Japans wichtigste Finanzaufsichtsbehörden bereiten einen Plan vor, Blockchain-basierte Infrastruktur zum Abwickeln von Aktien und japanischen Staatsanleihen aufzubauen. Damit könnte sich die Art und Weise, wie Wertpapiertransaktionen in den Finanzmärkten des Landes abgeschlossen werden, grundlegend verändern.
Die Finanzdienstleistungsaufsicht (Financial Services Agency), das Finanzministerium und die Bank of Japan sollen laut Nikkei Asia, wie von The Block berichtet, ab diesem Sommer mit inländischen Finanzinstituten an einem Entwicklungsplan für das nächste Generation-Abwicklungssystem arbeiten. Der Plan könnte bereits Anfang 2027 abgeschlossen sein und würde die Architektur der Blockchain, die Zuständigkeiten der Regierungsbehörden und der Finanzinstitute sowie die längerfristige Roadmap des Projekts festlegen.
Die Initiative zielt darauf ab, die Abwicklungszeiten für Aktien und Staatsanleihen von den derzeit zwei Tagen auf Echtzeit zu verkürzen. Unter dem vorgeschlagenen System sollen laut dem Bericht ein Teil der Konten, die Banken derzeit bei der Bank of Japan führen, in einem Blockchain-Netzwerk tokenisiert werden.
Falls genehmigt, könnte das System innerhalb einiger Jahre gestartet werden und Anfang der 2030er Jahre vollständig operativ sein. Das Projekt könnte außerdem in den geplanten mehrjährigen strategischen Rahmen für Investitionen in Sektoren in Japan ab dem Haushaltsjahr 2027 aufgenommen werden.
Der Vorschlag erfolgt, während Japans Finanzsektor seine Einführung von Blockchain-basierten Infrastrukturen beschleunigt. Am selben Tag kündigten rund 40 regionale und Online-Banken Pläne für einen Proof of Concept an, der Interbank-Überweisungen mit tokenisierten Einlagen umfasst; die Tests könnten diesen Monat beginnen.
Die Pläne der Regierung bauen zudem auf einer Reihe jüngster regulatorischer Änderungen auf. Im Juli verabschiedete Japan Änderungen an seinem Financial Instruments and Exchange Act, die etwa 105 Kryptowährungen ab dem Haushaltsjahr 2027 als Finanzinstrumente neu einordnen, und bilden die Grundlage für ein separates Krypto-Steuersystem mit einem effektiven Steuersatz von rund 20% – gegenüber den derzeitigen Sätzen von bis zu 55%.
Auch die Financial Services Agency hat diesen Monat eine eigene Abteilung für Kryptowährungen und Stablecoins eingerichtet, was auf einen strukturierteren Ansatz für die Entwicklung und Regulierung von Märkten für digitale Vermögenswerte hinweist.
Japans Wertpapierinfrastruktur testet bereits Blockchain-Anwendungen. Im April begann die Japan Securities Clearing Corp., eine Clearingstelle im Eigentum der Japan Exchange Group, einen Versuch mit Mizuho, Nomura und Digital Asset, um die Nutzung japanischer Staatsanleihen als blockchainbasiertes Sicherheiteninstrument zu erkunden.
Japans drei größte Banken — Mizuho, MUFG und SMBC — arbeiten ebenfalls an einem Stablecoin-Piloten, der von der FSA gestützt wird und darauf abzielt, Blockchain-basierte Zahlungssysteme zu untersuchen.
Das geplante Abwicklungsnetzwerk stellt möglicherweise einen bedeutenden Wandel in Japans Ansatz für Blockchain dar. Anstatt die Technologie in erster Linie als Infrastruktur für Kryptowährungen zu betrachten, prüfen die Behörden ihren Einsatz für die zentrale „Leitungs“-Infrastruktur traditioneller Kapitalmärkte.
Der entscheidende Test wird sein, ob tokenisierte Abwicklung wirklich schnellere Transaktionen liefern kann, dabei aber die Zuverlässigkeit, Liquidität und die regulatorischen Kontrollmechanismen beibehält, die für Japans Aktien- und Staatsanleihemärkte erforderlich sind. Vorerst bleibt das Projekt in der Planungsphase; der erste detaillierte Entwurf könnte Anfang 2027 vorliegen.
Der Beitrag „Japan plant ein Blockchain-System, um die Abwicklung von Aktien- und Anleihengeschäften zu beschleunigen“ erschien zuerst bei Crypto Reporter.