In den letzten Tagen habe ich die Bitcoin-Kerzen auf dem Bildschirm beobachtet, der Preis ist gerade auf 79.000 Dollar zurückgeprallt, die Fangruppe wird wieder unruhig, jemand ruft "Bullen kehren schnell zurück", jemand postet ein Meme mit "All-In". Ich nahm einen Schluck von meinem kalten Kaffee, die Bitterkeit breitete sich von meiner Zunge aus – dieser Markt ist wohl nicht so einfach.
Eins: Diese Welle der Erholung erinnert mich an Mai letzten Jahres.
Die letzte Welle des Anstiegs von 75.000 Dollar auf 78.600 Dollar sah sehr schön aus, oder? Aber meine erste Reaktion war sofort auf die Optionsdaten-Seite zu wechseln – und tatsächlich stapelten sich 75.000 Dollar mit einer großen Anzahl von Put-Optionen. Das ist kein "Comeback der Bullen", sondern eindeutig eine technische Erholung, die durch die Schließung von Short-Positionen an entscheidenden Stellen ausgelöst wurde.
Ein Market-Maker-Freund hat mir mitten in der Nacht geschrieben: „Sei nicht zu aufgeregt, das ist nur passives Buying.“ Er hat mir gesagt, dass ein paar große Konten um die 75.000 Dollar Kauforders platziert haben, die automatisch ausgelöst werden, sobald der Preis erreicht wird – das ist kein aktiver Angriff.
Was mich wirklich alarmiert, ist, dass Bitcoin nicht einmal die 79.000 Dollar halten kann. Jedes Mal, wenn wir uns dieser Marke nähern, steigt der Verkaufsdruck deutlich. Ich kenne diesen Verlauf zu gut – typisches Zeichen für ein schwaches Bounce.
Zweitens, diese Daten machen mir echt Sorgen.
Schau nicht nur auf die Oberflächenpreise, achte auf die Details:
Ethereum ETFs hatten drei Tage in Folge Kapitalabflüsse, gestern sind wieder 2,85 Millionen Dollar abgehauen. Institutionelles Kapital zieht sich zurück, das ist kein gutes Zeichen.
Die Futures-Finanzierungsrate ist immer noch positiv, auch wenn sie nicht hoch ist, zeigt das, dass die Long-Leverage noch nicht vollständig abgebaut ist. Der Markt hat noch Platz zum Fallen.
75.000 Dollar ist die entscheidende Verteidigungslinie, der Optionsmarkt hat dir das klar gemacht: Wenn wir hier durchbrechen, könnte es darunter auf 70.000, 65.000... gehen.
Der DeFi-Sektor ist leicht gestiegen, aber NFT und GameFi fallen weiter, das Kapital rotiert schnell zwischen den Sektoren, es gibt keinen Haupttrend.
Was mich noch beunruhigter macht, ist das Handelsvolumen – während des Bounces war das Volumen schwach, aber beim Rückgang hat es zugenommen. Diese Divergenz zwischen Volumen und Preis wissen alte Trader, was sie bedeutet.
Drittens, der Schatten der Federal Reserve ist größer als gedacht.
Heute habe ich mit ein paar Tradern ein kleines Meeting abgehalten. Die gemeinsame Meinung ist sehr klar: Die Wurzel dieser Korrektur liegt im Makro, nicht in der Krypto-Welt selbst.
Die Reden der Fed-Offiziellen in letzter Zeit werden immer aggressiver. Die Erwartungen an Zinssenkungen werden immer weiter nach hinten geschoben, der Dollar ist stark, risikobehaftete Vermögenswerte leiden darunter.
„Die Arbeitslosenzahlen am Donnerstag und die Non-Farm-Daten am Freitag sind entscheidend. Wenn die Daten weiterhin stark sind, wird der Krypto-Markt weiter unter Druck stehen.“
Ich habe in den Kalender geschaut, die Veröffentlichungszeit dieser beiden Daten fällt genau in die tiefe Nacht in Asien. Ich muss wieder die Nacht durchmachen und den Markt beobachten.
Viertens, Ethereum macht mir mehr Sorgen.
Bitcoin hat sich immerhin etwas erholt, Ethereum schafft es nicht einmal, die 2.300 Dollar zu halten. Noch schlimmer ist das technische Setup – auf Tagesbasis hat sich ein Abwärtstrend gebildet, jeder Bounce erreicht niedrigere Hochs.
Ich habe mit ein paar großen Ethereum-Haltern gesprochen, sie sind auch frustriert. „Es liegt nicht daran, dass wir die Zukunft von Ethereum nicht sehen, sondern es gibt momentan einfach keinen Katalysator.“ Ein Freund mit über 10.000 ETH sagte: „ETF-Gelder fließen ab, das Ökosystem hat keine neuen Geschichten, wir müssen dem Markt folgen.“
Er hat jedoch einen Punkt angesprochen: Das MVRV von Ethereum ist in den historischen Tiefstbereich gefallen. „Aus Bewertungsgründen wird es tatsächlich langsam attraktiv. Aber wo der Boden ist, weiß niemand.“
Fünftens, meine Strategie: Lieber etwas verpassen, als einen Fehler machen.
In diesem Markt ist meine Strategie ganz einfach: defensiv sein.
1. Positionskontrolle: Gesamtposition auf unter 50% reduzieren, nur die Positionen behalten, die ich für drei Jahre halten möchte.
2. Weder Long noch Short gehen: In dieser schwankenden Phase kann man leicht von beiden Seiten getroffen werden.
3. Achte auf die Schlüsselpositionen: Bitcoin 75.000 Dollar, wenn wir hier durchbrechen, könnte es schnell weiter runter gehen; Ethereum 2.000 Dollar, psychologischer Unterstützungslevel.
4. Genug Munition aufbewahren: Der Anteil an USDT auf 40% erhöhen, auf sicherere Gelegenheiten warten.
Ich weiß, dass jemand im Chat heute Morgen eingestiegen ist und Screenshots seiner Long-Position gepostet hat. Ich habe nichts gesagt – in der Krypto-Welt muss jeder für seine Entscheidungen selbst verantwortlich sein. In 2018 und 2022 habe ich zu viele Geschichten gesehen, in denen Menschen wegen „Fear of Missing Out“ tief eingestiegen sind.
Sechstens, einige unausgereifte Gedanken.
Ein paar Gedanken schießen mir durch den Kopf:
Diese Korrektur könnte länger dauern als erwartet. Es ist nicht nur ein Problem der Krypto-Welt, das globale Liquiditätsumfeld verändert sich.
Die Altcoin-Saison könnte sich verzögern. Wenn Bitcoin nicht stabil ist, wird es für Altcoins noch schwieriger, eine unabhängige Bewegung zu entwickeln. Diejenigen, die rufen „Die Altcoin-Saison kommt“, sind entweder Neuankömmlinge oder haben andere Absichten.
Die echten Chancen kommen in Zeiten der Verzweiflung. Wenn im Chat noch Leute nach dem Bottom rufen, bedeutet das, dass der Markt noch nicht im echten Verzweiflungsmodus ist. Wenn alle ruhig werden, könnte die Chance kommen.
Die Krypto-Welt kennt nie einen Mangel an Wundern, aber oft gibt es nervtötende Schwankungen und plötzliche Rückgänge. Als alter Hase habe ich zwei wichtige Dinge gelernt: Kapital bewahren, Geduld haben.
Der Bullenmarkt wird kommen, aber nicht heute.
