Binance Square US Stock Daily｜8/24 US-Marktschwerpunkt: Nvidia und Jackson Hole testen gleichzeitig die Risikobereitschaft
Die US-Börsen sprangen am Freitag zuletzt wieder nach oben, zum Wochenstart zeigt sich die Lage jedoch eher vorsichtig. Der S&P 500 schloss zuletzt bei 7.674,37, der Nasdaq 100 bei 29.308,86 und der Dow bei 53.277,01; im vorbörslichen Handel fallen die Futures leicht zurück, der NQ liegt etwa 0,34% im Minus. Bei Crypto notiert BTC bei 77.047,28, +1,43% in 24h; ETH bei 2.451,40, +3,37% in 24h. Kurzfristig bleibt die Risikobereitschaft noch im Wiederaufbau.
In Bezug auf die Fed liegt der Fokus diese Woche auf Jackson Hole. Reuters berichtet, der Markt warte darauf, wie der designierte Fed-Vorsitzende Kevin Warsh in der Sitzung vom 8/27 bis 8/29 das geldpolitische Rahmenwerk erklärt—insbesondere vor dem Hintergrund, dass die Fed die traditionellen Vorwärtssteuerungs-Leitlinien abgeschwächt hat und die Renditen im langen Lauf noch relativ hoch sind. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen kam zeitweise nahe an das Hoch seit 2007 heran, die 10-jährigen notierten ebenfalls um 4,74%; das dürfte die Bewertungen von Technologiewerten direkt belasten.
Der Stresstest für AI-Trades ist Nvidia. Der Markt erwartet, dass das Unternehmen am 8/26 seine Quartalszahlen veröffentlicht. Laut einem Reuters-Syndication-Bericht sehen Investoren Nvidia als Stellvertreter für den gesamten AI-Capex-Zyklus: Nachfrage aus Rechenzentren, Chip-Lieferungen, Finanzierungsplattformen und der Ausblick für die Zukunft beeinflussen die Bewertung von Halbleitern und Nasdaq. Die eigentliche Frage ist heute nicht, ob es AI-Nachfrage gibt, sondern ob der Markt im Umfeld hoher Zinsen bereit ist, AI-Aktien weiterhin mit hohen Multiples zu bewerten.
Bei den Risikoereignissen meldet Reuters heute, dass asiatische Aktienmärkte eher abwartend sind; der Ölpreis sei zunächst gefallen, bevor die USA die Details zu den Iran-Sanktionen veröffentlichten. Brent liegt weiterhin nahe 93 US-Dollar, WTI etwa bei 85,6 US-Dollar. Sollten die Ölpreise erneut steigen, würde der Druck auf Inflation und Renditen im langen Lauf an den Handelstisch zurückkehren. Zudem gibt es weitere Reibungen im Zollstreit zwischen Kanada und den USA—für die Stimmung im industriellen Bereich, bei Automobilen und in Lieferketten über Grenzen hinweg ist das nicht gerade förderlich.
Für Crypto gilt: Der heutige Rebound bei BTC/ETH wirkt eher wie eine Reparatur der Risikobereitschaft—nicht wie eine vollständig eigenständige Marktbewegung. Wenn der Nasdaq 100 die Marke verteidigen kann und die Nvidia-Berichterstattung die AI-Erzählung nicht beschädigt, könnte die Elastizität bei ETH anhalten; steigt jedoch die Rendite im langen Lauf erneut, werden BTC/ETH weiterhin leicht als High-Beta-Assets eingestuft und gemeinsam mit dem Risiko abgebaut.
Meine Einschätzung: Kurzfristig kann man anerkennen, dass die Risikobereitschaft besser ist als letzte Woche, aber man sollte nicht zu weit vorauslaufen. In dieser Woche schauen wir zuerst auf Nvidia, PCE und Jackson Hole; beim Positionieren behalten wir uns Flexibilität vor—das ist wichtiger als einseitig auf eine Richtung zu setzen.
Die US-Börsen sprangen am Freitag zuletzt wieder nach oben, zum Wochenstart zeigt sich die Lage jedoch eher vorsichtig. Der S&P 500 schloss zuletzt bei 7.674,37, der Nasdaq 100 bei 29.308,86 und der Dow bei 53.277,01; im vorbörslichen Handel fallen die Futures leicht zurück, der NQ liegt etwa 0,34% im Minus. Bei Crypto notiert BTC bei 77.047,28, +1,43% in 24h; ETH bei 2.451,40, +3,37% in 24h. Kurzfristig bleibt die Risikobereitschaft noch im Wiederaufbau.
In Bezug auf die Fed liegt der Fokus diese Woche auf Jackson Hole. Reuters berichtet, der Markt warte darauf, wie der designierte Fed-Vorsitzende Kevin Warsh in der Sitzung vom 8/27 bis 8/29 das geldpolitische Rahmenwerk erklärt—insbesondere vor dem Hintergrund, dass die Fed die traditionellen Vorwärtssteuerungs-Leitlinien abgeschwächt hat und die Renditen im langen Lauf noch relativ hoch sind. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen kam zeitweise nahe an das Hoch seit 2007 heran, die 10-jährigen notierten ebenfalls um 4,74%; das dürfte die Bewertungen von Technologiewerten direkt belasten.
Der Stresstest für AI-Trades ist Nvidia. Der Markt erwartet, dass das Unternehmen am 8/26 seine Quartalszahlen veröffentlicht. Laut einem Reuters-Syndication-Bericht sehen Investoren Nvidia als Stellvertreter für den gesamten AI-Capex-Zyklus: Nachfrage aus Rechenzentren, Chip-Lieferungen, Finanzierungsplattformen und der Ausblick für die Zukunft beeinflussen die Bewertung von Halbleitern und Nasdaq. Die eigentliche Frage ist heute nicht, ob es AI-Nachfrage gibt, sondern ob der Markt im Umfeld hoher Zinsen bereit ist, AI-Aktien weiterhin mit hohen Multiples zu bewerten.
Bei den Risikoereignissen meldet Reuters heute, dass asiatische Aktienmärkte eher abwartend sind; der Ölpreis sei zunächst gefallen, bevor die USA die Details zu den Iran-Sanktionen veröffentlichten. Brent liegt weiterhin nahe 93 US-Dollar, WTI etwa bei 85,6 US-Dollar. Sollten die Ölpreise erneut steigen, würde der Druck auf Inflation und Renditen im langen Lauf an den Handelstisch zurückkehren. Zudem gibt es weitere Reibungen im Zollstreit zwischen Kanada und den USA—für die Stimmung im industriellen Bereich, bei Automobilen und in Lieferketten über Grenzen hinweg ist das nicht gerade förderlich.
Für Crypto gilt: Der heutige Rebound bei BTC/ETH wirkt eher wie eine Reparatur der Risikobereitschaft—nicht wie eine vollständig eigenständige Marktbewegung. Wenn der Nasdaq 100 die Marke verteidigen kann und die Nvidia-Berichterstattung die AI-Erzählung nicht beschädigt, könnte die Elastizität bei ETH anhalten; steigt jedoch die Rendite im langen Lauf erneut, werden BTC/ETH weiterhin leicht als High-Beta-Assets eingestuft und gemeinsam mit dem Risiko abgebaut.
Meine Einschätzung: Kurzfristig kann man anerkennen, dass die Risikobereitschaft besser ist als letzte Woche, aber man sollte nicht zu weit vorauslaufen. In dieser Woche schauen wir zuerst auf Nvidia, PCE und Jackson Hole; beim Positionieren behalten wir uns Flexibilität vor—das ist wichtiger als einseitig auf eine Richtung zu setzen.