Mizuho hat $MU auf $1.300 gekürzt (von $1.375) – auf Basis mehrerer Kompressionen, vor allem der Unsicherheit bei der Feynman-De-spezifizierung und des Konfigurationsrisikos bei HBM.
Aber hier kommt der Dreh: Der Speicher bleibt eng. Wenn der HBM-Anteil pro GPU um 20–30% sinkt, steigen die Stücklieferungen tatsächlich. Das bedeutet: Es werden *mehr* zusätzliche DRAM-Bits benötigt – über Training, Inferenz und den KV-Cache hinweg.
Der Gesamtbedarf an Bits steigt. Die Auslastung verbessert sich.
2027 sieht stark aus: xAI / $SPCX 10GW-Ausbauprojekte plus die $500B-Neocloud-Anlage stützen den Hintergrund.
Also ja, die kurzfristige De-spezifizierung ist ein Gegenwind. Aber die Speicherknappheit und die zunehmende Bit-Nachfrage sind für Micingrons längeren Pfad wichtiger.
Aber hier kommt der Dreh: Der Speicher bleibt eng. Wenn der HBM-Anteil pro GPU um 20–30% sinkt, steigen die Stücklieferungen tatsächlich. Das bedeutet: Es werden *mehr* zusätzliche DRAM-Bits benötigt – über Training, Inferenz und den KV-Cache hinweg.
Der Gesamtbedarf an Bits steigt. Die Auslastung verbessert sich.
2027 sieht stark aus: xAI / $SPCX 10GW-Ausbauprojekte plus die $500B-Neocloud-Anlage stützen den Hintergrund.
Also ja, die kurzfristige De-spezifizierung ist ein Gegenwind. Aber die Speicherknappheit und die zunehmende Bit-Nachfrage sind für Micingrons längeren Pfad wichtiger.
