Die Veröffentlichung von Finanzberichten des Herstellers von Personalcomputern und Servern von Dell am 1. September könnte laut dem Analysten Amit Daryanani von Evercore ein neuer Katalysator für die Aktien des Unternehmens werden. Er hat diese Papiere in seine Liste Tactical Outperform aufgenommen, was einer ereignisbezogenen Kaufempfehlung entspricht, die an einen konkreten Termin geknüpft ist, schreibt MarketWatch. Die Notierungen von Dell sind in diesem Jahr bereits um fast 260% gestiegen, doch Evercore erwartet, dass die Ergebnisse des Unternehmens weiteren Auftrieb für das weitere Wachstum geben.
Детали
Аналитик Evercore полагает, что в отчете за прошлый квартал Dell превзойдет ожидания рынка и увеличит прогноз на весь 2027 финансовый год, который закончится 29 января.
Сейчас Уолл-стрит рассчитывает на рост выручки компании более чем на 50% по итогам года, однако Дарьянани допускает, что эти оценки впоследствии будут повышены. По его словам, планка, установленная аналитиками в отношении Dell, «высока, но достижима».
Основными драйверами роста выручки станут поставки серверного оборудования и систем хранения данных, заявил Дарьянани. По его оценке, спрос на серверы для ИИ значительно превышает предложение. Позитивным сигналом аналитик назвал увеличение капитальных расходов CoreWeave и SpaceX — двух крупнейших клиентов Dell. При этом он отметил несколько рисков: возможное замедление расходов на ИИ, конкуренция с другими поставщиками и долговая нагрузка, которая может ограничить финансовую гибкость Dell.
Оптимизм Evercore привлек инвесторов, пишет Investing.com. На торгах 25 августа котировки Dell подскочили на 4,2%.
Что говорят другие аналитики
Morgan Stanley занимает более осторожную позицию в отношении Dell. Накануне аналитик инвестбанка Эрик Вудринг предупредил, что компания подходит к публикации отчетности с очень высокой планкой ожиданий: инвесторы уже заложили в цену бумаг сильные результаты и увеличенный гайденс, поэтому пространства для ошибки практически нет, пишет Finimize. За последние три месяца предполагаемая прибыль на акцию группы производителей оборудования, куда входят Dell, Hewlett Packard Enterprise, HP, NetApp и Everpure, была пересмотрена вверх на 23%. Рынок воспринимает их как бенефициаров бума на ИИ, объясняет Вудринг.
Сам он тоже рассчитывает, что Dell отчитается лучше консенсус-прогноза Уолл-стрит благодаря инфраструктурному бизнесу и продажам ИИ-серверов, но обращает внимание на так называемые whisper estimates — неофициальные оценки крупных инвесторов. Они превышают опубликованные, из-за чего даже высоких показателей может оказаться недостаточно для дальнейшего роста акций, предупреждает Morgan Stanley.
Вудринг подтвердил нейтральную рекомендацию по бумагам Dell и лишь немного повысил целевую цену — до $434, что уже ниже их текущей рыночной стоимости. Сдержанность Morgan Stanley связана в том числе с оценкой компании после стремительного роста котировок, отмечает Investing.com.
За последние три месяца рыночная стоимость Dell выросла на 47%. Одновременно, согласно данным MarketWatch, компания лишилась всех “медвежьих” рейтингов: три месяца назад продавать ее акции советовали два аналитика Уолл-стрит, а сейчас — ни одного. Наращивать позицию в Dell рекомендуют 22 аналитика, восемь — предлагают удерживать ее. Средний таргет составляет $515, что на 14,2% выше уровня закрытия торгов 25 августа.