Dick’s Sporting Goods (DKS, an der NYSE) hat am Dienstag Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres bis zum 1. August 2026 veröffentlicht. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 3,53 US-Dollar, der Umsatz bei 5,59 Milliarden US-Dollar und damit jeweils unter den Erwartungen der Wall Street. Das Unternehmen senkte die Prognose für das Gesamtjahr bei Umsatz und operativem Gewinn. Grund seien intensivere Promotionen im Markt für Sportschuhe und -bekleidung sowie weniger als erwartete neue Produktveröffentlichungen. Vorbörslich fiel die Aktie um rund 15% bis 20%.
Das Unternehmen hält weiterhin an der Spanne für das Wachstum der bereinigten Filialverkäufe im Kerngeschäft im Gesamtjahr von 2,5% bis 4,0% fest. Unverändert geblieben sind auch die öffentlichen Aussagen zur langfristigen Integration von Foot Locker.
Zahlen für das zweite Quartal: Umsatz in Konsolidierung erhöht, Gewinn durch Verwässerung belastet
Konsolidierter Nettoumsatz 5,587 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 53,2% im Vergleich zum Vorjahr. Im Vorjahreszeitraum lag er bei 3,647 Milliarden US-Dollar. Der Zuwachs stammt hauptsächlich aus dem bereits einbezogenen Foot-Locker-Geschäft; in diesem Segment steuerte es in der laufenden Periode einen Nettoumsatz von rund 1,74 Milliarden US-Dollar bei.
Nach US-amerikanischen allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen beläuft sich der Nettogewinn auf 315 Mio. US-Dollar bzw. ein verwässertes Ergebnis je Aktie von 3,50 US-Dollar, gegenüber 381 Mio. US-Dollar bzw. 4,71 US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Nach Anpassung um einmalige Posten beträgt das verwässerte Ergebnis je Aktie nach nicht nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen 3,53 US-Dollar, im Vorjahreszeitraum 4,38 US-Dollar. Die gewichtete durchschnittliche verwässerte Aktienzahl in dieser Periode liegt bei etwa 90 Mio. Aktien, rund 9,6 Mio. mehr als im Vorjahr; dies entspricht den im Zuge der Übernahme von Foot Locker ausgegebenen Aktien.
Die befragten Analysten erwarten einen Gewinn je Aktie nach Anpassung von 3,76 US-Dollar und einen Umsatz von 5,65 Mrd. US-Dollar. Laut dem Yahoo-Finance-Ansatz liegt die Umsatzprognose bei 5,64 Mrd. US-Dollar und das EPS bei 3,76 US-Dollar. Beide Werte wurden nicht erreicht.
Die konsolidierte operative Gewinnmarge liegt bei 7,9%, im Vorjahreszeitraum 12,4%; das entspricht einem Rückgang um 451 Basispunkte. Die operative Gewinnmarge nach nicht nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen beträgt 8,1%, im Vorjahreszeitraum 13,0%. Effektive Steuerquote: 28,0%. In dieser Periode erhielt das Unternehmen 59,0 Mio. US-Dollar an Zollerstattungen sowie 2,1 Mio. US-Dollar an entsprechenden Zinserträgen.
Same-Store im Kerngeschäft plus 4,9%, Same-Store bei Foot Locker minus 3,6%
Das Management teilt das Geschäft in zwei Bereiche auf. Zum Kerngeschäft von Dick gehören Dick’s Sporting Goods, Golf Galaxy, Going Going Gone!, Public Lands und GameChanger. Das Foot-Locker-Geschäft umfasst Foot Locker, Kids Foot Locker, Champs Sports, WSS und atmos.
Der Nettoumsatz im Kerngeschäft von Dick beträgt 3,85 Mrd. US-Dollar, gegenüber 3,65 Mrd. US-Dollar im Vorjahr. Same-Store-Umsatzwachstum: 4,9%. Das Unternehmen sagt, dass das Wachstum aus einer breiten Palette von Kategorien bei Schuhen, Bekleidung und Hartwaren kommt; der durchschnittliche Warenkorb stieg um 3,6%, die Zahl der Transaktionen um 1,3%. Zudem verweist es auf verkaufsbezogene Aktivitäten im Zusammenhang mit der Fußball-Weltmeisterschaft 2026. Sowohl Vorstandsvorsitzender Ed Stack als auch CEO Lauren Hobart sagen, dass das Kerngeschäft seine Marktanteile auch dann ausweitet, wenn die Branche unter Druck steht.
Der Nettoumsatz im Foot-Locker-Geschäft in dieser Periode beträgt 1,74 Mrd. US-Dollar. Auf Basis der Annahme, dass die Übernahme im Vergleichszeitraum zum Anfang stattgefunden hätte (Pro-forma-Ansatz), sinkt der Same-Store-Umsatz um 3,6%. In diesem Segment beträgt der Segmentverlust in dieser Periode rund 31,88 Mio. US-Dollar. Das Unternehmen erläutert, dass Pro-forma-Adjustments für den Same-Store-Umsatz erst im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 in den Quartals-Same-Store-Umsatz einbezogen werden; der Same-Store-Umsatz für das Gesamtjahr dann erst im Geschäftsjahr 2027.
Stark sagt in der Erklärung: Nach Beginn des zweiten Quartals wurde die Verkaufsförderung in Teilen des Marktes für Sport- und Freizeitschuhe intensiver; das Unternehmen hat daraufhin die Preisgestaltung nachgezogen, um die Marktanteile zu sichern. Dieses Umfeld trifft Foot Locker stärker, da das Unternehmen stärker von traditionellen Schuhmodellen sowie von Neuauflagen und Reissues abhängig ist. Die Stückzahlen bei Veröffentlichungen im zweiten Quartal gingen zurück, und die Marktreaktion auf bereits veröffentlichte Produkte lag unter den Erwartungen der Branche und des Unternehmens.
Die Spannen für Umsatz und Gewinn wurden gleichzeitig nach unten angepasst
Das Unternehmen hat seine Prognose für den konsolidierten Nettoumsatz im Geschäftsjahr 2026 von zuvor 22,1 bis 22,4 Milliarden US-Dollar auf 21,9 bis 22,2 Milliarden US-Dollar geändert. Die Prognose für den konsolidierten operativen Gewinn wurde von 16,9 bis 18,1 Milliarden US-Dollar auf 1,45 bis 1,55 Milliarden US-Dollar reduziert; der operative Gewinn nach nicht nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen liegt bei etwa 1,46 bis 1,56 Milliarden US-Dollar.
Nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen wird die verwässerte Ergebnisprognose je Aktie für das Gesamtjahr auf 10,94 bis 11,94 US-Dollar beziffert, nach nicht nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen auf 11 bis 12 US-Dollar; das entspricht etwa 90 Millionen verwässerten Aktien, einer effektiven Steuerquote von rund 29%. WWD zitiert als vorherigen Gewinn je Aktie (EPS)-Korridor 13,27 bis 14,27 US-Dollar.
Auf Segmentebene: Für das Kerngeschäft von Dick bleibt die Erwartung für den Jahresnettoumsatz unverändert bei 14,5 bis 14,7 Milliarden US-Dollar, das Same-Store-Wachstum weiterhin bei 2,5% bis 4,0%. Der Jahresnettoumsatz von Foot Locker wurde von 7,6 bis 7,7 Milliarden US-Dollar auf 7,4 bis 7,5 Milliarden US-Dollar gesenkt; die Prognose für den Same-Store-Umsatz im Pro-forma-Kennzahlenkorridor wird von einem Rückgang von 2,0% bis hin zu unverändert angepasst; die Segmentgewinnprognose liegt bei einem Verlust von 80 Millionen bis 40 Millionen US-Dollar.
Stand 1. August: Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 914 Mio. US-Dollar, Vorräte 5,565 Mrd. US-Dollar, davon rund 3,6 Mrd. US-Dollar im Kerngeschäft von Dick und rund 2,0 Mrd. US-Dollar bei Foot Locker. Die Vorräte im Kerngeschäft von Dick liegen 6% über dem Vorjahreszeitraum. Langfristige Schulden und Finanzierungsleasingverbindlichkeiten von etwa 1,91 Mrd. US-Dollar. Im ersten Halbjahr Rückkäufe von rund 0,7 Mio. Aktien für 141 Mio. US-Dollar; das genehmigte Restvolumen liegt weiterhin bei etwa 3,0 Mrd. US-Dollar; Quartalsdividende 1,25 US-Dollar je Aktie.
Hobart sagt in der Erklärung, dass das Unternehmen für die zweite Jahreshälfte vorsichtiger vorgeht, während die Aussagen zu den langfristigen Chancen für das Kerngeschäft von Dick und für Foot Locker unverändert bleiben. Ob Foot Locker innerhalb des Jahres die Gewinnzone erreichen kann, nennt sie ohne konkreten Zeitplan.