TermMax führt drei spezialisierte Token ein
Token mit Festem Zinssatz (FT)
Typ: Fungible Token (ERC-20)
Funktion: Wirkt als Zero-Coupon-Anleihe und repräsentiert die Verpflichtung, 1 Debt-Token „1 USDC“ bei Fälligkeit zurückzuzahlen.
Dynamik: FTs werden vor Fälligkeit mit Abschlag verkauft (20% Abschlag), sodass Kreditgeber eine feste Rendite erzielen können, indem sie sie bei Fälligkeit zum vollen Nennwert einlösen.
X-Token (XT)
Typ: Fungible Token
Funktion: Ergänzt FTs, um die Wertekongruenz von 1 Debt-Token sicherzustellen.
Dynamik: Zu jedem Zeitpunkt gilt: 1 FT + 1 XT = 1 Debt-Token. Bei Erreichen der Fälligkeit können FTs gegen Debt-Token eingelöst werden, wodurch XT wertlos wird (der Wert fällt auf null).
Gearing-Token (GT)
Typ: Non-Fungible Token (ERC-721)
Funktion: Repräsentiert eine einzelne Kreditposition und verfolgt sowohl die gesperrte Sicherheit als auch die ausgegebene Schuld.
Dynamik: Jeder GT erfasst den Betrag der Sicherheiten und die entsprechende Anzahl der geminteten FTs, bis zum maximalen Loan-to-Value (MLTV) des Marktes.
Kreditaufnahme-Prozess
Sicherheiten sperren und GT + FT minter:
Aktion des Kreditnehmers: Der Kreditnehmer sperrt eine festgelegte Menge an Sicherheiten (z. B. ETH) in einen GT.
Token-Minting: Für jeden Betrag eines Debt-Tokens im Wert von USDC, den der Kreditnehmer aufnehmen möchte, mintet TermMax 1 FT. Die Gesamtzahl der geminteten FTs ist durch das im Markt definierte Maximum Loan-to-Value (MLTV) begrenzt (MLTV von 0,8 erlaubt 1 ETH bei $1.000, um bis zu 800 USDC als Schuld abzusichern).
Verkauf von FTs für sofortige Liquidität:
Aktion des Kreditnehmers: Nach dem Minting verkauft der Kreditnehmer FTs auf dem offenen Markt mit Abschlag (z. B. 20% Abschlag, wobei jeder FT für $0,80 verkauft wird).
Ergebnis: Kreditnehmer erhalten sofort Liquidität (z. B. 800 FTs × $0,80 = $640) und verpflichten sich gleichzeitig, die vollständige Schuld (800 USDC) bei Fälligkeit zurückzuzahlen.
Kreditvergabe-Prozess
Kauf von FTs:
Aktion des Kreditgebers: Kreditgeber kaufen FTs zu einem reduzierten Kurs ( $0,80 pro FT).
Yield-Mechanismus: Bei Fälligkeit kann jeder FT gegen 1 Debt-Token eingelöst werden (z. B. 1 USDC), wodurch Kreditgeber eine feste Rendite erhalten (25% Gewinn von $0,80 auf $1,00).
Einlösung bei Fälligkeit:
Aktion des Kreditgebers: Wenn das Fälligkeitsdatum erreicht ist.
#termmax @TermMax
Token mit Festem Zinssatz (FT)
Typ: Fungible Token (ERC-20)
Funktion: Wirkt als Zero-Coupon-Anleihe und repräsentiert die Verpflichtung, 1 Debt-Token „1 USDC“ bei Fälligkeit zurückzuzahlen.
Dynamik: FTs werden vor Fälligkeit mit Abschlag verkauft (20% Abschlag), sodass Kreditgeber eine feste Rendite erzielen können, indem sie sie bei Fälligkeit zum vollen Nennwert einlösen.
X-Token (XT)
Typ: Fungible Token
Funktion: Ergänzt FTs, um die Wertekongruenz von 1 Debt-Token sicherzustellen.
Dynamik: Zu jedem Zeitpunkt gilt: 1 FT + 1 XT = 1 Debt-Token. Bei Erreichen der Fälligkeit können FTs gegen Debt-Token eingelöst werden, wodurch XT wertlos wird (der Wert fällt auf null).
Gearing-Token (GT)
Typ: Non-Fungible Token (ERC-721)
Funktion: Repräsentiert eine einzelne Kreditposition und verfolgt sowohl die gesperrte Sicherheit als auch die ausgegebene Schuld.
Dynamik: Jeder GT erfasst den Betrag der Sicherheiten und die entsprechende Anzahl der geminteten FTs, bis zum maximalen Loan-to-Value (MLTV) des Marktes.
Kreditaufnahme-Prozess
Sicherheiten sperren und GT + FT minter:
Aktion des Kreditnehmers: Der Kreditnehmer sperrt eine festgelegte Menge an Sicherheiten (z. B. ETH) in einen GT.
Token-Minting: Für jeden Betrag eines Debt-Tokens im Wert von USDC, den der Kreditnehmer aufnehmen möchte, mintet TermMax 1 FT. Die Gesamtzahl der geminteten FTs ist durch das im Markt definierte Maximum Loan-to-Value (MLTV) begrenzt (MLTV von 0,8 erlaubt 1 ETH bei $1.000, um bis zu 800 USDC als Schuld abzusichern).
Verkauf von FTs für sofortige Liquidität:
Aktion des Kreditnehmers: Nach dem Minting verkauft der Kreditnehmer FTs auf dem offenen Markt mit Abschlag (z. B. 20% Abschlag, wobei jeder FT für $0,80 verkauft wird).
Ergebnis: Kreditnehmer erhalten sofort Liquidität (z. B. 800 FTs × $0,80 = $640) und verpflichten sich gleichzeitig, die vollständige Schuld (800 USDC) bei Fälligkeit zurückzuzahlen.
Kreditvergabe-Prozess
Kauf von FTs:
Aktion des Kreditgebers: Kreditgeber kaufen FTs zu einem reduzierten Kurs ( $0,80 pro FT).
Yield-Mechanismus: Bei Fälligkeit kann jeder FT gegen 1 Debt-Token eingelöst werden (z. B. 1 USDC), wodurch Kreditgeber eine feste Rendite erhalten (25% Gewinn von $0,80 auf $1,00).
Einlösung bei Fälligkeit:
Aktion des Kreditgebers: Wenn das Fälligkeitsdatum erreicht ist.
#termmax @TermMax