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Ich habe lange geglaubt, dass Fixed-Rate- und Floating-Rate-Kredite zwei konkurrierende Modelle sind.

Doch genau dank TermMax + Morpho ist dieses Bild interessanter geworden.

TermMax V2 nutzt Composable Base Yield.

Die Idee ist einfach:

Solange das Kapital im Fixed-Rate-Markt noch nicht gematcht ist, muss es nicht einfach brachliegen.

Im Integrationsmodell mit Morpho kann unverbrauchtes Kapital Floating Yield erzeugen.

Wenn der Borrower die Liquidität abruft, wechselt das Kapital atomar von Morpho in die Fixed-Rate-TermMax-Position.

Und nach der Fälligkeit oder Rückzahlung geht es wieder zurück.

Das heißt, eine Position kann zwei Modi kombinieren:

Floating Yield, wenn das Kapital wartet

Fixed-Rate-Yield, wenn die Liquidität gematcht ist.

Hier sehe ich eine viel spannendere Idee als nur „TermMax ist mit Morpho integriert“.

Es ist der Versuch, die Flexibilität Floating Markets mit der Planbarkeit Fixed-Rate-Märkten zu verbinden.

Nicht entweder/oder.

A:

Nutze Floating, wenn Flexibilität zählt, sperre Fixed, wenn Sicherheit zählt.

Für die Entwicklung von DeFi Fixed Income ist das meiner Meinung nach ein wesentlich stärkeres Konzept.

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