#termmax @TermMax
Ich bin letzte Nacht noch einmal durch die TermMax-Dokumentation gegangen und hatte eine erste Interpretation: Die feste Rate kam hauptsächlich daher, dass ein Darlehen bis zur Fälligkeit gesperrt wird. Die Mechanik änderte diese Sicht.
FT ist eine fungible ERC-20-Forderung, die zur Fälligkeit gegen ein Schuldentoken eingelöst werden kann. XT ist sein fungibles Gegenstück: 1 FT plus 1 XT ergibt genau ein Schuldentoken, und XT geht zur Fälligkeit auf null. GT ist eine ERC-721-Position, die als individuelles Darlehen Sicherheiten und Schulden erfasst. FT kann außerdem vor der Fälligkeit zum dann verfügbaren Kurs und zur dann verfügbaren Liquidität verkauft werden.
Eine Range-Order ist eine Reihe kontinuierlicher Orders, die von einem Setter oder Kurator konfiguriert werden. Ihre segmentierte Preis-Kurve verteilt Liquidität über APR-Bereiche hinweg, sodass sich die Rate, die ein Taker erhält, ändert, während Trades sich durch die Kurve bewegen.
Das brachte mich dazu, es anders zu betrachten.
Der V2-Order-Contract speist die verbleibenden Tage bis zur Fälligkeit in seine APR-Berechnung mit den virtuellen Reserven der Kurve ein. Meine Interpretation ist, dass TermMax mehr macht als nur eine Rate zu sperren: Es schafft einen Markt, in dem Zeit, Platzierung der Liquidität und Ausführung bestimmen, wie diese Rate entdeckt wird.
Wie werden FT-Exits ausgeführt, wenn die Liquidität dünn wird und Verkäufer gleichzeitig eintreffen? Wie stark können Orders in einem einzigen Kurvensegment konzentriert sein, und wie verteilt ist die Kontrolle über Kurven- und Risikoparameter? Ich möchte außerdem sehen, wie die Abhängigkeit von Oracles und das Liquidationsverhalten unter Stress funktionieren.
Ich möchte das in der Praxis beobachten.
Ich bin letzte Nacht noch einmal durch die TermMax-Dokumentation gegangen und hatte eine erste Interpretation: Die feste Rate kam hauptsächlich daher, dass ein Darlehen bis zur Fälligkeit gesperrt wird. Die Mechanik änderte diese Sicht.
FT ist eine fungible ERC-20-Forderung, die zur Fälligkeit gegen ein Schuldentoken eingelöst werden kann. XT ist sein fungibles Gegenstück: 1 FT plus 1 XT ergibt genau ein Schuldentoken, und XT geht zur Fälligkeit auf null. GT ist eine ERC-721-Position, die als individuelles Darlehen Sicherheiten und Schulden erfasst. FT kann außerdem vor der Fälligkeit zum dann verfügbaren Kurs und zur dann verfügbaren Liquidität verkauft werden.
Eine Range-Order ist eine Reihe kontinuierlicher Orders, die von einem Setter oder Kurator konfiguriert werden. Ihre segmentierte Preis-Kurve verteilt Liquidität über APR-Bereiche hinweg, sodass sich die Rate, die ein Taker erhält, ändert, während Trades sich durch die Kurve bewegen.
Das brachte mich dazu, es anders zu betrachten.
Der V2-Order-Contract speist die verbleibenden Tage bis zur Fälligkeit in seine APR-Berechnung mit den virtuellen Reserven der Kurve ein. Meine Interpretation ist, dass TermMax mehr macht als nur eine Rate zu sperren: Es schafft einen Markt, in dem Zeit, Platzierung der Liquidität und Ausführung bestimmen, wie diese Rate entdeckt wird.
Wie werden FT-Exits ausgeführt, wenn die Liquidität dünn wird und Verkäufer gleichzeitig eintreffen? Wie stark können Orders in einem einzigen Kurvensegment konzentriert sein, und wie verteilt ist die Kontrolle über Kurven- und Risikoparameter? Ich möchte außerdem sehen, wie die Abhängigkeit von Oracles und das Liquidationsverhalten unter Stress funktionieren.
Ich möchte das in der Praxis beobachten.