Apple könnte stärker unter Druck auf die Rentabilität geraten, als der Markt einpreist, laut der Brokerage-Firma Lynx Equity Strategy#LYNX . Diese sieht "weitere Rückgänge" der Aktien, selbst nachdem sie in diesem Jahr bereits um etwa 10 % gefallen sind.
Das Unternehmen teilte mit, dass seine Überprüfungen der Kanäle auf steigende Speicherkosten hinweisen, da Apple nun "ein unangenehmes Risiko eines plötzlichen Anstiegs der NAND-Flash-Speicherpreise" hat, nachdem die Gespräche mit dem bisherigen Anbieter Kioxia gescheitert sind.
Lynx berichtete, dass "schlechte Margen" entstanden sind, nachdem die niedrigen Preise von Kioxia zu einem langfristigen Vertrag mit Apple führten, was zu einem "Mangel an Margen" beim Lieferanten führte. Infolgedessen "könnte Kioxia weniger an Apple liefern als die erwartete Nachfrage von Apple", was das Unternehmen zwingt, woanders nach Lieferungen zu suchen.
Dieser Wandel könnte kostspielig sein. Lynx-Analysten sagten, dass Apple "gezwungen war, sich an Samsung zu wenden, um den Angebotsengpass zu schließen", und ohne langfristige Verträge ist Samsung "frei, den aktuellen Marktpreis anzubieten", möglicherweise auf deutlich höheren Niveaus.
Ein taiwanesischer Nachbericht, auf den Lynx verwies, deutete darauf hin, dass Samsung "die NAND-Preise um bis zu 100 % erhöht hat", wobei es wahrscheinlich ist, dass Apple zu den betroffenen Kunden gehört.
Zusätzlich zu den höheren Kosten wies Lynx auch auf technische Bedenken hin. Apples Flash-Controller ist "auf den NAND-Prozess von Kioxia optimiert" und "wird nicht gut mit dem NAND-Prozess von Samsung funktionieren", was das Risiko von Leistungsproblemen und die Möglichkeit von Produktretouren erhöht.
Lynx sagte: "Der Markt unterschätzt die Auswirkungen", und warnte, dass sowohl die Margen als auch die Bestände in der kommenden Zeit weiterhin unter Druck stehen könnten.
