Verdammt, BTW – dieser Rebound sieht wirklich nach einem echten Übeltäter aus: 0,26 wird runtergeklatscht, und innerhalb von eineinhalb Tagen geht’s wieder zurück auf 0,444. Aber ganz ehrlich: Nach 24 Stunden nach dem Spot-Kriterium ist es schon wieder um fast zehn Prozentpunkte gestiegen. Doch seien wir ehrlich – je mehr ich hinschaue, desto mehr wirkt es wie genau dieses alte Drehbuch: Hier ziehen die Futures die Daumenschrauben an, während bei Spot die „reguläre Truppe“ weiterhin nicht auftaucht.
Schauen wir zuerst auf den Spot. Der Netto-Zufluss großer Orders ist weiterhin null. Keine einzige der fünf Kerzen mit einem großen Order-Block – eine große Order gibt es schlicht nicht. Im Orderbuch: Das Volumen der Sell-Orders in den 20 besten Levels liegt bei über dem Dreifachen des Buy-Volumens. Das Buy/Sell-Verhältnis bei 0,30 – die ganze Bewegung wird im Grunde nur von Kleinanlegern nach oben gestemmt.
An der Futures-Seite ist es dagegen lebhaft: Das Open Interest steigt erneut um 9 Prozentpunkte am Tag. Die Positionierung läuft wieder in den Bereich „starker Long“. Die Funding-Rate ist durchgehend positiv – zum achten Mal in Folge. Die Longs zahlen dafür, um das durchzuziehen.
Interessant sind außerdem die Großkonten: Nach Kontobetrachtung sind nur etwas mehr als dreißig Prozent bullisch – kälter als bei den Retail-Konten (nahe vierzig Prozent). Nach Positionsbetrachtung aber sind es gleich über sechzig Prozent – ein paar wenige große Positionen tragen den Laden, die meisten Großkonten sind dagegen eher am Abwarten oder sogar leicht bärisch. Diese Diskrepanz „Konto kühl, Position heiß“ taucht typischerweise genau dann auf, wenn die Stimmung am heißesten ist.
Das Vier-Stunden-System, das dort verwendet wird, nennt es exhausting: die Dynamik ist aufgebraucht – der Anstieg läuft auf Trägheit, nicht auf echte Zusatznachfrage. Um es klar zu sagen: Wir sind gerade in einem Leveraged-Markt, nicht in einem Kapitalmarkt. Futures schieben den Preis hoch, aber Spot zieht nicht mit echtem „Cash“ nach. Wenn die Funding-Rate nicht mehr zu bezahlen ist oder die Longs die Hände zurücknehmen, geht die Korrektur erfahrungsgemäß schneller runter als der Anstieg davor nach oben war. Futures sind die schnellste Route ins Armenviertel – und BTW passt dazu besonders gut.
Also bleibt es bei dem einen Satz: Ich verfolge den Rebound nicht. Ich warte auf den Rücksetzer und darauf, dass Spot-„Cash“ das wirklich bestätigt. In dieser Gegend lohnt sich Long-Spot nachjagen vom Chance-Risiko her echt nicht.
#btw $BTW
Schauen wir zuerst auf den Spot. Der Netto-Zufluss großer Orders ist weiterhin null. Keine einzige der fünf Kerzen mit einem großen Order-Block – eine große Order gibt es schlicht nicht. Im Orderbuch: Das Volumen der Sell-Orders in den 20 besten Levels liegt bei über dem Dreifachen des Buy-Volumens. Das Buy/Sell-Verhältnis bei 0,30 – die ganze Bewegung wird im Grunde nur von Kleinanlegern nach oben gestemmt.
An der Futures-Seite ist es dagegen lebhaft: Das Open Interest steigt erneut um 9 Prozentpunkte am Tag. Die Positionierung läuft wieder in den Bereich „starker Long“. Die Funding-Rate ist durchgehend positiv – zum achten Mal in Folge. Die Longs zahlen dafür, um das durchzuziehen.
Interessant sind außerdem die Großkonten: Nach Kontobetrachtung sind nur etwas mehr als dreißig Prozent bullisch – kälter als bei den Retail-Konten (nahe vierzig Prozent). Nach Positionsbetrachtung aber sind es gleich über sechzig Prozent – ein paar wenige große Positionen tragen den Laden, die meisten Großkonten sind dagegen eher am Abwarten oder sogar leicht bärisch. Diese Diskrepanz „Konto kühl, Position heiß“ taucht typischerweise genau dann auf, wenn die Stimmung am heißesten ist.
Das Vier-Stunden-System, das dort verwendet wird, nennt es exhausting: die Dynamik ist aufgebraucht – der Anstieg läuft auf Trägheit, nicht auf echte Zusatznachfrage. Um es klar zu sagen: Wir sind gerade in einem Leveraged-Markt, nicht in einem Kapitalmarkt. Futures schieben den Preis hoch, aber Spot zieht nicht mit echtem „Cash“ nach. Wenn die Funding-Rate nicht mehr zu bezahlen ist oder die Longs die Hände zurücknehmen, geht die Korrektur erfahrungsgemäß schneller runter als der Anstieg davor nach oben war. Futures sind die schnellste Route ins Armenviertel – und BTW passt dazu besonders gut.
Also bleibt es bei dem einen Satz: Ich verfolge den Rebound nicht. Ich warte auf den Rücksetzer und darauf, dass Spot-„Cash“ das wirklich bestätigt. In dieser Gegend lohnt sich Long-Spot nachjagen vom Chance-Risiko her echt nicht.
#btw $BTW