Warum Buffetts Leitfaden auf cash-generierende Unternehmen statt auf 5%+ Treasury-Renditen setzt
Da die US-amerikanische Brutto-Bundesschuld 40 Billionen US-Dollar übersteigt und die jährlichen Zinskosten sowohl die Verteidigungs- als auch die Ausgaben für Medicare in den Schatten stellen, bleiben die langfristigen Anleiherenditen hartnäckig erhöht. Trotz jüngster Eingriffe des Treasury liegt die Rendite für 30-jährige Anleihen weiterhin über 5%.
Für Ruheständler und langfristige Anleger mag es auf den ersten Blick verlockend erscheinen, sich eine feste 5%-Rendite auf langlaufende Staatspapiere zu sichern. Allerdings kann das Duration-Risiko in einem Umfeld, in dem sich die Staatsschulden rasch aufschaukeln, die reale Kaufkraft im Laufe der Zeit erodieren lassen. Feste nominale Zahlungen bieten keinen Schutz vor steigender struktureller Inflation.
Dieses makroökonomische Umfeld zeigt, warum Berkshire Hathaway weiterhin stark in Beteiligungen investiert ist, die Preissetzungsmacht besitzen und reale Vermögenswerte schützen:
American Express (AXP): Steht für ein Premium-Zahlungs-Ökosystem mit wachsendem Konsum und organischem Umsatzwachstum und generiert Cashflows, die sich an die Inflation anpassen.
Coca-Cola (KO): Liefert belastbare Preissetzungsmacht und einen verlässlichen, wachsenden Dividendenstrom, der das Einkommen im Zeitverlauf erhöht – im Gegensatz zu einem statischen Anleihe-Coupon.
Occidental Petroleum (OXY): Funktioniert als aktienbasicher Real-Asset-Hedge und bietet eine direkte Beteiligung am Aufwärtspotenzial von Rohstoffen.
Wenn die Belastung durch Staatsverschuldung rasch zunimmt, kann es unterschätzte Risiken mit sich bringen, sich ausschließlich auf festverzinsliche Anlagen zu verlassen. Unternehmen, die Preise erhöhen und ihre Ausschüttungen steigern können, bleiben ein entscheidender Bestandteil, um die langfristige Kaufkraft zu bewahren.
#Investing #Macroeconomics #TreasuryYields #DividendInvesting #BerkshireHathaway
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Da die US-amerikanische Brutto-Bundesschuld 40 Billionen US-Dollar übersteigt und die jährlichen Zinskosten sowohl die Verteidigungs- als auch die Ausgaben für Medicare in den Schatten stellen, bleiben die langfristigen Anleiherenditen hartnäckig erhöht. Trotz jüngster Eingriffe des Treasury liegt die Rendite für 30-jährige Anleihen weiterhin über 5%.
Für Ruheständler und langfristige Anleger mag es auf den ersten Blick verlockend erscheinen, sich eine feste 5%-Rendite auf langlaufende Staatspapiere zu sichern. Allerdings kann das Duration-Risiko in einem Umfeld, in dem sich die Staatsschulden rasch aufschaukeln, die reale Kaufkraft im Laufe der Zeit erodieren lassen. Feste nominale Zahlungen bieten keinen Schutz vor steigender struktureller Inflation.
Dieses makroökonomische Umfeld zeigt, warum Berkshire Hathaway weiterhin stark in Beteiligungen investiert ist, die Preissetzungsmacht besitzen und reale Vermögenswerte schützen:
American Express (AXP): Steht für ein Premium-Zahlungs-Ökosystem mit wachsendem Konsum und organischem Umsatzwachstum und generiert Cashflows, die sich an die Inflation anpassen.
Coca-Cola (KO): Liefert belastbare Preissetzungsmacht und einen verlässlichen, wachsenden Dividendenstrom, der das Einkommen im Zeitverlauf erhöht – im Gegensatz zu einem statischen Anleihe-Coupon.
Occidental Petroleum (OXY): Funktioniert als aktienbasicher Real-Asset-Hedge und bietet eine direkte Beteiligung am Aufwärtspotenzial von Rohstoffen.
Wenn die Belastung durch Staatsverschuldung rasch zunimmt, kann es unterschätzte Risiken mit sich bringen, sich ausschließlich auf festverzinsliche Anlagen zu verlassen. Unternehmen, die Preise erhöhen und ihre Ausschüttungen steigern können, bleiben ein entscheidender Bestandteil, um die langfristige Kaufkraft zu bewahren.
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