Fixe Kreditkosten bedeuten nicht, dass auch das Risiko von gehebelten Positionen ebenfalls festgeschrieben ist.
@TermMax’s GT ist ein ERC-721-Positionszertifikat, das Sicherheiten und Schulden in demselben NFT bündelt. Es nutzt Flash Loans, um den ursprünglichen Kreislauf aus wiederholtem Ausleihen, Kaufen und erneutem Verpfänden – der normalerweise mehrere Schritte umfasst – zu einer einzigen Transaktion zu verdichten. Der Vorteil: weniger Aufwand in der Bedienung, vorhersehbarere Kredit-Zinsen, aber nicht: die Volatilität wird damit nicht eliminiert.
In der offiziellen Dokumentation wird eindeutig darauf hingewiesen, dass GT-Inhaber weiterhin das Liquidationsrisiko tragen. Wenn der Preis der Sicherheit fällt, ändert sich die Health- bzw. Gesundheitskennzahl. Für einen vorzeitigen Ausstieg kommt es außerdem darauf an, ob der zugehörige Markt über ausreichend Tiefe verfügt. Daher sollte man die Bewertung von GT nicht nur anhand der auf der Seite angezeigten Hebelrendite vornehmen, sondern auch die Beleihung (Collateral Ratio), die Schuldengröße, das Fälligkeitsdatum und die Ausstiegsliquidität berücksichtigen.
Meine Einschätzung: One-Click-Leverage reduziert vor allem die Bedienungsreibung, nicht das Marktrisiko. In Zukunft sollte bei der $TMX-Governance nicht nur auf die Mechanik geschaut werden, sondern auch darauf, wie diese Risiko-Parameter angepasst werden und ob der Prozess transparent ist.
#TermMax
@TermMax’s GT ist ein ERC-721-Positionszertifikat, das Sicherheiten und Schulden in demselben NFT bündelt. Es nutzt Flash Loans, um den ursprünglichen Kreislauf aus wiederholtem Ausleihen, Kaufen und erneutem Verpfänden – der normalerweise mehrere Schritte umfasst – zu einer einzigen Transaktion zu verdichten. Der Vorteil: weniger Aufwand in der Bedienung, vorhersehbarere Kredit-Zinsen, aber nicht: die Volatilität wird damit nicht eliminiert.
In der offiziellen Dokumentation wird eindeutig darauf hingewiesen, dass GT-Inhaber weiterhin das Liquidationsrisiko tragen. Wenn der Preis der Sicherheit fällt, ändert sich die Health- bzw. Gesundheitskennzahl. Für einen vorzeitigen Ausstieg kommt es außerdem darauf an, ob der zugehörige Markt über ausreichend Tiefe verfügt. Daher sollte man die Bewertung von GT nicht nur anhand der auf der Seite angezeigten Hebelrendite vornehmen, sondern auch die Beleihung (Collateral Ratio), die Schuldengröße, das Fälligkeitsdatum und die Ausstiegsliquidität berücksichtigen.
Meine Einschätzung: One-Click-Leverage reduziert vor allem die Bedienungsreibung, nicht das Marktrisiko. In Zukunft sollte bei der $TMX-Governance nicht nur auf die Mechanik geschaut werden, sondern auch darauf, wie diese Risiko-Parameter angepasst werden und ob der Prozess transparent ist.
#TermMax