1. Asiatische Aktienmärkte: Überwiegend schwächer, im Einklang mit dem Druck aus Wall Street
Morgenbewegungen: Die meisten Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum eröffneten am Freitagvormittag im Minus, nachdem die großen US-Indizes über Nacht gefallen waren – erneut ausgelöst durch einen Anstieg der Renditen auf US-Staatsanleihen.
Nur vorübergehender Effekt der Intervention: Die plötzliche Intervention des US-Finanzministeriums, um den Renditeanstieg einzudämmen, erwies sich lediglich als kurzzeitige Beruhigung für die globalen Aktienmärkte.
Zusätzliche Stimmung: Die Anlegerstimmung geriet durch den schwächeren als erwarteten Ergebnisbericht von Walmart sowie durch einen Anstieg der Rohölpreise unter zusätzlichen Druck.
2. US-Anleihemarkt: Intervention beim Treasury-Rückkauf & Reaktion von Finanzminister Scott Bessent
Details zum Rückkaufprogramm: Das US-Finanzministerium plant, sein Rückkaufprogramm für 10-, 20- und 30-jährige Anleihen von USD 2 Milliarden auf USD 4 Milliarden zu verdoppeln. Die Operationen sind für den Zeitraum vom 9. September bis zum 4. November 2026 vorgesehen, um den Markt inmitten der dünnen Liquidität im August und eines Anstiegs der Emissionen von Unternehmensanleihen zu stützen.
Erneuter Renditeanstieg & Ausweitungs-gespräche: Trotz der Ankündigung sprang die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe um mehr als 5 Basispunkte auf 4,70%, während die Rendite der 30-jährigen Anleihe auf 5,25% stieg. Als Reaktion signalisierte US-Finanzminister Scott Bessent die Bereitschaft der Regierung, die Rückkaufzuteilungen über USD 4 Milliarden hinaus auszuweiten.
3. Regionale Highlights: Japans Inflation im Juli beschleunigt sich durch reduzierte Energiesubventionen
Schlagzeilen-CPI: Japans Verbraucherpreisinflation (CPI) für Juli lag bei +1,9% im Jahresvergleich – dem höchsten Stand seit Dezember 2025 – nach +1,6% im Vormonat Juni. Diese Beschleunigung wurde durch den langsameren Rückgang der Stromkosten ausgelöst, da die Regierung damit begonnen hat, Energiesubventionen zurückzufahren.
Kern-CPI & BOJ-Ziel: Der Kern-CPI stieg auf +1,8% im Jahresvergleich (höchster Stand seit Januar) und beschleunigte sich damit von +1,6% im Jahresvergleich im Juni.
Polster durch Kraftstoffsubventionen: Obwohl die Inflation anzieht, blieb die japanische Schlagzeileninflation weiterhin unter dem 2,0%-Ziel der Bank of Japan – und das bereits zum siebten Monat in Folge. Regierungszuschüsse für fossile Brennstoffe dämpften den Aufwärtsdruck, der durch die stark steigenden Rohölpreise entsteht, weiterhin effektiv.