Kontrakthandelsbuch-Tagesbericht｜8/23 Mittelzufluss, Leverage flacht ab
Um 11:30 Uhr mittags wurde der Markpreis von $BTC mit 76.992 US-Dollar markiert, -2,22%; das Open Interest sank auf 8,185 Mrd. US-Dollar und schrumpfte um 1,4%.
Das Verhältnis von passiven zu aktiven Kauf-/Verkaufsaufträgen liegt nur bei 0,82, was darauf hindeutet, dass weiterhin die aktiven Verkaufsorders dominieren. Gleichzeitig bleibt die Funding-Rate bei +0,01%, d. h. die Longs zahlen noch, um das Positionsaufbau-Risiko abzufedern.
Wenn das Open Interest wieder expandiert und das Verhältnis von aktivem Kauf/Verkauf wieder über 1 steigt, ist die heutige Einschätzung zum Deleveraging nicht mehr gültig.
$BTC und $ETH aus dem Spot-Fonds börsennotieren wöchentlich Mittelzuflüsse von 2,6 Mrd. US-Dollar; das Handelsvolumen stieg auf das Dreifache des Niveaus der drei vorangegangenen Tage und erreichte die stärkste Woche seit Oktober letzten Jahres.
Das ist eher mittelfristige Anschlussnachfrage, aber der aktuelle Preis verzeichnet keinen synchronen Aufwärtsimpuls. Das bedeutet: Der Mittelzufluss hat sich noch nicht in einen Kontrakt-Preisjagd-Effekt umgewandelt.
Wenn sich die Mittel in der nächsten Woche wieder in einen Nettoabfluss drehen, verliert diese Anschluss-Logik ihre Grundlage.
Das US-Finanzministerium nahm Anpassungen am Buyback-Programm vor, wodurch zuvor bereits eine Runde Short Squeeze ausgelöst wurde. Nun jedoch sinkt das Open Interest und das Buy-Side überwiegt weniger; die Squeeze-Energie hat sich deutlich abgekühlt.
Erst wenn der Preis steigt und das Open Interest gleichzeitig wieder zunimmt, kann man von neuem Leverage-Geldzufluss sprechen. Andernfalls handelt es sich weiterhin um Umschichtungen innerhalb bestehender Positionen.
Das Handelsgespräch zwischen den USA und Kanada ist gescheitert, und es gibt neue Zölle von 50%. Das Risiko spiegelt sich zuerst in volatilen Kontrakten wider.
$ETH fällt um 4,26% und damit deutlich schwächer als $BTC ; das zeigt, dass die Mittel weiterhin das Risiko-Exposure verringern.
Wenn sich die prozentualen Rückgänge beider Kurse schnell angleichen und sich zugleich die aktiven Kauforders synchron wieder erholen, gilt dieses Signal zur Risiko-Übertragung als aufgehoben.
Bei kleineren Coins: Bei MOVE ist die Funding-Rate bereits bei -0,9% angekommen; die Überfüllung der Short-Seite ist am stärksten, wodurch lokal ein höheres Squeeze-Risiko besteht als im Gesamtmarkt.
Die Grenze ist klar: Wenn die Funding-Rate sich in Richtung 0 repariert, der Preis jedoch nicht steigt und das Open Interest weiter fällt, dann wird sich das Squeeze-Risiko von selbst wieder abbauen.
Zum Open Interest: In diesem Konto halte ich im Echtgeld $FOGO Long-Positionen; die Offenlegung erfolgt, um sicherzustellen, dass die Inhalte und die tatsächlichen Trades übereinstimmen.
Claude Fable 5 als Assistenz zur Generierung; der Inhalt dient nur als Referenz für Marktinformationen und stellt keine Anlageberatung dar.
Um 11:30 Uhr mittags wurde der Markpreis von $BTC mit 76.992 US-Dollar markiert, -2,22%; das Open Interest sank auf 8,185 Mrd. US-Dollar und schrumpfte um 1,4%.
Das Verhältnis von passiven zu aktiven Kauf-/Verkaufsaufträgen liegt nur bei 0,82, was darauf hindeutet, dass weiterhin die aktiven Verkaufsorders dominieren. Gleichzeitig bleibt die Funding-Rate bei +0,01%, d. h. die Longs zahlen noch, um das Positionsaufbau-Risiko abzufedern.
Wenn das Open Interest wieder expandiert und das Verhältnis von aktivem Kauf/Verkauf wieder über 1 steigt, ist die heutige Einschätzung zum Deleveraging nicht mehr gültig.
$BTC und $ETH aus dem Spot-Fonds börsennotieren wöchentlich Mittelzuflüsse von 2,6 Mrd. US-Dollar; das Handelsvolumen stieg auf das Dreifache des Niveaus der drei vorangegangenen Tage und erreichte die stärkste Woche seit Oktober letzten Jahres.
Das ist eher mittelfristige Anschlussnachfrage, aber der aktuelle Preis verzeichnet keinen synchronen Aufwärtsimpuls. Das bedeutet: Der Mittelzufluss hat sich noch nicht in einen Kontrakt-Preisjagd-Effekt umgewandelt.
Wenn sich die Mittel in der nächsten Woche wieder in einen Nettoabfluss drehen, verliert diese Anschluss-Logik ihre Grundlage.
Das US-Finanzministerium nahm Anpassungen am Buyback-Programm vor, wodurch zuvor bereits eine Runde Short Squeeze ausgelöst wurde. Nun jedoch sinkt das Open Interest und das Buy-Side überwiegt weniger; die Squeeze-Energie hat sich deutlich abgekühlt.
Erst wenn der Preis steigt und das Open Interest gleichzeitig wieder zunimmt, kann man von neuem Leverage-Geldzufluss sprechen. Andernfalls handelt es sich weiterhin um Umschichtungen innerhalb bestehender Positionen.
Das Handelsgespräch zwischen den USA und Kanada ist gescheitert, und es gibt neue Zölle von 50%. Das Risiko spiegelt sich zuerst in volatilen Kontrakten wider.
$ETH fällt um 4,26% und damit deutlich schwächer als $BTC ; das zeigt, dass die Mittel weiterhin das Risiko-Exposure verringern.
Wenn sich die prozentualen Rückgänge beider Kurse schnell angleichen und sich zugleich die aktiven Kauforders synchron wieder erholen, gilt dieses Signal zur Risiko-Übertragung als aufgehoben.
Bei kleineren Coins: Bei MOVE ist die Funding-Rate bereits bei -0,9% angekommen; die Überfüllung der Short-Seite ist am stärksten, wodurch lokal ein höheres Squeeze-Risiko besteht als im Gesamtmarkt.
Die Grenze ist klar: Wenn die Funding-Rate sich in Richtung 0 repariert, der Preis jedoch nicht steigt und das Open Interest weiter fällt, dann wird sich das Squeeze-Risiko von selbst wieder abbauen.
Zum Open Interest: In diesem Konto halte ich im Echtgeld $FOGO Long-Positionen; die Offenlegung erfolgt, um sicherzustellen, dass die Inhalte und die tatsächlichen Trades übereinstimmen.
Claude Fable 5 als Assistenz zur Generierung; der Inhalt dient nur als Referenz für Marktinformationen und stellt keine Anlageberatung dar.
