Ich habe mich näher mit der Leverage-Seite von TermMax befasst, und genau dort beginnt das Design sich deutlich von der üblichen DeFi-Schleife zu unterscheiden.
Anstatt dass man manuell Sicherheiten einzahlt, Kredite aufnimmt, Swaps durchführt und den Prozess wiederholt, sind bei TermMax Gearing Tokens (GT) so konzipiert, dass eine gehebete Position in einem einzelnen Token gebündelt wird. Die Position kann dann über TermMax verwaltet werden, statt jedes Mal die gesamte Leverage-Schleife neu aufzubauen.
Was ich daran interessant finde, ist die Risikostruktur. TermMax beschreibt GT als Nutzung von festen Kreditkosten (Fixed Rate), sodass die Leverage-Position nicht demselben Wechsel der Kreditrate ausgesetzt ist, den man in der Regel in Lending-Protokollen ständig im Blick behalten muss. Das Protokoll unterstützt außerdem teilweise oder vollständige Rückzahlungen sowie Anpassungen der Sicherheiten, bevor die Laufzeit abläuft.
Ich persönlich bevorzuge diese Art von Design, wenn das Ziel ist, Leverage leichter zu verwalten, denn die operative Seite kann genauso lästig werden wie das Leverage selbst. Eine weniger an manuelle Transaktionen gebundene Abfolge ist sinnvoll, wenn die Position schnell angepasst werden muss.
Ich würde jedoch gern sehen, dass TermMax für GT-Positionen mehr detaillierte historische Daten offenlegt – insbesondere durchschnittliches Leverage, Laufzeit und die Performance von Positionen ohne Liquidation. Das würde es viel einfacher machen einzuschätzen, wie sich diese Produkte verhalten, über die anfängliche Oberfläche hinaus.
Möchtest du Leverage lieber über etwas wie ein GT verwalten, oder machst du weiterhin selbst den traditionellen Ablauf aus Einzahlung → Kreditaufnahme → Loop-Prozess?
@TermMax $TMX #TermMax
Anstatt dass man manuell Sicherheiten einzahlt, Kredite aufnimmt, Swaps durchführt und den Prozess wiederholt, sind bei TermMax Gearing Tokens (GT) so konzipiert, dass eine gehebete Position in einem einzelnen Token gebündelt wird. Die Position kann dann über TermMax verwaltet werden, statt jedes Mal die gesamte Leverage-Schleife neu aufzubauen.
Was ich daran interessant finde, ist die Risikostruktur. TermMax beschreibt GT als Nutzung von festen Kreditkosten (Fixed Rate), sodass die Leverage-Position nicht demselben Wechsel der Kreditrate ausgesetzt ist, den man in der Regel in Lending-Protokollen ständig im Blick behalten muss. Das Protokoll unterstützt außerdem teilweise oder vollständige Rückzahlungen sowie Anpassungen der Sicherheiten, bevor die Laufzeit abläuft.
Ich persönlich bevorzuge diese Art von Design, wenn das Ziel ist, Leverage leichter zu verwalten, denn die operative Seite kann genauso lästig werden wie das Leverage selbst. Eine weniger an manuelle Transaktionen gebundene Abfolge ist sinnvoll, wenn die Position schnell angepasst werden muss.
Ich würde jedoch gern sehen, dass TermMax für GT-Positionen mehr detaillierte historische Daten offenlegt – insbesondere durchschnittliches Leverage, Laufzeit und die Performance von Positionen ohne Liquidation. Das würde es viel einfacher machen einzuschätzen, wie sich diese Produkte verhalten, über die anfängliche Oberfläche hinaus.
Möchtest du Leverage lieber über etwas wie ein GT verwalten, oder machst du weiterhin selbst den traditionellen Ablauf aus Einzahlung → Kreditaufnahme → Loop-Prozess?
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