UBS hat den Aufbau der KI-Infrastruktur skizziert – und die Zahlen sind atemberaubend.
Der Capex der Hyperscaler blieb von 2020 bis 2023 unter 160 Mrd. USD pro Jahr stabil. Dann ging es richtig los.
UBS prognostiziert:
• 283 Mrd. USD in 2024
• 492 Mrd. USD in 2025
• 1,0 Bio. USD in 2026
• 1,4 Bio. USD in 2027
• 1,6 Bio. USD in 2028
Amazon, Google, Microsoft und Meta führen. Oracle, Neoclouds und China Cloud erhöhen das Volumen zusätzlich.
Allein die drei Jahre von 2026 bis 2028: ~4,1 Billionen USD. Das ist mehr als das Dreifache der vorherigen sechs Jahre zusammen.
Jeder zusätzliche Cloud-Dollar wird jetzt in KI-Datencenter umgeleitet.
Das ist kein typischer Capex-Zyklus. Es ist eine strukturelle Verschiebung hin zu höherer Kapitalintensität – und es schreibt das Handbuch dafür neu, wie Big Tech Ressourcen einsetzt.
Wenn Sie KI-Infrastruktur-Playbooks, Lieferantenhebel oder die nächste Welle der Halbleiternachfrage verfolgen, ist das die grundlegende Annahme, von der Sie ausgehen müssen.
Der Capex der Hyperscaler blieb von 2020 bis 2023 unter 160 Mrd. USD pro Jahr stabil. Dann ging es richtig los.
UBS prognostiziert:
• 283 Mrd. USD in 2024
• 492 Mrd. USD in 2025
• 1,0 Bio. USD in 2026
• 1,4 Bio. USD in 2027
• 1,6 Bio. USD in 2028
Amazon, Google, Microsoft und Meta führen. Oracle, Neoclouds und China Cloud erhöhen das Volumen zusätzlich.
Allein die drei Jahre von 2026 bis 2028: ~4,1 Billionen USD. Das ist mehr als das Dreifache der vorherigen sechs Jahre zusammen.
Jeder zusätzliche Cloud-Dollar wird jetzt in KI-Datencenter umgeleitet.
Das ist kein typischer Capex-Zyklus. Es ist eine strukturelle Verschiebung hin zu höherer Kapitalintensität – und es schreibt das Handbuch dafür neu, wie Big Tech Ressourcen einsetzt.
Wenn Sie KI-Infrastruktur-Playbooks, Lieferantenhebel oder die nächste Welle der Halbleiternachfrage verfolgen, ist das die grundlegende Annahme, von der Sie ausgehen müssen.
