Das verwaltete Volumen tokenisierter Staatsanleihen steigt weiter nach oben, während sich die Renditekurve nahezu nicht bewegt. Den Institutionen fehlt nicht einfach noch ein weiteres Asset, bei dem man nur bequem Zinsen einsammeln kann, sondern eine Struktur, mit der sich dieses Kapital längerfristig für Duration-Management und Zins-Hedging direkt auf der Kette nutzen lässt. Genau an dieser Stelle sitzt TermMax. #TermMax
@TermMax Es hat nicht darum gekämpft, als Erste*r die Staatsanleihen auf die Kette zu bringen, sondern es hat direkt über die bereits tokenisierten renditebringenden Assets eine Schicht aus festem Laufzeit-**Borrowing/Lending** und passend dazuem Zins-Matching gelegt. Die Staatsanleihen, die in den Händen der Institutionen zuvor nur still liegen konnten, lassen sich mit TermMax aktiv auf die Duration ausrichten, eine feste Verzinsung sichern und echtes Risikomanagement betreiben. Diese eher infrastrukturlastige Vorgehensweise hat kurzfristig keine besonders „explosive“ Story, aber um institutionelles Kapitalbedarf zu bedienen, entscheidet genau diese solide Fähigkeit auf der Basisebene. $ETH
Traditionelle Institutionen sind an Repo- und Zins-Swaps gewöhnt; ein tokenisiertes Produkt, das sich nur passiv halten lässt, hat daher begrenzte Anziehungskraft. TermMax trennt die Rendite-Assets von der Zinsbepreisungs-Schicht und macht damit bereits auf der Kette befindliche, nieder-volatilititätsfähige Assets zu Werkzeugen, die wirklich handelbar, bepreisbar und für Duration-Management einsetzbar sind. Natürlich ist die bislang noch nicht in großem Maße unter Druck getestet worden, wie sich die On-Chain-Gegenparteien hinsichtlich Kreditwürdigkeit und bei starken Schwankungen in der Liquidation verhalten; zumindest braucht es noch ein bis zwei Zyklen zur Validierung. Doch von der Richtung her ist diese Denkrichtung stimmig.
@TermMax Es hat nicht darum gekämpft, als Erste*r die Staatsanleihen auf die Kette zu bringen, sondern es hat direkt über die bereits tokenisierten renditebringenden Assets eine Schicht aus festem Laufzeit-**Borrowing/Lending** und passend dazuem Zins-Matching gelegt. Die Staatsanleihen, die in den Händen der Institutionen zuvor nur still liegen konnten, lassen sich mit TermMax aktiv auf die Duration ausrichten, eine feste Verzinsung sichern und echtes Risikomanagement betreiben. Diese eher infrastrukturlastige Vorgehensweise hat kurzfristig keine besonders „explosive“ Story, aber um institutionelles Kapitalbedarf zu bedienen, entscheidet genau diese solide Fähigkeit auf der Basisebene. $ETH
Traditionelle Institutionen sind an Repo- und Zins-Swaps gewöhnt; ein tokenisiertes Produkt, das sich nur passiv halten lässt, hat daher begrenzte Anziehungskraft. TermMax trennt die Rendite-Assets von der Zinsbepreisungs-Schicht und macht damit bereits auf der Kette befindliche, nieder-volatilititätsfähige Assets zu Werkzeugen, die wirklich handelbar, bepreisbar und für Duration-Management einsetzbar sind. Natürlich ist die bislang noch nicht in großem Maße unter Druck getestet worden, wie sich die On-Chain-Gegenparteien hinsichtlich Kreditwürdigkeit und bei starken Schwankungen in der Liquidation verhalten; zumindest braucht es noch ein bis zwei Zyklen zur Validierung. Doch von der Richtung her ist diese Denkrichtung stimmig.
