Ray Dalio (Bridgewater): Die USA gehen pleite – empfiehlt, Bitcoin zu halten! 2️⃣
Japan ist ein Vorzeichen: Vor 2013 wurden japanische Staatsanleihen hauptsächlich von privaten Institutionen gekauft; ab 2013 konnten private Käufer nicht mehr mithalten, sodass die Bank of Japan selbst einspringen musste, Geld druckte und als Käufer auftrat. Der Anteil stieg von 11,6% auf 53,3%. Der Preis dafür wird von den Inhabern getragen: In diesen rund zwei Jahrzehnten haben sich japanische Staatsanleihen, umgerechnet in US-Dollar, um 51% entwertet; umgerechnet in Gold sogar um 76%. Die Löhne der normalen japanischen Arbeiter sind – bei Umrechnung in dieselbe Währung – im Vergleich zu den US-Arbeitern in diesen Jahren um 55% gefallen. Für die USA liegen grundsätzlich drei Wege auf dem Tisch: Gelddrucken zur Verwässerung, eine Sanierung der Staatsfinanzen und ein Debt-Default bzw. eine Umschuldung.
Auch Großbritannien, die EU und China haben ähnliche Probleme mit Schulden und Defiziten. Deshalb erwartet er, dass eine vergleichbare Anpassung von Schulden und Währungswerten in mehreren Volkswirtschaften gleichzeitig ablaufen wird – und das ist der Grund, warum Dalio empfiehlt, Gold und Bitcoin zu konfigurieren. Diese beiden Dinge lassen sich nicht von Regierungen einfach drucken. Dailios Vorschlag lautet: Die USA sollen das Haushaltsdefizit auf 3% des BIP senken, indem sie Ausgaben kürzen und Steuereinnahmen erhöhen – jeweils um ungefähr 5% (im Vergleich zum bestehenden Plan). Gleichzeitig sollen die Zinsen auf natürliche Weise um 1% bis 1,5% zurückgehen. Alle drei „Beine“ arbeiten zusammen: Wenn man bei einem zu stark ansetzt, wird die Anpassung sehr heftig.
Allerdings verfolgt China diesen Kurs derzeit bereits: Es baut die Einnahmen stark aus und gleichzeitig die Ausgaben zurück. Im Juli stiegen die fiskalischen Einnahmen Chinas im Jahresvergleich um satte 12%; im selben Monat wurde bereits ein Gewinn erzielt.
Japan ist ein Vorzeichen: Vor 2013 wurden japanische Staatsanleihen hauptsächlich von privaten Institutionen gekauft; ab 2013 konnten private Käufer nicht mehr mithalten, sodass die Bank of Japan selbst einspringen musste, Geld druckte und als Käufer auftrat. Der Anteil stieg von 11,6% auf 53,3%. Der Preis dafür wird von den Inhabern getragen: In diesen rund zwei Jahrzehnten haben sich japanische Staatsanleihen, umgerechnet in US-Dollar, um 51% entwertet; umgerechnet in Gold sogar um 76%. Die Löhne der normalen japanischen Arbeiter sind – bei Umrechnung in dieselbe Währung – im Vergleich zu den US-Arbeitern in diesen Jahren um 55% gefallen. Für die USA liegen grundsätzlich drei Wege auf dem Tisch: Gelddrucken zur Verwässerung, eine Sanierung der Staatsfinanzen und ein Debt-Default bzw. eine Umschuldung.
Auch Großbritannien, die EU und China haben ähnliche Probleme mit Schulden und Defiziten. Deshalb erwartet er, dass eine vergleichbare Anpassung von Schulden und Währungswerten in mehreren Volkswirtschaften gleichzeitig ablaufen wird – und das ist der Grund, warum Dalio empfiehlt, Gold und Bitcoin zu konfigurieren. Diese beiden Dinge lassen sich nicht von Regierungen einfach drucken. Dailios Vorschlag lautet: Die USA sollen das Haushaltsdefizit auf 3% des BIP senken, indem sie Ausgaben kürzen und Steuereinnahmen erhöhen – jeweils um ungefähr 5% (im Vergleich zum bestehenden Plan). Gleichzeitig sollen die Zinsen auf natürliche Weise um 1% bis 1,5% zurückgehen. Alle drei „Beine“ arbeiten zusammen: Wenn man bei einem zu stark ansetzt, wird die Anpassung sehr heftig.
Allerdings verfolgt China diesen Kurs derzeit bereits: Es baut die Einnahmen stark aus und gleichzeitig die Ausgaben zurück. Im Juli stiegen die fiskalischen Einnahmen Chinas im Jahresvergleich um satte 12%; im selben Monat wurde bereits ein Gewinn erzielt.
