Goldman Sachs hat sein 12-Monats-Kursziel für CoreWeave von 121 USD auf 139 USD angehoben, nachdem das Unternehmen Umsatzzahlen für das zweite Quartal im Rahmen der Erwartungen gemeldet und die EBIT-Margen 200 Basispunkte über dem Konsens gelegen hatten. Laut ChainCatcher sagte Goldman, dass das neue Ziel ein Potenzial von 53 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs impliziert, und behielt die Einstufung „Neutral“ bei.

Goldman sagte, dass die Umsatzprognose von CoreWeave für 2026 1 % über den Markterwartungen lag. Außerdem wies das Unternehmen darauf hin, dass der Umsatzauftragsbestand im Vergleich zum Vorquartal um 5 % auf 104 Milliarden USD gestiegen ist und seit Beginn des dritten Quartals mehr als 25 Milliarden USD an neuen verbindlichen Aufträgen hinzugekommen sind.

Die Bank sagte, dass die aktive Leistungskapazität von CoreWeave im ersten Quartal von 1 GW auf mehr als 1,5 GW gestiegen sei, während die vertraglich gebundene Leistungskapazität 4,2 GW erreicht habe. Goldman sagte, die kurzfristige Sicht sei weiterhin klar: Die Nachfrage bleibe deutlich hinter dem Angebot zurück, die Preise seien sowohl bei alten als auch bei neuen GPU-Generationen erhöht, und die Kapazitätserweiterung schreite wie geplant voran.

Goldman erklärte, dass neue Chips der nächsten Generation einschließlich Blackwell und Vera Rubin weiterhin neue Preisrekorde aufgestellt hätten, und dass die jüngsten A100-Vertragslieferungen bis 2029 verlängert worden seien. Es hieß, Unternehmensn˛utzer wie Caterpillar, IBM, Nissan und ZF würden einen größeren Anteil an der Nachfrage ausmachen, da sich die KI-Computing-Anforderungen über große Technologieunternehmen hinaus ausweiten.

Goldman erwartet, dass sich das EBITDA von CoreWeave von 3,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf 31,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2028 erhöht. Das Unternehmen sagte, dass die Einstufung „Neutral“ die Abwartehaltung widerspiegele, bis Software- und Plattformdienste als verlässlichere Treiber für die Ausweitung der Marge in Erscheinung treten, bevor man zu einer konstruktiveren Sichtweise übergeht.