Ich dachte früher, dass ein DeFi-Kredit-Zinssatz im Grunde nur eine einzige Zahl sei, die der Markt irgendwie „entscheidet“.
Auf TermMax trägt ein Range Order nicht ein fixes Angebot. Er definiert eine Preis-Kurve, sodass unterschiedliche Teile zu unterschiedlichen festen Zinssätzen abrechnen können, je nachdem, wie viel bereits ausgefüllt wurde.
Beim Kreditgeschäft bewegt sich die Kurve von niedrigeren zu höheren Zinssätzen, während die Teile ausgefüllt werden. Das Ausleihen läuft umgekehrt: zuerst höhere Zinssätze, dann zunehmend niedrigere.
Auf keiner Seite wird gegen eine einzelne Zahl gehandelt. Jede Seite handelt gegen eine Funktion – und der Zinssatz hängt davon ab, wo der Füllstand landet.
Hier ist das dokumentierte Beispiel von TermMax:
Ein Market Maker für einen Lending-Markt setzt eine Lending Curve von 4–6%. Alice sperrt 2 ETH zu je 1.000 USD pro ETH. Bei 80% MLTV kann sie 1.600 FTs ausgeben und erfasst dabei 1.600 USDC Schulden in ihrem GT.
Diese 1.600 FTs teilen sich in einen 1.530 FT Principal Part und einen 70 FT Interest Part. Das entspricht einem gematchten Zinssatz von ungefähr 4,6% – dem Punkt, an dem ihr Füllstand auf der Kurve gelandet ist.
Range Order → Pricing Curve → Order Filled → Curve Position → Matched Rate → FT Issued → Principal + Interest Split
So sind 4–6% kein einzelner Zinssatz – es ist eine Grenze. Der tatsächliche Zinssatz hängt davon ab, wie viel Liquidität verbraucht wurde, bevor dein Füllstand eintraf.
Die Liquiditätstiefe beeinflusst direkt den Preis. Sobald ein Segment verwendet ist, folgt die nächste Einheit dem Zinssatz der Kurve.
@TermMax #TermMax #termmax #GoldReboundsNearly5% #BitcoinBestWeekSinceMarch2023 #SpotGoldHitsHighestSinceMay15
$BTC $BNB $ETH
Auf TermMax trägt ein Range Order nicht ein fixes Angebot. Er definiert eine Preis-Kurve, sodass unterschiedliche Teile zu unterschiedlichen festen Zinssätzen abrechnen können, je nachdem, wie viel bereits ausgefüllt wurde.
Beim Kreditgeschäft bewegt sich die Kurve von niedrigeren zu höheren Zinssätzen, während die Teile ausgefüllt werden. Das Ausleihen läuft umgekehrt: zuerst höhere Zinssätze, dann zunehmend niedrigere.
Auf keiner Seite wird gegen eine einzelne Zahl gehandelt. Jede Seite handelt gegen eine Funktion – und der Zinssatz hängt davon ab, wo der Füllstand landet.
Hier ist das dokumentierte Beispiel von TermMax:
Ein Market Maker für einen Lending-Markt setzt eine Lending Curve von 4–6%. Alice sperrt 2 ETH zu je 1.000 USD pro ETH. Bei 80% MLTV kann sie 1.600 FTs ausgeben und erfasst dabei 1.600 USDC Schulden in ihrem GT.
Diese 1.600 FTs teilen sich in einen 1.530 FT Principal Part und einen 70 FT Interest Part. Das entspricht einem gematchten Zinssatz von ungefähr 4,6% – dem Punkt, an dem ihr Füllstand auf der Kurve gelandet ist.
Range Order → Pricing Curve → Order Filled → Curve Position → Matched Rate → FT Issued → Principal + Interest Split
So sind 4–6% kein einzelner Zinssatz – es ist eine Grenze. Der tatsächliche Zinssatz hängt davon ab, wie viel Liquidität verbraucht wurde, bevor dein Füllstand eintraf.
Die Liquiditätstiefe beeinflusst direkt den Preis. Sobald ein Segment verwendet ist, folgt die nächste Einheit dem Zinssatz der Kurve.
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