Der Spot-Einstieg ist völlig außer Kontrolle – die Preise fallen weiter nach unten. TUT verzeichnete in drei Stunden einen Nettozufluss von 48,77 Mio.; in den letzten 12 K-Linien ist nie eine Kerze ins Negative gedreht. Dieses Volumen ist noch viel verrückter als seine Marktkapitalisierung von 40,19 Mio. Das Geld wird hineingeworfen, aber der Chart wird nicht nach oben gezogen. Der Grund liegt im Leverage (Hebel). Dieser starke Rückgang der letzten 24 Stunden von -28,9% wurde nicht von neuen Short-Positionen vorangetrieben, sondern von der Liquidierung gehebelter Longs: Das On-Chain-„Margin“-Verhältnis von Long zu Short wurde innerhalb von 12 Stunden um 48% gekürzt; der ausstehende Kreditbestand wächst immer noch rückläufig. Die durchschnittliche Funding-Rate der letzten 8 Stunden ist ins Negative gedreht, und das OI wurde in das „Bären“-Unterwerfungs-Quadranten eingeordnet. Die überfüllten Long-Positionen wurden bereits gereinigt. Gleichzeitig stocken die Wale auf: Das Konto erhöhte die Positionen innerhalb von sieben Stunden um 14,63%; der Anteil der Long-Positionen liegt bei 58% und bei 15-Minuten-Großorders gibt es noch 690.000 Nettozuflüsse. Die „Chips“ wechseln von den Händen der Leverage-Player zu denen im Spot – das ist Akkumulation nach der Kapitulation. Deshalb bin ich bullisch: Longs wurden ausgewaschen, und der Spot nimmt die Ware an. Dieses Setup ist die notwendige Voraussetzung für eine Reparatur im Voraus. Stop-Loss unter das Tief bei 0,0425 setzen: Sobald die positive Kerze mit dem Nettozufluss über drei Stunden bricht und die großen Orders wieder in einen Nettoabfluss kippen, ist die Akkumulations-Logik widerlegt – dann drehe ich sofort die Position und gehe Short. #tut $TUT