BTC liegt jetzt in der Nähe von 77,9k. Heute erreichte es kurzzeitig 79,5k, ist dann wieder etwas zurückgekommen. Diese Woche hat es sich von 62,5k bis hierhin „durchgearbeitet“ und ist um 22% gestiegen. Diese Bewegung kann man nicht mehr als Gegenbewegung bezeichnen—es ist eine Neufestlegung des Preises.
Zuerst das Fazit: Der Trend ist weiterhin bullisch, aber an diesem Niveau kaufe ich nicht hinterher.
Die Qualität des Anstiegs ist wirklich solide. Im Spot-Markt gab es in den letzten 3 Stunden 12 Kerzen mit netto durchgehendem Mittelzufluss im Minus-Volumen—also „full green“ nicht; große Orders sind im Anrollen. Auch die Kontrakt-Open-Interest-Zahlen sind innerhalb eines Tages wieder um 5% gestiegen, und das Ordinals-Quadranten-Signal direkt Richtung starkem Bullmarkt. Am bemerkenswertesten sind jedoch die Großanleger: Das Long/Short-Verhältnis der Whale-Positionen liegt bei 1,93, Long-Positionen machen 65% aus—und innerhalb von 7 Stunden wird weiter aufgestockt. Stimmungstechnisch haben KOLs und Nachrichten ebenfalls Top-Scores gegeben. Der Treiber ist der Zufluss über ETFs plus das Horten durch Institutionen—die Logik stimmt.
Aber das Problem steckt in dieser ganzen Long-Seite. Der RSI liegt bereits bei über 80, der Kurs hat das obere Bollinger-Band durchbrochen, und die Volatilität ist auf ein Extremniveau hochgezogen—typisch für eine Überhitzung. Noch vorsichtiger sollte man im On-Chain-Kontext sein: Das Margin-Lending ist in 12 Stunden um 165% explodiert. Im Spot liegt das Long/Short-Leverage-Verhältnis bei 33x—ein großer Teil dieses Hochziehens kommt also aus dem „Margin-on-top“ durch Hebel, nicht ausschließlich daraus, dass Spot-Käufer den Kurs hochkaufen. Auch im Orderbuch ist die Dicke der Kauforders in den letzten 20 Preisstufen deutlich dünner als die der Sell-Orders. Oben wird der Anstieg zwar aufgefangen, aber die Unterstützung kann möglicherweise nicht mehr richtig mithalten.
Daher: Ich sehe die Richtung nicht bearish. Aber die Rendite-Chance für „Hinterherlaufen“ ist inzwischen nicht mehr gut. Am angenehmsten ist es, abzuwarten, ob ein Rücksetzer gehalten wird: Die gleitenden Durchschnitte bleiben bullisch ausgerichtet, und wenn beim Rücksetzer tatsächlich Käufer aufnehmen, ist das ein Einstiegspunkt. Was ich fürchte: wenn stark gehebelt positionierte Trader geballt aussteigen, dann wird ein Rücksetzer schnell und tief.
Vorhin bei 64k hatte ich schon gesagt: Diese Gegenbewegung war echt—daran hat sich nichts geändert. Nur: Der Preis befindet sich nun nicht mehr in dem Bereich, der sich komfortabel und günstig für einen Einstieg eignet. Warte die Bestätigung des Rücksetzers ab, bevor du hinterherjagst.
#btc $BTC
Zuerst das Fazit: Der Trend ist weiterhin bullisch, aber an diesem Niveau kaufe ich nicht hinterher.
Die Qualität des Anstiegs ist wirklich solide. Im Spot-Markt gab es in den letzten 3 Stunden 12 Kerzen mit netto durchgehendem Mittelzufluss im Minus-Volumen—also „full green“ nicht; große Orders sind im Anrollen. Auch die Kontrakt-Open-Interest-Zahlen sind innerhalb eines Tages wieder um 5% gestiegen, und das Ordinals-Quadranten-Signal direkt Richtung starkem Bullmarkt. Am bemerkenswertesten sind jedoch die Großanleger: Das Long/Short-Verhältnis der Whale-Positionen liegt bei 1,93, Long-Positionen machen 65% aus—und innerhalb von 7 Stunden wird weiter aufgestockt. Stimmungstechnisch haben KOLs und Nachrichten ebenfalls Top-Scores gegeben. Der Treiber ist der Zufluss über ETFs plus das Horten durch Institutionen—die Logik stimmt.
Aber das Problem steckt in dieser ganzen Long-Seite. Der RSI liegt bereits bei über 80, der Kurs hat das obere Bollinger-Band durchbrochen, und die Volatilität ist auf ein Extremniveau hochgezogen—typisch für eine Überhitzung. Noch vorsichtiger sollte man im On-Chain-Kontext sein: Das Margin-Lending ist in 12 Stunden um 165% explodiert. Im Spot liegt das Long/Short-Leverage-Verhältnis bei 33x—ein großer Teil dieses Hochziehens kommt also aus dem „Margin-on-top“ durch Hebel, nicht ausschließlich daraus, dass Spot-Käufer den Kurs hochkaufen. Auch im Orderbuch ist die Dicke der Kauforders in den letzten 20 Preisstufen deutlich dünner als die der Sell-Orders. Oben wird der Anstieg zwar aufgefangen, aber die Unterstützung kann möglicherweise nicht mehr richtig mithalten.
Daher: Ich sehe die Richtung nicht bearish. Aber die Rendite-Chance für „Hinterherlaufen“ ist inzwischen nicht mehr gut. Am angenehmsten ist es, abzuwarten, ob ein Rücksetzer gehalten wird: Die gleitenden Durchschnitte bleiben bullisch ausgerichtet, und wenn beim Rücksetzer tatsächlich Käufer aufnehmen, ist das ein Einstiegspunkt. Was ich fürchte: wenn stark gehebelt positionierte Trader geballt aussteigen, dann wird ein Rücksetzer schnell und tief.
Vorhin bei 64k hatte ich schon gesagt: Diese Gegenbewegung war echt—daran hat sich nichts geändert. Nur: Der Preis befindet sich nun nicht mehr in dem Bereich, der sich komfortabel und günstig für einen Einstieg eignet. Warte die Bestätigung des Rücksetzers ab, bevor du hinterherjagst.
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