Der Preis schiebt sich mit angelegtem Schwung an der gleitenden Linie nach oben, und die Kontrakt-Open-Interest-Zahlen schnellen innerhalb eines Tages um fast ein Fünftel nach oben. Das System stempelt das direkt als „starke-Bullen-Quadrant“ ab – aber vom Spot-Markt her ist die Haltung ganz unmissverständlich: Aktive Verkaufsaufträge drücken das Kauforder-Volumen um fast das Dreifache nieder, die Kaufseite hat nur halb so viel Tiefe wie die Verkaufseite. Die steigenden K-Linien und das Geld im Orderbuch stammen aus zwei unterschiedlichen Lagern.
Dieses „Brot“ des Rebounds wird zwar von den Kontrakten hochgezogen, aber es hat keinerlei echte Wärme: Die Funding-Rate liegt bei eingefrorenen 0,001%, und die Basis ist noch immer im Backwardation (unter Wasser). Die Bullen sind nicht einmal bereit, eine Prämie zu zahlen. Wenn das Open Interest steigt, während die Funding-Rate eiskalt bleibt, heißt das: Das Eröffnungs-Geld traut sich nicht, einseitig auf eine Richtung zu wetten. Der Anteil der Long-Positionen der Wale ist nur noch bei 48% und fällt weiter. Das, was die Zunahme abfängt, wirkt eher wie nachlaufendes Geld, das hinterherläuft.
Der Spot-Nettozufluss der letzten drei Stunden sieht zwar komplett grün aus – aber zerlegt man ihn, zeigt sich das ganze Bild: Es kommen vor allem Mittel- und Kleinstaufträge rein; große Orders sind dagegen über fünf Kerzen netto um mehr als 13 Millionen abgeflossen. Der frühere Hochbereich vor 1,08 liegt wie eine Decke über dem Kopf. Das Volumen liegt nur bei etwas über dem Eineinhalbfachen des Durchschnitts und dazu mit einer Volumen-Preis-Divergenz. Dieser Zug nach oben wirkt mehr wie Brennstoff für die feststeckenden Short-/Locked-Up-Positionen oberhalb – nicht wie das Zünden einer neuen Bewegung.
Daher sehe ich an dieser Stelle bärisch: Während der Preis steigt, zeigt dir die Geldstruktur, wer tatsächlich aus der Bewegung herausläuft. Eine Kurskorrektur (Invalidierung) ist einfach – erst wenn drei Bedingungen zusammenkommen: Der aktive Spot-Kaufdruck übertrifft den Verkaufsdruck, große Orders wechseln zu Netto-Zuflüssen, und Funding wird positiv sowie die Basis dreht in Richtung Aufgeld (Contango). Wenn das noch nicht erfüllt ist, ist der Rebound nur Futter für die Bären. #ong $ONG
Dieses „Brot“ des Rebounds wird zwar von den Kontrakten hochgezogen, aber es hat keinerlei echte Wärme: Die Funding-Rate liegt bei eingefrorenen 0,001%, und die Basis ist noch immer im Backwardation (unter Wasser). Die Bullen sind nicht einmal bereit, eine Prämie zu zahlen. Wenn das Open Interest steigt, während die Funding-Rate eiskalt bleibt, heißt das: Das Eröffnungs-Geld traut sich nicht, einseitig auf eine Richtung zu wetten. Der Anteil der Long-Positionen der Wale ist nur noch bei 48% und fällt weiter. Das, was die Zunahme abfängt, wirkt eher wie nachlaufendes Geld, das hinterherläuft.
Der Spot-Nettozufluss der letzten drei Stunden sieht zwar komplett grün aus – aber zerlegt man ihn, zeigt sich das ganze Bild: Es kommen vor allem Mittel- und Kleinstaufträge rein; große Orders sind dagegen über fünf Kerzen netto um mehr als 13 Millionen abgeflossen. Der frühere Hochbereich vor 1,08 liegt wie eine Decke über dem Kopf. Das Volumen liegt nur bei etwas über dem Eineinhalbfachen des Durchschnitts und dazu mit einer Volumen-Preis-Divergenz. Dieser Zug nach oben wirkt mehr wie Brennstoff für die feststeckenden Short-/Locked-Up-Positionen oberhalb – nicht wie das Zünden einer neuen Bewegung.
Daher sehe ich an dieser Stelle bärisch: Während der Preis steigt, zeigt dir die Geldstruktur, wer tatsächlich aus der Bewegung herausläuft. Eine Kurskorrektur (Invalidierung) ist einfach – erst wenn drei Bedingungen zusammenkommen: Der aktive Spot-Kaufdruck übertrifft den Verkaufsdruck, große Orders wechseln zu Netto-Zuflüssen, und Funding wird positiv sowie die Basis dreht in Richtung Aufgeld (Contango). Wenn das noch nicht erfüllt ist, ist der Rebound nur Futter für die Bären. #ong $ONG
