Die tägliche „kleines bisschen Geld“-Anlage ist schon lange schwierig: Bank-Sichteinlagen bringen so gut wie keine Zinsen, während konservatives Vermögensmanagement nicht nur schwer in ausreichendem Volumen zu bekommen ist, sondern auch starr kalkulierte Renditen bietet. Herkömmliches DeFi ist zudem alles andere als stabil – variable Zinssätze schwanken unberechenbar, die Rendite lässt sich kaum vorhersagen, und so fühlt man sich beim Halten kaum wohl.

Viele glauben fälschlicherweise, dass On-Chain-Anlagen nur aus stark schwankenden, mit hohem Risiko verbundenen variablen Erträgen bestehen und es keine soliden Produkte mit festen Renditen gibt. Das Auftreten von @TermMax hat dieses eingefahrene Bild direkt durchbrochen.

Die Kernausstattung der Plattform besteht aus FT-Vermögenswerten auf der Kette: standardisierte Nullkupon-Anleihen. Durch Kauf mit Abschlag und vollständige Rückzahlung bei Fälligkeit wird die Rendite gesichert. Der FT-Zeithorizont von 30 Tagen kann als annualisierte Rendite bis zu 4,9–9,6 % entsprechen – deutlich mehr als bei Yu’ebao (余额宝). Im Vergleich zu kurzfristigen US-Staatsanleihen bietet es ebenfalls Vorteile. Gestützt auf die konstante Gleichung 1USDC = 1FT + 1XT stabilisieren Arbitrage-Möglichkeiten den FT-Preis zuverlässig, sodass es nahezu nie zu starken Schwankungen kommt. Gleichzeitig unterstützt es eine jederzeitige Liquidation über AMM; der geringe Slippage bei kleinen Beträgen ist deutlich besser als die Strafgebühren traditioneller Anlagen bei vorzeitiger Rücknahme. Das physische Abwicklungsmechanismus eliminiert zudem von der Quelle aus das Risiko uneinbringlicher Forderungen (Bad Debt).

Der On-Chain-Fixed-Income-Markt ist inzwischen reif. TermMax füllt die Lücke bei DeFi für risikoarme Anlagen. Zukünftige On-Chain-Tools mit Kapitalschutz, hoher Flexibilität und gesicherter Rendite werden letztlich ineffiziente traditionelle Vermögensverwaltungen ersetzen und zur wichtigsten Wahl für die Wertsteigerung von „idle cash“ gewöhnlicher Nutzer werden.#termmax @TermMax