Die Tokenisierung bewegt sich langsam über die kryptonative Welt hinaus.
Wir sehen bereits, wie traditionelle Aktien und andere Finanzanlagen Onchain gebracht werden.
Das tokenisierte Aktienprodukt von Binance überschritt im Juli $500 Mio. AUM, während die DTCC mit einer begrenzten Produktion von Trades begonnen hat, die tokenisierte Aktien und Treasuries umfassen.
Damit stellt sich die Frage nicht mehr nur, ob Finanzanlagen tokenisiert werden können.
Die größere Frage ist, welche Infrastruktur benötigt wird, um regulierte Finanzmärkte tatsächlich Onchain zu betreiben.
Hier kommt #Dusk ins Spiel.
Dusk baut Blockchain-Infrastruktur mit Fokus auf regulierte Finanzanwendungen und tokenisierte Assets.
Einer der kommenden Bausteine ist DuskEVM.
Was ist DuskEVM?
DuskEVM ist die EVM-kompatible Anwendungsschicht im Dusk-Stack und gibt Partnern, Institutionen und Entwicklern einen vertrauten Solidity/EVM-Pfad in Richtung Dusk. Es unterstützt vertrauliche EVM-Workflows über Hedger – das Datenschutzmodul von Dusk für EVM. Hedger nutzt homomorphe Verschlüsselung und Zero-Knowledge-Proofs, um prüfbaren Datenschutz für regulierte Finanzanwendungen zu unterstützen.
Finanzmärkte brauchen Privatsphäre
Sie können nicht erwarten, dass Institutionen alles auf einer öffentlichen Blockchain ablegen, auf der jeder ihre Guthaben, Positionen, Transaktionen und die Handelsaktivität sehen kann.
Und genau hier versucht Dusk, etwas anderes zu tun.
Dusk baut Infrastruktur speziell für regulierte On-Chain-Finanzierungen, wobei Privatsphäre und Compliance direkt in die Architektur eingebettet sind.
DuskEVM bietet Entwicklern eine EVM-kompatible Umgebung. Das bedeutet, dass Builder das Solidity/EVM-Ökosystem nutzen können, mit dem sie bereits vertraut sind.
Aber dann haben Sie Hedger – die Datenschicht, die für DuskEVM entwickelt wurde.
Hedger – die Datenschicht, die für DuskEVM entwickelt wurde.
Es kombiniert homomorphe Verschlüsselung und Zero-Knowledge-Proofs, sodass Transaktionen vertraulich bleiben können – und trotzdem prüfbar sind, wenn dies erforderlich ist.
Kernfähigkeiten
Hedger erschließt eine Reihe von Funktionen, die speziell für regulierte Märkte entwickelt wurden:
Support für verschleierte Orderbücher: Hedger legt den Grundstein für die bevorstehende Bereitstellung verschleierter Orderbücher – eine entscheidende Funktion für institutionellen Handel, die Marktmanipulation verhindert und schützt, indem sie verhindert, dass Teilnehmer ihre Absichten oder ihre Exponierung offenlegen.
Regulierte Prüf- und Nachweisbarkeit: Transaktionen sind per Design vollständig prüfbar und stellen so die Einhaltung sicher, wenn sie erforderlich ist.
Vertrauliches Eigentum an Vermögenswerten & Übertragungen: Bestände, Beträge und Salden bleiben Ende-zu-Ende vollständig verschlüsselt, wodurch die Privatsphäre gewahrt wird, während gleichzeitig sichergestellt ist, dass Transaktionen prüfbar bleiben.
Schnelles In-Browser-Nachweisen: Leichte Zellen ermöglichen die Generierung von Client-seitigen Proofs in unter 2 Sekunden und ermöglichen so eine nahtlose Nutzererfahrung im großen Maßstab.
Diese Funktionen machen Hedger zu einer tragenden Säule von DuskEVM und verbinden institutionellen Datenschutz mit echter Praxisrelevanz, denn die Übernahme durch Institutionen bedeutet nicht einfach, einen Vermögenswert on-chain zu stellen.
Es geht darum, Fragen zu beantworten wie:
Wer darf es kaufen?
Wer darf es halten?
Welche Informationen sollten öffentlich sein?
Welche Informationen sollten privat bleiben?
Und wer sollte in der Lage sein, diese privaten Informationen zu sehen?
Dusk versucht, diese Regeln direkt in die Infrastruktur selbst einzubauen.
Dusk Trade als Neobroker für tokenisierte Finanz-Assets
Dusk Trade ist die Anwendungsschicht für tokenisierte Finanz-Assets auf Dusk.
Es liegt über dem Basiskommunikationsprotokoll und macht Dusk’s Markteinfrastruktur-Bausteine zu nutzerorientierten Workflows: Asset-Discovery, Onboarding von Investoren, Wallet-Verbindung, Zahlungskoordination, Handelsaktionen und Abwicklung.
Dusk Trade ist derzeit in der Pre-Launch-Phase
Die ins Visier genommenen Vermögenswerte umfassen Geldmarktfonds, ETFs, Anleihen und andere RWAs.
Dusk arbeitet außerdem in diesem Bereich mit Institutionen und Infrastruktur-Providern zusammen.
@Dusk Partnerschaft mit lizenzierten Institutionen
Dusk setzt im Krypto-Bereich einen richtungsweisenden Maßstab und ebnet den Weg für eine echte Einführung der Blockchain-Technologie im Finanzsektor. Während andere im Bereich Real-World Assets (RWA) hektisch versuchen, Institutionen zu überreden, Assets auf ihren Ketten listen zu lassen, positioniert sich Dusk als zugrundeliegende Technologie der Wahl – für genau jene Plattformen, auf denen Finanzinstitutionen ihre Produkte überhaupt erst launchen.
NPEX + Quantoz Payments
Partnerschaft, um EURQ – ein MiCA-konformes digitales Euro – zu Dusk zu bringen und die Entwicklung einer vollständig On-Chain-fähigen Börse zu unterstützen. Die Ankündigung besagt, dass NPEX’ €300M an Vermögenswerten on-chain gebracht werden.
Partnerschaft mit Chainlink
Dusk und NPEX haben Chainlink CCIP, DataLink und Data Streams übernommen, um regulierte europäische Wertpapierdaten und verifizierte Börsendaten on-chain zu bringen.
Cordial Systems
Strategische Partnerschaft mit Fokus auf RWA-Custody auf institutionellem Niveau, mit Cordial Treasury integriert für die digitalen-Asset-Custody-Bedürfnisse von NPEX.
Cordial Systems hat sich als vertrauenswürdiger Innovator im Tokenisierungssektor etabliert und mit Branchenführern wie Figure Markets sowie dessen Muttergesellschaft, Figure.com, zusammengearbeitet. Das hat die Entstehung von über 20 Milliarden US-Dollar privatem Kredit on-chain ermöglicht.
Partnerschaft mit 21X
Dusk hat eine strategische Zusammenarbeit mit der regulierten europäischen DLT-Handels- und Abwicklungsplattform. $DUSK wurde Handelsteilnehmer, wobei 21X plant, DuskEVM zu integrieren.
21X ist eine regulierte RWA-Plattform und die erste, die die Lizenz für das DLT Trading and Settlement System (DLT-TSS) erhalten hat. Dadurch kann sie Handel und Abwicklung auf einer einzigen Blockchain kombinieren. Außerdem kann sie auf öffentlichen, permissionless Blockchains operieren und so eine schnellere, nahe Echtzeit-Abwicklung ohne traditionelle Intermediäre ermöglichen.
Dusk’s Regulatory Edge
Die Dusk Foundation hat eine Partnerschaft mit NPEX geschlossen. Das wird Dusk Zugang zu einer Reihe von Finanzlizenzen geben und die Emission, Anlage, den Handel und die Abwicklung regulierter Assets on-chain ermöglichen
Über NPEX übernimmt Dusk:
MTF-Lizenz: Betreiben Sie einen regulierten Sekundärmarkt für den Handel mit Wertpapieren.
Broker-Lizenz: Beschaffen Sie Assets wie Geldmarktfonds (MMFs) und Anleihen und stellen Sie eine bestmögliche Preis-Ausführung sicher.
ECSP: Die Lizenz des European Crowdfunding Service Provider ermöglicht das Angebot von retailfinanzierten Anlageinstrumenten im gesamten EU-Raum.
DLT-TSS-Lizenz (in Arbeit): Ermöglicht native Emission und Tokenisierung regulierter Vermögenswerte on-chain.
Programmierter Datenschutz für regulierte Märkte
Wie wir oben besprochen haben, können Sie nicht erwarten, dass Institutionen alles auf einer öffentlichen Blockchain ablegen, auf der jeder die Guthaben, Positionen, Transaktionen und die Handelsaktivität sehen kann.
Privatsphäre ist die essentielle Grundlage für die Einführung von Blockchain durch Institutionen im regulierten Finanzwesen. Denn die vollständige Transparenz öffentlicher Ketten legt sensible Daten offen – wie Anlegerguthaben, Übertragungshistorien und Handelsstrategien – etwas, das traditionelle Märkte nicht akzeptieren können.
Dusk löst das durch programmierbaren Datenschutz, angetrieben von Zero-Knowledge-Proofs. So wird selektive Offenlegung ermöglicht: Teilnehmer weisen Compliance nach (z. B. AML/KYC) und setzen Asset-Regeln durch, ohne Details zu broadcasten – während Regulierungsbehörden weiterhin Audit-Zugriff behalten.
Sehen Sie es live 👇
Für tokenisierte Anleihen, Aktien, Fonds oder Real-World Assets bedeutet das: private Smart Contracts und Übertragungen schützen Emissionsbedingungen, Anlegerpositionen und die Abwicklungslogik über DuskDS, DuskEVM (mit Hedger) und DuskVM hinweg. Dabei richten sie sich nach europäischen Standards wie GDPR und MiCA, damit regulierte Finanzen sicher on-chain funktionieren.
RWAs und native Emission
Tokenisierung umschließt einen bestehenden Vermögenswert. Die native Emission kann mehr vom Lebenszyklus des Vermögenswerts on-chain bewegen – einschließlich Emissions-, Übertragungsregeln, Abwicklung, Prüfung und Service.
Es gibt einen Unterschied zwischen dem bloßen Erstellen eines Tokens, der einen bestehenden Vermögenswert abbildet, und der Tatsache, dass der gesamte Lebenszyklus des Vermögenswerts on-chain verwaltet wird.
Native Emission kann Emission, Übertragungen, Abwicklung, Prüfung und Service direkt in der Blockchain-Infrastruktur einschließen.
Hier wird Privatsphäre wichtig.
Finanzmärkte können nicht notwendigerweise davon ausgehen, dass jedes einzelne Informationsstück öffentlich sein sollte.
Regulierte Märkte können gleichzeitig nicht ohne Transparenz und die Möglichkeit funktionieren, Transaktionen zu überprüfen.
Dusk verfolgt den Ansatz, programmierbaren Datenschutz und selektive Offenlegung zu nutzen, um beide Anforderungen zu erfüllen.
Dusk wurde für regulierte Märkte entwickelt, in denen Zugriffssteuerungen, Datenschutz mit selektiver Offenlegung und deterministische Abwicklung Anforderungen sind – und keine nachträglichen Add-ons.
Das bedeutet in der Praxis, dass Sie Folgendes können:
Build-Anwendungen und Tokenisierung-ähnliche Workflows mit vertrautem EVM-Tooling über DuskEVM und
verlassen Sie sich auf DuskDS für datenschutzfähige Transaktionsmodelle, Datenverfügbarkeit und deterministische L1-Finality.
Das ist im Grunde alles Wichtige, was Sie wissen müssen, wo Dusk aktuell wirklich steht. Die Entwicklung konzentriert sich hauptsächlich darauf, die Infrastruktur für genau diesen Use Case aufzubauen.