Was ist Trendfolge (Momentum Trading)?
Am 20. August kam es auf dem Kryptomarkt zu dem siebtgrößten Liquidationsereignis der Geschichte: Innerhalb von 24 Stunden wurden 3,5 Milliarden US-Dollar an gehebelten Positionen zwangsliquidiert. Dabei entfielen über 90 % der Positionen auf Leerverkäufe; Bitcoin stieg am selben Tag um 8 %.
Vor zwei Wochen lag der Fear-and-Greed-Index noch bei 27 und damit im Bereich extremer Angst. Bis zum 26. August stieg er jedoch auf 74, also in den Bereich von Gier. Der Stimmungsumschwung ging in nur wenigen Dutzend Stunden bzw. etwa zehn Tagen vonstatten.
Ausgehend vom Tief von 62.900 US-Dollar am 15. August stieg Bitcoin in zehn Handelstagen auf 81.200 US-Dollar. Die kumulierte Kurssteigerung liegt bei knapp 29 %, der Anstieg pro Woche bei 25 % – der größte Wochenanstieg seit März 2023.
In dieser Marktphase haben Trendfolger sehr direkt profitiert. Am Abend des 19. August eröffnete eine On-Chain-Adresse bei einem Ethereum-Kurs von 1.936 US-Dollar 20.000 ETH als Long-Position. Nachdem der Preis eine wichtige Widerstandsmarke durchbrochen hatte, stieg sie ein – das entspricht einem klassischen Trendfolgeverhalten.
In den darauf folgenden Stunden stieg Ethereum auf 2.300 US-Dollar. Diese Position machte buchhalterisch einen Gewinn von 6,55 Millionen US-Dollar. Vom Einstieg bis zum Profit dauerte weniger als einen Tag.
Nicht nur bei den Leitwährungen war die Trendphase beeindruckend – auch bei Altcoins war sie noch ausgeprägter. Zcash legte innerhalb einer Woche um 75,5 % zu, Ripple um 53 %. Beide durchbrachen damit gleich mehrere Monate andauernde Abwärtskanäle, während das Handelsvolumen gleichzeitig stark anstieg.
Ich habe eine Reihe von Backtest-Daten gesehen: Mit dem 200-Tage-Durchschnitt auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen macht man Trendfolge, nur Longs, keine Shorts. Die langfristige Sharpe-Ratio liegt bei 0,96, der maximale Drawdown bei 35 % – und damit ist die Strategie besser als „Buy and Hold“.
Der anfängliche Auslöser für diesen Aufwärtstrend war der Short-Squeeze. Später legten institutionelle ETF-Mittel nach. Am 24. August betrug der Nettozufluss in US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs 337 Millionen US-Dollar, und das bereits seit mehreren Tagen im Plus.
Die Aufwärtsdynamik, die rein durch Zwangsliquidationen getrieben wurde, hat sich in dieser Woche bereits deutlich abgeschwächt. Ob es danach weiter nach oben geht, hängt vor allem davon ab, ob die Nachfrage im Spot-Markt mithalten kann.
Das Spannendste an der Trendfolge ist genau das: Du weißt nie, wann der Trend endet. Aber wenn du einfach mitgehst, kannst du den fettesten Teil der Bewegung mitnehmen.
Am 20. August kam es auf dem Kryptomarkt zu dem siebtgrößten Liquidationsereignis der Geschichte: Innerhalb von 24 Stunden wurden 3,5 Milliarden US-Dollar an gehebelten Positionen zwangsliquidiert. Dabei entfielen über 90 % der Positionen auf Leerverkäufe; Bitcoin stieg am selben Tag um 8 %.
Vor zwei Wochen lag der Fear-and-Greed-Index noch bei 27 und damit im Bereich extremer Angst. Bis zum 26. August stieg er jedoch auf 74, also in den Bereich von Gier. Der Stimmungsumschwung ging in nur wenigen Dutzend Stunden bzw. etwa zehn Tagen vonstatten.
Ausgehend vom Tief von 62.900 US-Dollar am 15. August stieg Bitcoin in zehn Handelstagen auf 81.200 US-Dollar. Die kumulierte Kurssteigerung liegt bei knapp 29 %, der Anstieg pro Woche bei 25 % – der größte Wochenanstieg seit März 2023.
In dieser Marktphase haben Trendfolger sehr direkt profitiert. Am Abend des 19. August eröffnete eine On-Chain-Adresse bei einem Ethereum-Kurs von 1.936 US-Dollar 20.000 ETH als Long-Position. Nachdem der Preis eine wichtige Widerstandsmarke durchbrochen hatte, stieg sie ein – das entspricht einem klassischen Trendfolgeverhalten.
In den darauf folgenden Stunden stieg Ethereum auf 2.300 US-Dollar. Diese Position machte buchhalterisch einen Gewinn von 6,55 Millionen US-Dollar. Vom Einstieg bis zum Profit dauerte weniger als einen Tag.
Nicht nur bei den Leitwährungen war die Trendphase beeindruckend – auch bei Altcoins war sie noch ausgeprägter. Zcash legte innerhalb einer Woche um 75,5 % zu, Ripple um 53 %. Beide durchbrachen damit gleich mehrere Monate andauernde Abwärtskanäle, während das Handelsvolumen gleichzeitig stark anstieg.
Ich habe eine Reihe von Backtest-Daten gesehen: Mit dem 200-Tage-Durchschnitt auf dem 4-Stunden-Zeitrahmen macht man Trendfolge, nur Longs, keine Shorts. Die langfristige Sharpe-Ratio liegt bei 0,96, der maximale Drawdown bei 35 % – und damit ist die Strategie besser als „Buy and Hold“.
Der anfängliche Auslöser für diesen Aufwärtstrend war der Short-Squeeze. Später legten institutionelle ETF-Mittel nach. Am 24. August betrug der Nettozufluss in US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs 337 Millionen US-Dollar, und das bereits seit mehreren Tagen im Plus.
Die Aufwärtsdynamik, die rein durch Zwangsliquidationen getrieben wurde, hat sich in dieser Woche bereits deutlich abgeschwächt. Ob es danach weiter nach oben geht, hängt vor allem davon ab, ob die Nachfrage im Spot-Markt mithalten kann.
Das Spannendste an der Trendfolge ist genau das: Du weißt nie, wann der Trend endet. Aber wenn du einfach mitgehst, kannst du den fettesten Teil der Bewegung mitnehmen.