Zwei Datenpunkte, die zeigen, dass Halbleiter inzwischen eine Makro-Kraft sind – nicht nur eine Tech-Story:
1. Die Capex der US-Hyperscaler wird bis 2027 die Verteidigungsausgaben übertreffen. Denk mal darüber nach: Cloud-Giganten geben mehr aus als das Pentagon.
2. Der gesamte Handelsüberschuss Koreas kommt von Chips. Speicher von $SKHY und Samsung hält buchstäblich das externe Gleichgewicht des Landes aufrecht.
Halbleiter sind von einer Randnotiz in der Lieferkette zu einem geopolitschen Hebel geworden. Wenn die Chip-Nachfrage nachlässt, sieht man das in den BIP-Zahlen, den Währungsströmen und der Risikobereitschaft an den Aktienmärkten in ganz Asien und den USA.
Das ist nicht mehr nur $NVDA-Ergebnisberichterstattung. Es geht darum, wohin Kapital fließt, wer die Fertigung kontrolliert und welche Volkswirtschaften zahlungsfähig bleiben.
Quelle: Nomura
1. Die Capex der US-Hyperscaler wird bis 2027 die Verteidigungsausgaben übertreffen. Denk mal darüber nach: Cloud-Giganten geben mehr aus als das Pentagon.
2. Der gesamte Handelsüberschuss Koreas kommt von Chips. Speicher von $SKHY und Samsung hält buchstäblich das externe Gleichgewicht des Landes aufrecht.
Halbleiter sind von einer Randnotiz in der Lieferkette zu einem geopolitschen Hebel geworden. Wenn die Chip-Nachfrage nachlässt, sieht man das in den BIP-Zahlen, den Währungsströmen und der Risikobereitschaft an den Aktienmärkten in ganz Asien und den USA.
Das ist nicht mehr nur $NVDA-Ergebnisberichterstattung. Es geht darum, wohin Kapital fließt, wer die Fertigung kontrolliert und welche Volkswirtschaften zahlungsfähig bleiben.
Quelle: Nomura