Der HBM4-Ramp zeichnet sich in den Handelsdaten ab — und das ist früh.
Die Wert-durch-Gewicht-Kennzahlen in Bernsteins Chart zu Koreas Exporten von Multi-Chip-Speichern schlagen deutlich aus. Die Exporte aus Südkorea-Provinz South Chungcheong (Samsungs Proxy-Region) sind in den letzten Monaten stark angestiegen und nähern sich einem Wert von ~$900/kg. In der Zwischenzeit bleiben North Chungcheong und Icheon (SK-Hynix-Gebiet) stabil. Andere Provinzen? Unbedeutend.
Das passt exakt zu Samsungs eigener Einschätzung: HBM4-Verkäufe verdreifachen sich QoQ im 3. Quartal 2026; HBM4 soll in 2H26 über 60% des HBM-Mixes ausmachen. Ein steigender ASP pro Kilogramm spiegelt wider, dass höherwertige HBM4-Stacks in Verpackungszentren für AMD und andere umsteigen.
Der gesamte Speicher-Markt bleibt angespannt. Die KI-Nachfrage übertrifft weiterhin das Angebot. Die Exportpreise steigen weiter. Indikatoren für Knappheit bleiben hoch. Solche Volatilität belohnt diejenigen Lieferanten, die den Premium-Übergang zuerst umsetzen.
Samsungs Fortschritt bei HBM4 ist nun in den Handelszahlen sichtbar — nicht nur in den Aussagen des Unternehmens. Der nächste Test: Wie schnell wirkt sich diese Entwicklung im Mix auf Konsens-Schätzungen zu den Ergebnissen aus?
Wie viel von Samsungs HBM-Guidance ist eurer Meinung nach bereits in den Schätzungen eingepreist, und wie viel wartet noch auf Bestätigung in den kommenden Resultaten?
$MU $SKHY $SNDK $DRAM
Die Wert-durch-Gewicht-Kennzahlen in Bernsteins Chart zu Koreas Exporten von Multi-Chip-Speichern schlagen deutlich aus. Die Exporte aus Südkorea-Provinz South Chungcheong (Samsungs Proxy-Region) sind in den letzten Monaten stark angestiegen und nähern sich einem Wert von ~$900/kg. In der Zwischenzeit bleiben North Chungcheong und Icheon (SK-Hynix-Gebiet) stabil. Andere Provinzen? Unbedeutend.
Das passt exakt zu Samsungs eigener Einschätzung: HBM4-Verkäufe verdreifachen sich QoQ im 3. Quartal 2026; HBM4 soll in 2H26 über 60% des HBM-Mixes ausmachen. Ein steigender ASP pro Kilogramm spiegelt wider, dass höherwertige HBM4-Stacks in Verpackungszentren für AMD und andere umsteigen.
Der gesamte Speicher-Markt bleibt angespannt. Die KI-Nachfrage übertrifft weiterhin das Angebot. Die Exportpreise steigen weiter. Indikatoren für Knappheit bleiben hoch. Solche Volatilität belohnt diejenigen Lieferanten, die den Premium-Übergang zuerst umsetzen.
Samsungs Fortschritt bei HBM4 ist nun in den Handelszahlen sichtbar — nicht nur in den Aussagen des Unternehmens. Der nächste Test: Wie schnell wirkt sich diese Entwicklung im Mix auf Konsens-Schätzungen zu den Ergebnissen aus?
Wie viel von Samsungs HBM-Guidance ist eurer Meinung nach bereits in den Schätzungen eingepreist, und wie viel wartet noch auf Bestätigung in den kommenden Resultaten?
$MU $SKHY $SNDK $DRAM
