#termmax @TermMax Ich habe TermMax-Eligibility-Zahlen geprüft und bin ständig zwischen den Fällen mit 30.000 und 50.000 Nutzern hin- und hergesprungen. Der gleiche Pool kann bei einer Schwelle großzügig wirken und sehr schnell ausdünnen, sobald mehr Wallets qualifizieren.
Das ist die versteckte Spannung. TermMax möchte haftendes Kapital und echte Kreditnehmer mit festem Zinssatz, aber eine große TMX-Verteilung kann Menschen belohnen, deren stärkster Anreiz direkt vor der TGE liegt – nicht danach. Aktivität und Qualität sind nicht dasselbe.
Auch die Story zum Verkaufsdruck wird in der Regel zu stark vereinfacht. „15% zugeteilt“ sagt mir wenig, wenn ich nicht die Claim-Rate und nach dem Claim die Sell-Rate kenne. Allokation × Claim-Rate × Sell-Rate ist die Zahl, die wirklich zählt.
Ich sehe ein ähnliches Problem auf der Lending-Seite. Feste Zinssätze sind nur dann nützlich, wenn Kreditnehmer Gewissheit genug bewerten, um einen Aufschlag gegenüber Floating APR zu zahlen. Wenn variable Sätze sich kaum bewegen, kann die Adoption schwach bleiben. Wenn der APR um 5% schwankt, kann plötzlich ein paar hundert Basis-Punkte für Sicherheit rational aussehen.
Dann gibt es das 120-Minuten-Fenster nach Fälligkeit. Unter normalen Bedingungen in Ordnung, vielleicht weniger gut in Phasen von Überlastung.
Ich achte darauf, ob TermMax dauerhaftes Nutzungsverhalten belohnt – oder nur vorübergehend Aufmerksamkeit „mietet“.
@TermMax #termmax
Das ist die versteckte Spannung. TermMax möchte haftendes Kapital und echte Kreditnehmer mit festem Zinssatz, aber eine große TMX-Verteilung kann Menschen belohnen, deren stärkster Anreiz direkt vor der TGE liegt – nicht danach. Aktivität und Qualität sind nicht dasselbe.
Auch die Story zum Verkaufsdruck wird in der Regel zu stark vereinfacht. „15% zugeteilt“ sagt mir wenig, wenn ich nicht die Claim-Rate und nach dem Claim die Sell-Rate kenne. Allokation × Claim-Rate × Sell-Rate ist die Zahl, die wirklich zählt.
Ich sehe ein ähnliches Problem auf der Lending-Seite. Feste Zinssätze sind nur dann nützlich, wenn Kreditnehmer Gewissheit genug bewerten, um einen Aufschlag gegenüber Floating APR zu zahlen. Wenn variable Sätze sich kaum bewegen, kann die Adoption schwach bleiben. Wenn der APR um 5% schwankt, kann plötzlich ein paar hundert Basis-Punkte für Sicherheit rational aussehen.
Dann gibt es das 120-Minuten-Fenster nach Fälligkeit. Unter normalen Bedingungen in Ordnung, vielleicht weniger gut in Phasen von Überlastung.
Ich achte darauf, ob TermMax dauerhaftes Nutzungsverhalten belohnt – oder nur vorübergehend Aufmerksamkeit „mietet“.
@TermMax #termmax
