„Musk PP-Hundeverein“🐶 baut weiter!
Der Fokus des Wochenmarktes dreht sich fast ausschließlich um die US-Inflation und die politische Ausrichtung der US-Notenbank.
Am Mittwochabend wird der PCE-Preisindex veröffentlicht – das ist die Inflationskennzahl, die die Notenbank am stärksten gewichtet. Liegt der Wert unter den Markterwartungen, bedeutet das, dass die Inflation weiter abkühlt; dann könnten die Erwartungen an Zinssenkungen weiter steigen, und Kapital könnte sich mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit in Richtung Kryptowährungen und Tech-Aktien bewegen. Umgekehrt: Wenn die Inflation erneut anzieht, könnten die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen und der US-Dollar fester werden, wodurch risikoreiche Assets kurzfristig unter Druck geraten.
Am selben Tag stehen außerdem die zweite Quartals- BIP-Korrekturwerte in den USA sowie Daten zum persönlichen Konsum an. In letzter Zeit wächst die US-Wirtschaft zwar weiterhin, aber bei einigen Daten sind bereits erste Bremsspuren erkennbar. Wenn sich die Abkühlung der Wirtschaft beschleunigt, wird der Markt erneut auf eine noch lockere Geldpolitik setzen.
Ab Donnerstag richtet sich der Blick der globalen Finanzmärkte auf die diesjährige Jackson-Hole-Konferenz der Weltzentralbanken. Diese Tagung hat in den vergangenen Jahren stets wichtige politische Signale ausgesendet und beeinflusst oft die Entwicklung des US-Dollars, der US-Staatsanleiherenditen sowie der globalen Aktienmärkte. Der Markt wird besonders darauf achten, wie die Vertreter der Notenbank die Inflation, die Zinsen und die wirtschaftlichen Aussichten in der Zukunft einschätzen.
Zusätzlich lohnt ein Blick auf die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe. Wenn sich der Arbeitsmarkt weiter abkühlt, würde das die Erwartungen an Zinssenkungen weiter verstärken. Bleibt die Beschäftigung hingegen stark, könnte die Notenbank die Hochzinsphase länger aufrechterhalten als vom Markt erwartet.
Aus Sicht der Geldströme verbessert sich die globale Liquidität derzeit weiterhin. Die Erwartungen an einen Zinssenkungszyklus in den USA wurden noch nicht durchbrochen, und KI, Tech-Aktien sowie der Kryptomarkt bleiben die zentralen Richtungen, auf die sich das Kapital konzentriert. Solange es in dieser Woche beim PCE keinen deutlichen Rückprall über die Erwartungen hinaus gibt, dürfte die Risikobereitschaft des Marktes anhalten.
Für den Kryptomarkt ist die größte Unbekannte in dieser Woche nicht Bitcoin selbst, sondern die Veränderung der Erwartungen an den US-Dollar und die Zinsen. Sobald der Markt beginnt zu glauben, dass die künftigen Finanzierungskosten sinken, reagieren riskante Assets häufig zuerst – und der Kryptomarkt gehört typischerweise zu den am liquiditätssensibelsten reagierenden Vermögenswerten.
$SPK $CATI $ETH
Der Fokus des Wochenmarktes dreht sich fast ausschließlich um die US-Inflation und die politische Ausrichtung der US-Notenbank.
Am Mittwochabend wird der PCE-Preisindex veröffentlicht – das ist die Inflationskennzahl, die die Notenbank am stärksten gewichtet. Liegt der Wert unter den Markterwartungen, bedeutet das, dass die Inflation weiter abkühlt; dann könnten die Erwartungen an Zinssenkungen weiter steigen, und Kapital könnte sich mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit in Richtung Kryptowährungen und Tech-Aktien bewegen. Umgekehrt: Wenn die Inflation erneut anzieht, könnten die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen und der US-Dollar fester werden, wodurch risikoreiche Assets kurzfristig unter Druck geraten.
Am selben Tag stehen außerdem die zweite Quartals- BIP-Korrekturwerte in den USA sowie Daten zum persönlichen Konsum an. In letzter Zeit wächst die US-Wirtschaft zwar weiterhin, aber bei einigen Daten sind bereits erste Bremsspuren erkennbar. Wenn sich die Abkühlung der Wirtschaft beschleunigt, wird der Markt erneut auf eine noch lockere Geldpolitik setzen.
Ab Donnerstag richtet sich der Blick der globalen Finanzmärkte auf die diesjährige Jackson-Hole-Konferenz der Weltzentralbanken. Diese Tagung hat in den vergangenen Jahren stets wichtige politische Signale ausgesendet und beeinflusst oft die Entwicklung des US-Dollars, der US-Staatsanleiherenditen sowie der globalen Aktienmärkte. Der Markt wird besonders darauf achten, wie die Vertreter der Notenbank die Inflation, die Zinsen und die wirtschaftlichen Aussichten in der Zukunft einschätzen.
Zusätzlich lohnt ein Blick auf die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe. Wenn sich der Arbeitsmarkt weiter abkühlt, würde das die Erwartungen an Zinssenkungen weiter verstärken. Bleibt die Beschäftigung hingegen stark, könnte die Notenbank die Hochzinsphase länger aufrechterhalten als vom Markt erwartet.
Aus Sicht der Geldströme verbessert sich die globale Liquidität derzeit weiterhin. Die Erwartungen an einen Zinssenkungszyklus in den USA wurden noch nicht durchbrochen, und KI, Tech-Aktien sowie der Kryptomarkt bleiben die zentralen Richtungen, auf die sich das Kapital konzentriert. Solange es in dieser Woche beim PCE keinen deutlichen Rückprall über die Erwartungen hinaus gibt, dürfte die Risikobereitschaft des Marktes anhalten.
Für den Kryptomarkt ist die größte Unbekannte in dieser Woche nicht Bitcoin selbst, sondern die Veränderung der Erwartungen an den US-Dollar und die Zinsen. Sobald der Markt beginnt zu glauben, dass die künftigen Finanzierungskosten sinken, reagieren riskante Assets häufig zuerst – und der Kryptomarkt gehört typischerweise zu den am liquiditätssensibelsten reagierenden Vermögenswerten.
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