Der Bitcoin-Preis fiel gestern plötzlich auf etwa 78.000 US-Dollar, während sich die Marktpanik ausbreitete, und zwei sehr beachtete langfristige Indikatoren sendeten gleichzeitig ein seltenes Signal - Bitcoin könnte sich in einem historisch unterbewerteten Bereich befinden.
Am 1. Februar 2026 fiel der Bitcoin-Ahr999-Indikator unter die „Kaufgrenze“ von 0,5, was das erste Mal seit 839 Tagen seit Oktober 2023 ist.
Zur gleichen Zeit trat das Bitcoin-Regenbogendiagramm in den Bereich des „Sonderangebots“ ein, was in der Geschichte oft auf die Entstehung langfristiger Investitionsmöglichkeiten hinweist.
一、关键指标异动
Der Markt erlebt eine schnelle Anpassung. Der plötzliche Rückgang am 1. Februar ließ Bitcoin kurzfristig unter 75.000 US-Dollar fallen und erreichte den niedrigsten Stand seit April 2025.
● Die gesamte Marktkapitalisierung ist innerhalb von nur fünf Tagen um etwa 500 Milliarden US-Dollar geschrumpft, während Bitcoin im globalen Vermögensranking auf den 13. Platz gefallen ist. Der Angst- und Gier-Index fiel auf 14 Punkte, was darauf hindeutet, dass die Marktstimmung in den Bereich „extreme Angst“ eingetreten ist.
● Der Ahr999-Indikator fiel am 1. Februar auf etwa 0,5 und überschritt seit dem 16. Oktober 2023 zum ersten Mal die kritische Marke von 0,5.
● Dieser Indikator wird berechnet, indem der Bitcoin-Preis durch die 200-Tage-Durchschnittskosten geteilt und dann mit dem Bitcoin-Preis durch die indexierte Wachstumsbewertung multipliziert wird. Historisch gesehen wird ein Wert unter 0,45 oft als hervorragende Kaufgelegenheit angesehen.
二、彩虹图同步信号
● Fast gleichzeitig trat das Bitcoin-Regenbogendiagramm in den Bereich des blauen „Sonderangebots“ ein, der extreme Unterbewertung darstellt. Dieses langfristige logarithmische Bewertungsinstrument zeigt die Preisbewegungen von Bitcoin über die Jahre mit farbigen Bändern, wobei jede Farbe eine andere Phase im Marktzyklus repräsentiert.
● Der tiefblaue Bereich auf dem Regenbogendiagramm wird als „Sonderangebot“ bezeichnet. Er kennzeichnet, dass der Preis in den stark unterbewerteten Bereich gefallen ist und bietet normalerweise langfristigen Investoren eine seltene Kaufgelegenheit.
● Der aktuelle Bitcoin-Preis ist unter den 100-Wochen-Moving-Average von etwa 85.000 US-Dollar gefallen, und die Händler beobachten aufmerksam die nächste wichtige Unterstützungsmarke bei 75.000 US-Dollar.
三、市场抛售压力分析
● Der Rückgang des Marktes wird von mehreren Faktoren beeinflusst. Der CEO des Krypto-Analyseinstituts CryptoQuant, Ki Young Ju, stellt fest, dass der anhaltende Rückgang von Bitcoin hauptsächlich auf den anhaltenden Verkaufsdruck und das Fehlen neuer Kapitalzuflüsse zurückzuführen ist.
● Die Daten zeigen, dass der Bitcoin-ETF-Sektor ein negatives Wachstum aufweist. Auf monatlicher Basis hat der Spot-Bitcoin-ETF dreimal Kapitalabflüsse verzeichnet. Von November 2025 bis Januar 2026 belief sich der Kapitalabfluss auf fast 6,2 Milliarden US-Dollar.
● Frühere Bitcoin-Halter haben durch den aktiven Kauf von Unternehmen wie ETF und Strategy erhebliche nicht realisierte Gewinne erzielt und begannen seit Anfang letzten Jahres, Gewinne zu realisieren. QCP Capital glaubt, dass der Rückgang von Bitcoin unter 80.000 US-Dollar mit der Bestätigung des neuen Vorsitzenden der Federal Reserve, Kevin Walsh, zusammenhängt, was eine neue Welle von Liquidationen ausgelöst hat.
四、机构观点分歧
Angesichts der aktuellen Marktsituation gibt es deutliche Meinungsverschiedenheiten unter den Analysten der verschiedenen Institutionen.
● Standard Chartered hat die Bitcoin-Prognose erheblich gesenkt und das Ziel für 2026 von 300.000 US-Dollar auf 150.000 US-Dollar gesenkt. Der globale Leiter der digitalen Vermögensforschung des Unternehmens, Geoff Kendrick, sagte, dass Unternehmenskäufe von Bitcoin „zu Ende gegangen sind“ und zukünftige Preissteigerungen hauptsächlich von ETF-Kapitalflüssen abhängen werden.
● Im Gegensatz zur vorsichtigen Haltung von Standard Chartered ist die zentrale Prognose von Citigroup für Bitcoin im Jahr 2026 auf etwa 143.000 US-Dollar ausgerichtet. Analysten weisen darauf hin, dass die ETF-getriebene Nachfrage als strukturell und nicht zyklisch betrachtet wird.
● Alex Thorn, Leiter der Galaxy Research, beschreibt das Jahr 2026 als „zu chaotisch, um vorherzusagen“, bleibt jedoch zuversichtlich, dass Bitcoin 2027 250.000 US-Dollar erreichen wird.
● Bernstein vertritt eine neutrale Position und glaubt, dass der Kryptomarkt sich noch in einem kurzfristigen Bärenmarkt befindet, jedoch erwartet er eine Wende im Jahr 2026 (oder im ersten Halbjahr). Analysten prognostizieren, dass der Bitcoin-Preis möglicherweise im Bereich von 60.000 US-Dollar, der Nähe des Hochs der letzten Runde, einen Boden finden könnte und schrittweise eine höhere Preisachse bilden wird.
五、链上数据解读
On-Chain-Daten bieten eine einzigartige Perspektive zum Verständnis des aktuellen Marktes. Analysten von Glassnode stellen fest, dass mit dem Rückgang des Bitcoin-Preises auf 78.600 US-Dollar wichtige On-Chain-Preismodelle zeigen:
● Die Kostenbasis der kurzfristigen Inhaber liegt bei 95.400 US-Dollar, die durchschnittlichen Kosten aktiver Investoren bei 8.730 US-Dollar, der echte Marktpreis bei 80.500 US-Dollar und der realisierte Preis bei 55.900 US-Dollar.
● Gleichzeitig erhöhen Bitcoin-Hodler aktiv ihre Bestände. Daten von Bitfinex zeigen, dass trotz eines ungünstigen Marktumfelds die Anzahl der Adressen mit erheblichen Bitcoin-Beständen weiterhin zunimmt.
● Es ist bemerkenswert, dass eine seit 13 Jahren inaktive „Satoshi-Ära“-Wallet 10.000 Bitcoin transferiert hat. Der Investor Mr. Crypto Whale weist darauf hin, dass der Verkauf durch frühe Wale selten Zufall ist und normalerweise strategische Maßnahmen sind.
六、操作策略建议
Angesichts der Doppelindikatorsignale sollten Investoren eine vorsichtige Strategie verfolgen. Analysten weisen darauf hin, dass der Bereich um die 0,45 Kaufgrenze historisch gesehen ein guter Kaufpunkt ist, dies jedoch nicht bedeutet, dass es kurzfristig zu einem schnellen Anstieg kommen wird.
● In extremen Marktbedingungen gibt es noch Raum für den Indikator, wie die historischen Tiefstwerte von 0,24-0,28 zeigen. Aktuell ist es besser, mit dem „regelmäßigen Investieren“ zu beginnen, anstatt sofort alles auf einmal zu investieren.
● Obwohl das Regenbogendiagramm zeigt, dass sich der aktuelle Preis im Bereich des „Sonderangebots“ befindet, besteht bei einem tatsächlichen Bärenmarkt eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass er den unteren blauen Bereich erreicht, und ein Rückgang unter oder in die Nähe von 70.000 US-Dollar könnte nicht weit entfernt sein.
● QCP Capital stellt fest, dass die kommenden Handelsperioden entscheidend für die Bestimmung der Marktrichtung im zweiten Quartal 2026 sein könnten. Analysten glauben, dass ein anhaltender Schlusskurs unter 74.000 US-Dollar das Risiko eines tiefen Rückgangs erhöhen wird; während ein entschlossener Durchbruch über 80.000 US-Dollar kurzfristige Erleichterung und geringere Volatilität bringen könnte.
Während Bitcoin in der Nähe wichtiger Unterstützungsniveaus schwankt, zeigen sich deutliche Unterschiede im Verhalten zwischen großen und kleinen Investoren: On-Chain-Daten zeigen, dass die Wale weiterhin aufstocken, während Kleinanleger weiterhin verkaufen.
Der Fokus des Marktes richtet sich auf den bevorstehenden wichtigen Verfall von Optionen, bei dem Bitcoin-Optionen im Wert von etwa 23 Milliarden US-Dollar Ende Februar auslaufen, was ein Katalysator für die Marktrichtung sein könnte.
Das Analyseunternehmen Matrixport weist darauf hin, dass Bitcoin eine neue oder aktualisierte Erzählung benötigt, um ein dauerhaftes Tief zu bilden und das Interesse traditioneller Finanzinstitute zurückzugewinnen. Historisch gesehen hat Bitcoin mehrfach seine eigene Erzählung umgestaltet, und die aktuelle Ruhe ist wahrscheinlich zyklisch und nicht strukturell.
