Kurzer Überblick: Krypto-Projekte, die über 12 aufeinanderfolgende Monate jeden Monat Erträge aus Protokollgebühren generieren.
In der Krypto-Welt fehlt es nie an Narrative – doch Projekte, die wirklich dauerhaft Einnahmen erzeugen, gibt es nicht so viele.
Basierend auf den letzten 12 vollständigen natürlichen Monaten wurden die folgenden tokenbasierten Projekte erfasst, bei denen die Protokolleinnahmen in jedem Monat positiv waren:
Erste Stufe｜12 Monate Einnahmen > 100 Mio. USD
$HYPE ｜Hyperliquid Perps
12 Monate: 739 Mio. USD
Letzte 30 Tage: 45,17 Mio. USD
Einnahmequelle: Gebühren aus dem Handel mit Perpetual Contracts
$PUMP ｜Pumpfun
12 Monate: 328 Mio. USD
Letzte 30 Tage: 31,93 Mio. USD
Einnahmequelle: Token-Emission, Handel und Gebühren für Token-Graduation
$SKY ｜Sky Lending
12 Monate: 235 Mio. USD
Letzte 30 Tage: 13,70 Mio. USD
Einnahmequelle: Kredit-Zinsen und Differenz aus Asset-Renditen
$AAVE ｜Aave V3
12 Monate: 115 Mio. USD
Letzte 30 Tage: 4,19 Mio. USD
Einnahmequelle: Kreditvergabe-, Liquidations- und Flash-Loan-Gebühren
Zweite Stufe｜12 Monate Einnahmen 50 Mio.–100 Mio. USD
$JUP｜Jupiter Kernprodukt: ≥ 99,80 Mio. USD
$AERO｜Aerodrome Slipstream: 99,74 Mio. USD
$LINK｜Chainlink Staking: 58,06 Mio. USD
$CAKE｜PancakeSwap V3: 57,83 Mio. USD
Dritte Stufe｜12 Monate Einnahmen 10 Mio.–50 Mio. USD
$ETHFI｜Etherfi Stake: 40,69 Mio. USD
$LDO｜Lido: 38,97 Mio. USD
$RAY｜Raydium: 26,01 Mio. USD
$PENDLE｜Pendle: 22,53 Mio. USD
$GMX｜GMX: 12,82 Mio. USD
Vierte Stufe｜12 Monate Einnahmen < 10 Mio. USD
$ENA｜Ethena: 9,21 Mio. USD
$DYDX｜dYdX: 8,29 Mio. USD
$SPK｜SparkLend: 4,64 Mio. USD
Aber: Einnahmen aus Protokollgebühren bedeuten nicht automatisch, dass ein Token auch unbedingt eine lohnende Kaufentscheidung ist.
Was es wirklich weiter zu untersuchen lohnt, sind zwei Fragen:
① Wie viel bleibt übrig, nachdem man die Token-Incentives von den Einnahmen abgezogen hat?
② Wie viel von diesen Einnahmen kann am Ende tatsächlich an Token-Inhaber weitergegeben werden?
Zum Beispiel durch Rückkäufe, Burnings, Staking-Auszahlungen oder andere Mechanismen zur Wertabschöpfung.
Aus dieser Perspektive würde ich derzeit vor allem auf Folgendes fokussieren:
$HYPE 、$PUMP 、$AAVE、$SKY 、$PENDLE、$GMX
Das Verhältnis zwischen ihren Protokolleinnahmen und dem Token-Wert: In dieser Hinsicht sind sie im Vergleich eher einen genaueren Blick wert.
In der Krypto-Welt fehlt es nie an Narrative – doch Projekte, die wirklich dauerhaft Einnahmen erzeugen, gibt es nicht so viele.
Basierend auf den letzten 12 vollständigen natürlichen Monaten wurden die folgenden tokenbasierten Projekte erfasst, bei denen die Protokolleinnahmen in jedem Monat positiv waren:
Erste Stufe｜12 Monate Einnahmen > 100 Mio. USD
$HYPE ｜Hyperliquid Perps
12 Monate: 739 Mio. USD
Letzte 30 Tage: 45,17 Mio. USD
Einnahmequelle: Gebühren aus dem Handel mit Perpetual Contracts
$PUMP ｜Pumpfun
12 Monate: 328 Mio. USD
Letzte 30 Tage: 31,93 Mio. USD
Einnahmequelle: Token-Emission, Handel und Gebühren für Token-Graduation
$SKY ｜Sky Lending
12 Monate: 235 Mio. USD
Letzte 30 Tage: 13,70 Mio. USD
Einnahmequelle: Kredit-Zinsen und Differenz aus Asset-Renditen
$AAVE ｜Aave V3
12 Monate: 115 Mio. USD
Letzte 30 Tage: 4,19 Mio. USD
Einnahmequelle: Kreditvergabe-, Liquidations- und Flash-Loan-Gebühren
Zweite Stufe｜12 Monate Einnahmen 50 Mio.–100 Mio. USD
$JUP｜Jupiter Kernprodukt: ≥ 99,80 Mio. USD
$AERO｜Aerodrome Slipstream: 99,74 Mio. USD
$LINK｜Chainlink Staking: 58,06 Mio. USD
$CAKE｜PancakeSwap V3: 57,83 Mio. USD
Dritte Stufe｜12 Monate Einnahmen 10 Mio.–50 Mio. USD
$ETHFI｜Etherfi Stake: 40,69 Mio. USD
$LDO｜Lido: 38,97 Mio. USD
$RAY｜Raydium: 26,01 Mio. USD
$PENDLE｜Pendle: 22,53 Mio. USD
$GMX｜GMX: 12,82 Mio. USD
Vierte Stufe｜12 Monate Einnahmen < 10 Mio. USD
$ENA｜Ethena: 9,21 Mio. USD
$DYDX｜dYdX: 8,29 Mio. USD
$SPK｜SparkLend: 4,64 Mio. USD
Aber: Einnahmen aus Protokollgebühren bedeuten nicht automatisch, dass ein Token auch unbedingt eine lohnende Kaufentscheidung ist.
Was es wirklich weiter zu untersuchen lohnt, sind zwei Fragen:
① Wie viel bleibt übrig, nachdem man die Token-Incentives von den Einnahmen abgezogen hat?
② Wie viel von diesen Einnahmen kann am Ende tatsächlich an Token-Inhaber weitergegeben werden?
Zum Beispiel durch Rückkäufe, Burnings, Staking-Auszahlungen oder andere Mechanismen zur Wertabschöpfung.
Aus dieser Perspektive würde ich derzeit vor allem auf Folgendes fokussieren:
$HYPE 、$PUMP 、$AAVE、$SKY 、$PENDLE、$GMX
Das Verhältnis zwischen ihren Protokolleinnahmen und dem Token-Wert: In dieser Hinsicht sind sie im Vergleich eher einen genaueren Blick wert.