Derivate gehen über Onchain-Optionen hinaus: HYPE, RWA und der Vorstoß für die V3-Infrastruktur
Der Mitgründer und CEO von Derive, Nick Forster, erläutert die Strategie des Protokolls in einem Interview mit Blockmedia.
Forster argumentiert, dass Optionen deshalb wichtig sind, weil sie es Händlern ermöglichen, eine Markteinschätzung präziser auszudrücken als bei Perpetual-Futures. Eine gehebelt Long- oder Short-Perp-Position kann durch kurzfristige Volatilität liquidiert werden, selbst wenn die längerfristige Richtung letztlich richtig ist, während das Risiko eines Optionskäufers auf die gezahlte Prämie begrenzt ist.
Optionen gehen außerdem über Spekulation hinaus. Sie können eingesetzt werden, um bestehende Positionen abzusichern oder Rendite aus Vermögenswerten zu generieren, die bereits gehalten werden.
$HYPE ist heute eines der deutlichsten Beispiele auf Derive. Laut Forster wird die meiste HYPE-Optionsaktivität derzeit eher durch die Erzeugung von Yield als durch Hedging angetrieben. Inhaber verkaufen Puts und gedeckte Calls, um zusätzliche Prämien auf ihre Positionen einzusammeln.
Diese Aktivität hat auch den Markt verändert. Die implizite Volatilität von HYPE, die bei etwa 100 lag, als der Markt startete, ist inzwischen auf ungefähr 55–60 gefallen, nachdem mehr Optionsverkäufer eingestiegen sind.
Derive plant nun, diese Anwendungsfälle über V3 zu erweitern, das für Mitte September vorgesehen ist. V3 bringt Optionen, Spot, Perpetual-Futures sowie Borrow-/Lend-Märkte in eine einzige Risk-Engine.
Forster beschreibt das System als eine „Infinite Payoff Factory“ und ermöglicht es Tradern sowie externen Plattformen, unterschiedliche Märkte zu Produkten für Spekulation, Hedging und Yield-Generierung zu kombinieren.
V3 ist außerdem darauf ausgelegt, Integrationen deutlich schneller zu machen. Arbeiten, die für externe Teams bei V2 ein bis drei Monate dauern könnten, könnten auf ungefähr einen halben Tag oder in manchen Fällen einen Tag reduziert werden, während bestimmte Vault-Strategien künftig eventuell nur mit ein paar Klicks bereitgestellt werden könnten.
Der nächste Expansionsbereich ist RWA. Derive hat bereits Gold-Optionen auf den Markt gebracht und plant, in Commodities, Indizes und schließlich in einzelne Aktien vorzustoßen.
Forster sagt, die wichtigsten Prioritäten des Protokolls für 2026 seien die Ausweitung der RWA-Märkte und der Aufbau eines breiteren Ökosystems für strukturierte Produkte auf Basis von Derive.
Der Mitgründer und CEO von Derive, Nick Forster, erläutert die Strategie des Protokolls in einem Interview mit Blockmedia.
Forster argumentiert, dass Optionen deshalb wichtig sind, weil sie es Händlern ermöglichen, eine Markteinschätzung präziser auszudrücken als bei Perpetual-Futures. Eine gehebelt Long- oder Short-Perp-Position kann durch kurzfristige Volatilität liquidiert werden, selbst wenn die längerfristige Richtung letztlich richtig ist, während das Risiko eines Optionskäufers auf die gezahlte Prämie begrenzt ist.
Optionen gehen außerdem über Spekulation hinaus. Sie können eingesetzt werden, um bestehende Positionen abzusichern oder Rendite aus Vermögenswerten zu generieren, die bereits gehalten werden.
$HYPE ist heute eines der deutlichsten Beispiele auf Derive. Laut Forster wird die meiste HYPE-Optionsaktivität derzeit eher durch die Erzeugung von Yield als durch Hedging angetrieben. Inhaber verkaufen Puts und gedeckte Calls, um zusätzliche Prämien auf ihre Positionen einzusammeln.
Diese Aktivität hat auch den Markt verändert. Die implizite Volatilität von HYPE, die bei etwa 100 lag, als der Markt startete, ist inzwischen auf ungefähr 55–60 gefallen, nachdem mehr Optionsverkäufer eingestiegen sind.
Derive plant nun, diese Anwendungsfälle über V3 zu erweitern, das für Mitte September vorgesehen ist. V3 bringt Optionen, Spot, Perpetual-Futures sowie Borrow-/Lend-Märkte in eine einzige Risk-Engine.
Forster beschreibt das System als eine „Infinite Payoff Factory“ und ermöglicht es Tradern sowie externen Plattformen, unterschiedliche Märkte zu Produkten für Spekulation, Hedging und Yield-Generierung zu kombinieren.
V3 ist außerdem darauf ausgelegt, Integrationen deutlich schneller zu machen. Arbeiten, die für externe Teams bei V2 ein bis drei Monate dauern könnten, könnten auf ungefähr einen halben Tag oder in manchen Fällen einen Tag reduziert werden, während bestimmte Vault-Strategien künftig eventuell nur mit ein paar Klicks bereitgestellt werden könnten.
Der nächste Expansionsbereich ist RWA. Derive hat bereits Gold-Optionen auf den Markt gebracht und plant, in Commodities, Indizes und schließlich in einzelne Aktien vorzustoßen.
Forster sagt, die wichtigsten Prioritäten des Protokolls für 2026 seien die Ausweitung der RWA-Märkte und der Aufbau eines breiteren Ökosystems für strukturierte Produkte auf Basis von Derive.