen eng miteinander verbundenen Trade-Kombinationen tendieren wird, die den gesamten Markt über wenige, hochliquide „Brücken-Assets“ miteinander verbinden.
Für AMMs bedeutet das: Da das Risiko von Preisschwankungen zwischen den zugehörigen Vermögenswerten geringer ist, ist kein so komplexes Hedging erforderlich wie bei traditionellen Institutionen. So kann man die Marktliquidität mit niedrigeren Kosten bereitstellen.
Kurz gesagt: Früher war Market-Making im Finanzmarkt „ein Spiel der großen Institutionen“, und künftig könnte die Blockchain das automatisierte Market-Making zu einer neuen Basistechnologie machen.
Während immer mehr reale Vermögenswerte auf die Kette gelangen, könnte AMM vielleicht nicht nur den Krypto-Markt bedienen, sondern sich Schritt für Schritt auf die große Bühne des Finanzwesens bewegen.
