Ich habe in @TermMax eine Änderung von V2 gefunden, mit der ich nicht gerechnet habe:

Sie haben das auf LP-Tokens basierende Liquiditätssystem aus V1 entfernt.

Zunächst klingt es nicht nach einer großen Funktion, etwas aus einem Protokoll zu entfernen.

Aber je mehr ich hineingesehen habe, desto interessanter wurde es.

In V1 wurde die Liquidität rund um LP-Tokens aufgebaut.

In V2 ist TermMax in Richtung eines anderen Modells gegangen:

Liquidität → Order Contracts → Trading Curves

Anstatt dass ein einziges LP-basiertes System alles abwickelt, können nun einzelne Order-Contracts ihre eigenen Trading-Curves definieren und verwalten.

Und mehrere Curves können innerhalb desselben Marktes existieren.

Warum ist das wichtig?

Weil Liquiditätsanbieter mehr Kontrolle darüber haben können, wie ihre Liquidität bepreist und eingesetzt wird.

Verschiedene Orders können unterschiedliche Strategien verfolgen, statt jeden Liquiditätsanbieter in dieselbe Struktur zu zwingen.

Also ist V2 nicht einfach:

„V1, aber mit einer neuen Oberfläche.“

Die zugrunde liegende Marktarchitektur hat sich ebenfalls verändert.

LP-Token-Modell → Order-basiertes Modell

Eine Liquiditätsstruktur → Mehrere konfigurierbare Curves

Weniger LP-Token-Verwaltung → Mehr Flexibilität beim Market Making

Das war wahrscheinlich eines der interessantesten Dinge, die ich beim Durchforsten von V2 gefunden habe.

Manchmal sagt dir das Verständnis dessen, was ein Protokoll entfernt, genauso viel wie das Verständnis dessen, was es hinzufügt.

#TermMax #DeFi #TermMaxV2