TermMax finalisiert das TGE-Listing am 25. August; in der letzten Zeit ist die Diskussion in der Branche sehr heiß. Im Grunde dreht sich das Interesse der Leute um ein paar Fragen: Wie viele Alpha-Punkte braucht man, um teilzunehmen? Wie viele BNB werden für das New Listing benötigt? Geht es um eine größere Strategie („halten“) oder holt man sich sofort den Gewinn und ist damit zufrieden?
Ich habe in letzter Zeit den Branchenwert der Projekte und Daten aus der frühen Finanzierung immer wieder verglichen. Ganz ehrlich: Die Blasenbildung auf dem aktuellen Marktbild ist wirklich sehr deutlich. Viele schauen nur auf den Preis von 0,19 U vor Handelsstart und hoffen auf einen Anstieg, aber sie ignorieren die wichtigste Frage—nämlich die echte Fähigkeit des Projekts, „Blut zu produzieren“, also nachhaltig Cashflow zu generieren.
Aktuell hat das Projekt zwar einen TVL von über 90 Millionen, aber die gesamten Protokoll-Spread/Margen sind extrem niedrig. Grob überschlagen läge die jährliche Einnahme nur bei ein paar hunderttausend US-Dollar. Vergleicht man das mit einer etablierten Plattform wie Aave, wird es sofort klar: Die aktuelle TMX-Bewertung beinhaltet eine so starke Bewertungsprämie, dass sie die Aufwärtspotenziale der nächsten Phase bereits massiv aufzehrt.
Noch wichtiger: der mögliche Verkaufsdruck (Abgabedruck). Im Whitepaper wird klar angegeben: 15% Community-Airdrop werden am Tag des TGE vollständig freigegeben. Dazu kommt noch die Entsperrung von 5% Liquidität synchron. Selbst wenn das Team später durch Kurssteuerung („Controlling“) und das Reduzieren der Airdrop-Anteile den Druck abfedert, ist die konzentrierte Abgabe durch die Privatanleger insgesamt dennoch nicht zu unterschätzen.
Und dann sind da die Punkte-Erträge, die für viele am wichtigsten sind. Die drei Pools unterscheiden sich stark voneinander. MP-Punkte haben den höchsten Wert—das sind wirklich umsetzbare Gewinne. Dagegen kann man AP und XP praktisch weitgehend ignorieren; die umgerechneten Erträge sind vernachlässigbar. Rechnet man außerdem noch die offizielle „Witch“-Säuberung und die Koeffizientenrabatte ein, ist die am Ende erhaltene Menge bestimmt deutlich geringer als das, was sich viele ausrechnen.
Ich verfolge das Projekt langfristig. Das Team ist bodenständig, arbeitet kontinuierlich und iteriert fortlaufend—es konzentriert sich auf die Fundamentaldaten und verfolgt nie diese typischen Machenschaften eines Market-Makers, um per „Pump&Dump“ den Kurs nach oben zu ziehen. Mit so einer soliden, ruhigen Strategie kommt man in der Regel nicht aus einer Phase heraus, in der es zu gewaltsamen, aufeinanderfolgenden Kursanstiegen kommt.
Daher ist meine praktische Vorgehensweise ganz klar: Wenn es am 25. zu einem Hochlauf kommt, dann steigt man direkt aus und realisiert den Gewinn—keine Strategie zum „Halten“, keine Verliebtheit in die Position. Geld zu machen und damit sicherzugehen ist die stabilste Wahl.
#termmax @TermMax
Ich habe in letzter Zeit den Branchenwert der Projekte und Daten aus der frühen Finanzierung immer wieder verglichen. Ganz ehrlich: Die Blasenbildung auf dem aktuellen Marktbild ist wirklich sehr deutlich. Viele schauen nur auf den Preis von 0,19 U vor Handelsstart und hoffen auf einen Anstieg, aber sie ignorieren die wichtigste Frage—nämlich die echte Fähigkeit des Projekts, „Blut zu produzieren“, also nachhaltig Cashflow zu generieren.
Aktuell hat das Projekt zwar einen TVL von über 90 Millionen, aber die gesamten Protokoll-Spread/Margen sind extrem niedrig. Grob überschlagen läge die jährliche Einnahme nur bei ein paar hunderttausend US-Dollar. Vergleicht man das mit einer etablierten Plattform wie Aave, wird es sofort klar: Die aktuelle TMX-Bewertung beinhaltet eine so starke Bewertungsprämie, dass sie die Aufwärtspotenziale der nächsten Phase bereits massiv aufzehrt.
Noch wichtiger: der mögliche Verkaufsdruck (Abgabedruck). Im Whitepaper wird klar angegeben: 15% Community-Airdrop werden am Tag des TGE vollständig freigegeben. Dazu kommt noch die Entsperrung von 5% Liquidität synchron. Selbst wenn das Team später durch Kurssteuerung („Controlling“) und das Reduzieren der Airdrop-Anteile den Druck abfedert, ist die konzentrierte Abgabe durch die Privatanleger insgesamt dennoch nicht zu unterschätzen.
Und dann sind da die Punkte-Erträge, die für viele am wichtigsten sind. Die drei Pools unterscheiden sich stark voneinander. MP-Punkte haben den höchsten Wert—das sind wirklich umsetzbare Gewinne. Dagegen kann man AP und XP praktisch weitgehend ignorieren; die umgerechneten Erträge sind vernachlässigbar. Rechnet man außerdem noch die offizielle „Witch“-Säuberung und die Koeffizientenrabatte ein, ist die am Ende erhaltene Menge bestimmt deutlich geringer als das, was sich viele ausrechnen.
Ich verfolge das Projekt langfristig. Das Team ist bodenständig, arbeitet kontinuierlich und iteriert fortlaufend—es konzentriert sich auf die Fundamentaldaten und verfolgt nie diese typischen Machenschaften eines Market-Makers, um per „Pump&Dump“ den Kurs nach oben zu ziehen. Mit so einer soliden, ruhigen Strategie kommt man in der Regel nicht aus einer Phase heraus, in der es zu gewaltsamen, aufeinanderfolgenden Kursanstiegen kommt.
Daher ist meine praktische Vorgehensweise ganz klar: Wenn es am 25. zu einem Hochlauf kommt, dann steigt man direkt aus und realisiert den Gewinn—keine Strategie zum „Halten“, keine Verliebtheit in die Position. Geld zu machen und damit sicherzugehen ist die stabilste Wahl.
#termmax @TermMax
